Renten werden seit Jahren von den Ruhestandsplanern verwendet, um steuerbegünstigtes Wachstum und garantierte Einkommen zu ermöglichen. Aber eine der größten Schläge, die die meisten Kritiker gegen diese Produkte anführen, ist, dass sie keine flüssigen Instrumente sind. Die Vertragseigentümer sind oft verpflichtet, mindestens den Großteil ihrer Mittel innerhalb von fünf bis 20 Jahren im Vertrag zu belassen, je nach Spediteur und Produkt. Rentenversicherungsträger schufen daher eine alternative Form von Vertrag, die als hybride Annuitäten bekannt ist, die strukturiert sind, um Wachstum und Einkommen für ihre Investoren zur Verfügung zu stellen. Diese Fahrzeuge können in der Tat vielen Zwecken dienen, aber die Frage ist, wie gut können sie wirklich jede dieser Funktionen ausführen?

Wie sie funktionieren

Wie der Name schon sagt, sind Hybrid-Annuitäten einfach eine Kombination von zwei oder mehr grundlegenden Arten von Annuitätenverträgen. Die meisten Produkte kombinieren einen festen und einen variablen Rentenvertrag, die im selben Gehäuse untergebracht sind. Diejenigen, die eine variable Annuität in einem Segment haben, sind so konzipiert, dass ein Teil des Kundengeldes im Subkontraktteil des Kontraktes wachsen kann, während garantierte Erträge bereitgestellt werden, die der Kunde auf der festen Seite nicht überleben kann. Andere Arten von hybriden Verträgen verbinden eine feste Annuität mit einem indexierten Produkt, um eine vollständige Garantie des Kapitals in beiden Segmenten zu gewährleisten. Wie alle anderen Arten von Annuitäten können sie entweder sofort oder aufgeschoben mit festen oder flexiblen Prämien sein. Sie können auch die übliche Litanei anderer Annuitätsmerkmale enthalten, die heutzutage allgemein angeboten werden, darunter Lebewesen mit Todesfall- und Todesfallleistungen und beschleunigte Auszahlungen für chronische Krankheiten oder Ausgaben für Langzeitpflege. (Für mehr, sehen Sie: Langlebigkeits-Annuitäten kommen in 401 (k) Plänen .)

Es gibt auch Hybridverträge, die speziell für gemeinnützige Zwecke oder als Langlebigkeitsverträge konzipiert wurden, die keinen Barwert haben und nicht ausgezahlt werden, bevor der Kunde ein fortgeschrittenes Alter erreicht. Und natürlich bieten sie auch steuerbegünstigtes Wachstum mit einer Reihe von Auszahlungsmöglichkeiten für diejenigen, die ihre Verträge annuitieren möchten.

Wer sollte sie verwenden?

Obwohl es keine absolute Definition dafür gibt, wer eine hybride Rente besitzen sollte, sind sie im Allgemeinen am besten für Rentenrentner geeignet, die eine Kombination aus Wachstum und Einkommen suchen. Diejenigen, die mehr darauf ausgerichtet sind, einen Einkommensstrom zu erhalten, der mit der Geschwindigkeit der Inflation im Laufe der Zeit Schritt halten kann, sollten sich auch diese Instrumente ansehen. Die Höhe des Risikos, das sie auf der Wachstumsseite eingehen wollen, bestimmt, ob sie ein Produkt mit einem variablen oder indexierten Segment verwenden sollten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Beratung von FAs: Erklären von Annuitäten für einen Kunden .)

Einige Berater sagen, dass sie diese Produkte nicht für jüngere Kunden verwenden würden, da diejenigen, die Jahrzehnte vor dem Eintritt in den Ruhestand übrig haben, wahrscheinlich eine höhere Rendite erzielen werden, wenn sie direkt in Aktien investieren.Kunden, die sich schon weit in den Ruhestand befinden, sind möglicherweise auch keine guten Kandidaten für diese Produkte, da sie möglicherweise nicht die Chance haben, angemessen vom Wachstum zu profitieren. Für sie kann ein einfacher Sofortrentenvertrag eine bessere Auszahlung ohne Risiko für den Auftraggeber bieten. Aber Kunden, die raffinierter sind und gründlich verstehen, wie Annuitäten funktionieren, können unabhängig von ihrem Alter gut passen, obwohl die gleichen Einschränkungen auch für sie gelten können.

