Sie sind also kurz davor, Ihr hart verdientes Geld in eine "Investition" zu investieren, die Ihnen eine "garantierte" (risikolose) Rendite von 20% Jahr für Jahr verspricht? Klingt eher wie ein garantierter Betrug. Hier ist der Grund:

• Je höher die Rendite, desto größer das Risiko : Dies ist ein fundamentales Gesetz des Investierens, das niemals gebrochen werden kann. Je geringer das Risiko, je niedriger die Rendite und je höher die Rendite, desto größer das Risiko. Beachten Sie, dass wir in diesem Satz nicht gesagt haben "je niedriger die Rendite, desto niedriger das Risiko". Das ist, weil es leider möglich ist, mit risikoreichen Anlagen niedrige bis negative Renditen zu erzielen - denken Sie an die Schwellenmärkte 1997, an russische Anleihen im Jahr 1998 oder an hypothekenbesicherte Wertpapiere im Jahr 2008. Auf der anderen Seite der Medaille, wenn Sie höhere Renditen erzielen müssen Sie bereit sein, ein höheres Risiko einzugehen.

• Eine garantierte Rendite von 20% ist eine Unmöglichkeit : Risiko und Belohnung bilden ein wohldefiniertes Kontinuum, das in grafischer Form ein Risiko auf der x-Achse und eine Rückkehr auf der y-Achse hat .. In diesem Kontinuum hätten Sie risikoarme, renditestarke Anlagen wie Staatsanleihen und Einlagenzertifikate im unteren linken Quadranten. Anlagen mit mittlerem Risiko und moderater Rendite, wie Big-Cap-Aktien und Immobilien-Investment-Trusts, würden die Mitte des Diagramms einnehmen, während risikoreiche, renditestarke Anlagen wie Schwellenländer, Small-Cap-Aktien, Rohstoffe und Futures wären. im oberen rechten Quadranten. Eine Investition, die einen risikofreien Zinssatz von 20% verspricht, würde in den oberen linken Quadranten - praktisch auf der Y-Achse - gehören, was nahezu unmöglich und mythisch ist, wie die sagenumwobenen Reiche von Atlantis oder El Dorado.

• Die risikofreien Zinsen befinden sich auf Rekordtief : Staatsanleihen der G-7 und anderer großer Industrieländer werden im Allgemeinen als am nächsten zu risikofreien Investitionen angesehen, die man finden kann .. In der Investmentwelt wird der Zinssatz für die 90-tägige US-Treasury-Rechnung weithin als der risikolosen Rate angesehen. Rate mal, wie hoch der Kurs am 25. April 2015 war? 0. 02% oder zwei Basispunkte! Das heißt, wenn Sie $ 100, 000 in ein 90-tägiges Finanzministerium investieren, würden Sie alle $ 5 als Interesse erhalten. Bei längerfristigen US-Staatsanleihen ist es nur geringfügig besser: Sechsmonatige US-Staatsanleihen rentieren bei 0,9% und zweijährige US-Staatsanleihen bieten 0,50%. Die Renditen von Staatsanleihen sind in weiten Teilen Europas noch niedriger, und in einigen europäischen Ländern wie der Schweiz und Deutschland sind sie für kurz- bis mittelfristige Staatsanleihen sogar negativ. Wie kann vor diesem Hintergrund eine Rendite von 20% ohne Risiko erzielt werden?

• Angebot und Nachfrage würden die Rendite drücken : Nehmen wir einmal an, dass eine Investition existiert, die eine risikofreie Rendite von 20% bietet (nennen wir es die Super Charged Alchemy Market Note) oder SCAM Anmerkung).In einem Umfeld mit Rekordniedrigzinsen, wo Investoren buchstäblich verzweifelt nach höheren Renditen Ausschau halten, wäre die Nachfrage nach der SCAM-Investition astronomisch. Diese Nachfrage würde den Preis der SCAM-Note erhöhen und die Renditen drücken (da Rendite und Preis eine inverse Beziehung haben). Dies würde so lange dauern, bis die Rendite der SCAM-Note mit der anderer risikofreier Anlagen konvergiert und sehr deutlich unter 20% liegen würde.

Einige Investitionen bieten eine Rendite von 20%, aber sie beinhalten ein erhebliches Risiko. So verdreifachte sich der S & P 500 von seinem Tief vom 9. März 2009 auf sein Rekordhoch im April 2015 und erzielte in diesem Sechsjahreszeitraum jährliche Renditen von 22,5%. Sie hätten in der Nähe dieser Rendite erzielen können, wenn Sie die Nase voll hätten, in einen S & P 500-Indexfonds oder einen börsengehandelten Fonds (ETF) zum Tiefststand vom März 2009 zu investieren und die nächsten sechs Jahre gehalten zu haben. Aber denken Sie an den Grad der Risikotoleranz, den Sie hätten brauchen können - erstens, um mitten in der größten Rezession seit der Depression der 1930er Jahre auf den Markt zu kommen, und zweitens, um Ihre Investition in den folgenden Jahren inmitten der US-Haushaltskrise zu halten. , die europäische Schuldenkrise, geopolitische Ereignisse im Nahen Osten und Russland-Ukraine etc.

The Bottom Line

Die Moral der Geschichte ist, dass hohe Renditen immer mit einem hohen Risiko einhergehen. Daraus folgt, dass eine Investition, die eine risikolose Rendite von 20% verspricht, zu 100% ein Betrug ist. In der Finanzwelt gibt es keine größere rote Flagge als eine Investition, die zu gut klingt, um wahr zu sein.