Die Explosion von Produkten und Dienstleistungen, die heute auf dem Finanzmarkt zur Verfügung stehen, reicht aus, um selbst die Experten rechtzeitig zu verwirren. Aber es gibt sehr wenige Fahrzeuge, die in öffentlichen und professionellen Foren als Variable Annuities so viel Kontroverse erzeugt haben. Viele Makler und Planer betrachten diese einzigartigen Fahrzeuge als unentbehrliche Hilfsmittel für die Altersvorsorge, während andere Finanzexperten die Verbraucher warnen, sie um jeden Preis zu vermeiden. Natürlich gibt es keine Schwarz-Weiß-Antwort auf dieses Problem, aber die Verbraucher müssen die Vor- und Nachteile dieser Fahrzeuge verstehen, bevor sie eine Kaufentscheidung treffen.

Wie sie funktionieren

Eines der Probleme, mit denen viele Verbraucher konfrontiert sind, wenn es um variable Annuitäten geht, ist die Schwierigkeit zu verstehen, wie sie funktionieren. Variable Annuitäten stehen wahrscheinlich nur hinsichtlich der Komplexität hinter der variablen Lebensversicherung an zweiter Stelle. Sie ähneln ihren festen und indexierten Cousins ​​insofern, als sie als Verträge ausgegeben werden, die steuerbegünstigt werden, unabhängig davon, ob sie innerhalb eines individuellen Rentenkontos (IRA) oder eines anderen steuerbegünstigten Altersversorgungsplans platziert sind. Es gibt eine Vorfälligkeitsentschädigung von 10% für Ausschüttungen, die vorgenommen werden, bevor der Vertragseigentümer 59 ½ Jahre alt ist, mit bestimmten Ausnahmen für Tod, Behinderung oder andere Faktoren. (Weitere Informationen finden Sie unter: Beratung von FAs: Erklären von Annuitäten für einen Kunden .)

Aber variable Kontrakte sind insofern einzigartig, als sie eine vorab ausgewählte Gruppe von Investmentfonds-Unterkonten anbieten, in die der Anleger die gezahlten Prämien einteilen wird. Die Werte der Fonds steigen und fallen mit den Märkten ohne Garantie des Kapitals. Die meisten variablen Produkte enthalten auch Lebend- und Todesfall-Rider, die entweder einen minimalen Kontowert oder einen Einkommensstrom garantieren (siehe unten). Aber selbst diese Informationen reichen nicht aus, um den Verbrauchern wirklich fundierte Kaufentscheidungen zu ermöglichen. Sie müssen auch die Vor- und Nachteile dieser einzigartigen Produkte kennen.

Vorteile

Variable Annuitäten können eine Reihe von Vorteilen bieten, die größtenteils von keinem anderen Finanzprodukt auf dem heutigen Markt erreicht werden können. Ihre wichtigsten Verkaufsargumente sind: (Weitere Informationen finden Sie unter: Annuitäten und Babyboomer: Die Vor- und Nachteile .)

• Unbegrenzte Beiträge - Wie bereits erwähnt, gibt es keine Begrenzung für die Höhe der Geld, das innerhalb einer variablen Annuität platziert werden kann. Aus diesem Grund sind sie bei wohlhabenden Investoren beliebt, die nach Steueroasen suchen. (Die meisten Spediteure werden für die Erstkäufe ein proprietäres Limit festlegen).

• T ax-deferral - Variable Annuitäten wachsen wie alle anderen Annuitäten steuerbegünstigt. Nur die Ausschüttungen sind steuerbar, sobald sie gemacht wurden.

• I nsurance protection - Die meisten variablen Verträge bieten heutzutage eine Reihe von Lebens- und Todesfallleistern an, die einen garantierten Einkommensstrom oder einen minimalen Kontowert versprechen.Die Living-Benefit-Fahrer zahlen einen garantierten Einkommensstrom aus, der auf einer hypothetischen garantierten Wachstumsrate der Unterkonten basiert. Der Vertragseigentümer erhält diese Auszahlung auch dann, wenn die Unterkonten dieser Wachstumsrate hinterherhinken. Der typische Todesfall-Fahrer verspricht dem Begünstigten heute den größten von entweder dem aktuellen Vertragswert, seinem höchsten Wert zum Zeitpunkt des Vertragsjubiläums oder einem Wert, der auf einer garantierten hypothetischen Wachstumsrate basiert. (Weitere Informationen finden Sie unter So kaufen Sie Renten, wenn die Zinssätze niedrig sind .)