Vor- und Nachteile

Hybride Annuitäten bieten den Kunden neben den Standardfunktionen, die in anderen Annuitäten zu finden sind, einige wichtige Vorteile. Ihre Doppelnatur kann den Kunden garantierte steigende Erträge bieten, da der Wachstumsanteil ihnen eine Absicherung gegen Inflation bietet. Verträge, die eine feste und eine variable Annuität kombinieren, können den Kunden auch ein geringeres Abwärtsrisiko als eine variable Annuität bieten, da der feste Anteil unabhängig von der Performance der variablen Unterkonten weiterhin ausbezahlt wird. (Mehr dazu unter: Übergabe des Dollars: Die versteckten Kosten von Annuitäten .)

Aber während hybride Annuitäten behaupten, One-Hit-Wunder zu sein, die fast alles können, fühlen sich viele Kritiker überfordert und zu teuer. Das Dual-Chassis-Modell macht diese Produkte besonders kompliziert, und viele Kunden sind nicht in der Lage, alle ihre technischen Merkmale oder Einschränkungen zu verstehen. Viele Planer haben auch diese Fahrzeuge als one-size-fits-all-Produkte, die alle Dinge für alle Menschen sein können. Das stimmt natürlich nicht, aber ein wesentlicher Prozentsatz der Interessenten kann dies nicht sehen - was bedeutet, dass es eine gute Chance gibt, dass ein wesentlicher Prozentsatz der Hunderte von Millionen Dollar, die jedes Jahr in diese Produkte fließen, fehlgeleitet sein kann. .. Viele hybride Produkte kommen auch mit extrem hohen Gebühren und Rückgabeaufladungsplänen, die Kunden zum Zeitpunkt des Kaufs nicht klar sehen. Sie zahlen auch häufig ungeheuer hohe Provisionen an Planer, die sie leicht beeinflussen können, um Kunden diese Produkte anstelle von etwas anderem zu zeigen, das besser passen kann.

Eine abschließende Kritik dieser Produkte durch viele Experten ist einfach, dass sie nicht wirklich das sind, was sie zu sein vorgeben. Die "hybride" Phrase wurde vor einigen Jahren vom Marketingsegment der Versicherungsbranche geprägt, um den jüngsten Erfolg der Hybridautobewegung zu nutzen. Aber jede Art von Rente kann sowohl Wachstum als auch Einkommen in gewisser Weise bieten, da praktisch alle variablen und indexierten Rentenprodukte heute mit garantierten Einkommensrittern und anderen Merkmalen ausgestattet sind, die es den Anlegern ermöglichen, einen Strom von garantierten Einkünften einzusperren und trotzdem eine Form von Vorteil zu genießen. Potenzial. Dennoch können Hybrid-Annuitäten immer noch zwei komplette Annuitätenverträge zu einem einzigen Produkt zusammenfassen, das im Wesentlichen zwei verschiedene Funktionen gleichzeitig ausführen kann. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie man Annuitäten kauft, wenn die Zinssätze niedrig sind .)

The Bottom Line

Obwohl hybride Annuitäten das am schnellsten wachsende Segment der Rentenbranche seit der Großen Rezession darstellen, Der wahre Wert bleibt für viele Skeptiker unbewiesen.Ihre Fähigkeit, zwei komplette Produkte zu einem einzigen Fahrzeug zu kombinieren, ist ihr größtes Verkaufsargument, aber die Jury ist immer noch darüber informiert, ob sie wirklich in der Lage sind, ein Niveau an Vorteilen zu bieten, das von ihren traditionellen Cousins ​​nicht erreicht werden kann. Weitere Informationen zu Hybrid-Annuitäten finden Sie auf AnnuityFYI unter www. Annuitätfyi. com oder konsultieren Sie Ihren Finanzberater. (Weitere Informationen finden Sie unter: Annuitäten und Baby Boomers: Die Vor- und Nachteile .)