• Renditechancen - Anleger, die langfristig variable Renten halten, können das entsprechende Wachstum in der Unterkonten im Laufe der Zeit finanzieren. Diejenigen, die ihr Geld in Bestandsunterkonten hinterlegen und es 20 Jahre oder länger dort belassen, werden wahrscheinlich eine höhere Rendite erzielen als jede andere Art von Rente. Die meisten variablen Kontrakte bieten auch grundlegende Geldverwaltungsdienste wie periodisches Rebalancing an. Die festen Konten, die in vielen variablen Verträgen verfügbar sind, sind oft auch höher als die von vergleichbaren festen Produkten angebotenen Raten.

• Vermeidung von Nachlass - Wie bei festen und indexierten Annuitäten sind Variable-Annuity-Kontrakte bedingungslos von Nachlass befreit, so dass Begünstigte ihr Geld schnell erhalten können.

• Schutz vor Gläubigern - Obwohl dieser Vorteil je nach Staat unterschiedlich ist, schreiben viele Staaten vor, dass alle Gelder, die innerhalb von variablen oder anderen Arten von Rentenverträgen platziert werden, nicht durch Gläubiger gebunden werden können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Altersvorsorge-Portfolios: Hinzufügen wichtiger Alternativen .)

• Anfangsboni und hohe garantierte Sätze - Bei vielen variablen Rentenverträgen wird ein sofortiger Bonus auf das Geld gezahlt, das in den Vertrag eingezahlt wird. oder sie bieten möglicherweise ein Mittelwertprogramm mit Dollar-Kosten an, das eine hohe feste Rate auf den anfänglichen Saldo zahlt, und dann das Geld in die Unterkonten umwandelt, die der Eigentümer über einen festgelegten Zeitraum wie beispielsweise 6 oder 12 Monate auswählt.

Nachteile

Trotz ihrer Vielseitigkeit sind Variable Annuities nicht alles für alle Menschen und haben echte Einschränkungen. Kritiker von variablen Produkten weisen schnell auf die folgenden Mängel hin, die mit diesen Verträgen einhergehen: (Mehr dazu unter: Übergabe des Dollars: Die versteckten Kosten von Annuitäten .)

• Schlechte Kostenbasis - Im Gegensatz zu Aktien oder anderen Wertpapieren steigt die Kostenbasis von variablen Annuitäten nicht an, wenn sie vererbt werden. Die Begünstigten zahlen den gesamten Vertragswert ab dem Datum des Erstkaufs.

• Schlechte steuerliche Behandlung - Obwohl variable Verträge bis zum Ruhestand steuerbegünstigt werden, schreiben sie die gleiche 10% -ige Vorfälligkeitsentschädigung vor wie traditionelle IRAs und qualifizierte Pläne. Alle Ausschüttungen aus diesen Verträgen werden als ordentliches Einkommen besteuert, es sei denn, der Vertrag wurde in einem Roth IRA oder einem Pensionsplan platziert. Kapitalgewinne sind nicht verfügbar. Eine ähnliche langfristige Investition in Indexfonds, die keine Dividenden zahlen, könnte ein ähnliches Wachstum bringen, jedoch mit einer Gesamtliquidität und niedrigeren Steuern auf langfristige Gewinne.(Mehr dazu unter: Langlebigkeitsrenten kommen in 401 (k) Plänen .)

• Hohe Gebühren - Variable Annuitäten gehören zu den teuersten Finanzprodukten auf dem Markt. Sie kommen mit einer Unzahl von Gebühren und Gebühren, einschließlich Sterblichkeits- und Spesengebühren, Gebühren für die Verwaltung von Unterkonten des Investmentfonds, Gebühren für die Vertragsunterhaltung und andere sonstige Kosten. Bei einigen Verträgen werden Transaktionsgebühren berechnet, nachdem eine bestimmte Anzahl von Transaktionen innerhalb des Vertrags getätigt wurde. Lebens- und Sterbegünstigte ziehen periodische Gebühren vom Kontostand ab. Die meisten Verträge enthalten auch eine beträchtliche Rücknahmegebühr, die nicht über 10 Jahre oder länger abläuft.

• Komplexität - Wie bereits erwähnt, sind variable Annuitäten eines der kompliziertesten Finanzinstrumente, die heute verfügbar sind, und sie werden sowohl von Verkäufern als auch von Verbrauchern oft schlecht vermarktet und verstanden.

The Bottom Line

Variable Annuitäten können für Anleger viele Vorteile bieten, die die gleichzeitige Verwendung mehrerer anderer Arten von Anlagen und Konten erfordern, um sie zu duplizieren. Aber auch Makler und Planer müssen die Konsumenten umfassend über die Nachteile dieser Verträge informieren, bevor sie ihr Geld in sie stecken. Der tatsächliche Wert dieser Produkte kann nur im Zusammenhang mit der steuerlichen Situation des Käufers, den Investitions- und Ruhestandszielen und dem Zeithorizont bewertet werden. (Mehr dazu unter: Die Vor-und Nachteile von Hybrid Annuities .)