Lassen Sie mich beginnen, indem ich sage, dass ich derzeit im börsengehandelten Fonds (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bär 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79 + 2. 79% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), was dem 3fachen der inversen Leistung des S & P Biotechnology Select Industry Index entspricht. Ich habe diese Position vor dem kürzlichen Gespräch der Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton über die Festlegung von Grenzwerten für Arzneimittelpreise initiiert (und wird dies in Kürze erklären). Sehen wir uns als erstes die Nachrichten von Hillary Clinton an.

Diese Geschichte kann verwirrend sein, also hier die einfache Version. Daraprim beugt Malaria vor, behandelt Toxoplasmose (eine durch einen Parasiten verursachte Infektion) und verhindert andere Arten von Infektionen, von denen einige mit Krebs und AIDS zusammenhängen. Nach dem Kauf des Patents für das jahrzehntelange Medikament erhob Martin Shkreli, CEO von Turing Pharmaceuticals, den Preis für eine Daraprim-Pille von 13 Dollar auf 750 Dollar. 50. Dies führte dazu, dass Clinton sich einmischte und erklärte, dass sie eine monatliche Obergrenze von 250 Dollar für verschreibungspflichtige Medikamente für chronisch kranke Patienten vorschlagen werde. Sie bezog sich auf Turings Praktiken als "exzessive Profitmacherei" und "Preistreiberei". "(Weitere Informationen finden Sie unter: Healthcare Stocks fallen nach Clinton Tweet .)

Clinton hat auch erklärt, dass sie die Finanzierung für die FDA (Food and Drug Administration) erhöhen will, um die Zulassung von Generika zu erhöhen. Dies würde die Arzneimittelkosten für die Verbraucher senken, was für viele Biotech-Unternehmen eine schlechte Nachricht wäre. Sie würde auch Verbrauchern erlauben, Drogen aus anderen Ländern zu kaufen, wenn sie von der FDA zugelassen sind, die Biotech-Exklusivität von 12 auf sieben Jahre reduzieren - das wäre ein großer Schlag für Biotech - und höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F & E) oder Biotech-Unternehmen vorschreiben. verlieren Bundeszuschüsse und Steuergutschriften.

Soweit Turing geht, senkt es seitdem den Preis von Daraprim, aber nicht nach dem Schaden. Shkreli ist aufgrund seiner wahrgenommenen Gier zu einem der am meisten gehassten Männer an der Wall Street geworden. Die wütende Reaktion war so intensiv, dass Shkreli sein Profil von Twitter Inc. (TWTR TWTRTwitter Inc19. 39-2. 56% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) privat gemacht hat. Es ist möglich, dass Sie an der Klatschseite dieser Geschichte interessiert sind, aber jetzt werfen wir einen Blick auf die investierende Seite. (Weitere Informationen finden Sie unter: Existiert ein Safe Biotechnology-Bestand? )

Alle Zahlen ab dem 23. September 2015.

Nicht nachhaltige Gewinne

Der jüngste Biotech-Lauf wird oft verglichen zur Dotcom-Blase. Die Gewinne sind ähnlich, obwohl die Dotcom-Blase vor dem Knallen etwas gedehnt wurde. Das heißt, obwohl Biotech keine massive Blase ist, ist es immer noch ein großer. Dies wurde durch neue Arzneimittelentdeckungen und Zulassungen sowie Fusionen und Übernahmen (M & A) angetrieben.Das sind beide positive Katalysatoren, aber sie sind auch beide zyklisch. Und beide haben zu extrem hohen Bewertungen geführt. (Mehr dazu unter: Die Biotech-Blase: Ist es vorbei? )

Genau wie bei der Dotcom-Blase muss jedes Unternehmen von Fall zu Fall recherchiert werden. Wenn Sie einzelne Biotech-Aktien betrachten, werden Sie feststellen, dass viele von ihnen durchweg Geld verlieren und hohe Schulden haben. Viel Wertsteigerung hat auf Potenzial und Hoffnung basiert, nicht auf der Realität. Wenn Sie während der Dotcom-Blase investiert haben, könnte Ihnen das bekannt vorkommen.

Wenn Sie den Biotech-Sektor kurzschließen möchten, können Sie dies entweder mit einem inversen ETF oder über eine einzelne Aktie tun. Ich würde LABD nicht für unerfahrene Investoren empfehlen. Es ist extrem volatil und Sie müssen ein Kursziel festlegen und Emotionen aus der Gleichung auslassen. Wenn Sie Biotech-Aktien einzeln kürzen möchten, müssen Sie ein Margin-Konto eröffnen, das noch riskanter ist. Wenn Sie kein erfahrener Trader sind, dann sollten Sie am besten bleiben und hochwertige Biotech-Aktien und / oder ETFs für einen bestimmten Zeitpunkt in der Watch-List halten. Wenn Sie sich nicht sicher sind, wo Sie anfangen sollen, sind unten zwei mögliche Optionen zu beachten. (Weitere Informationen: Inverse ETFs können ein fallendes Portfolio heben.)

Biotech-ETFs

iShares Nasdaq Biotechnology (IBB IBBiSh Nasdaq Biot315. 59-0. 40% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Zweck: Verfolgt die Performance des NASDAQ Biotechnology Index.

Nettovermögen: 8 $. 26 Mrd.

Dividendenrendite: 0. 03%

Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (3 Monate): 1, 954, 760

Kostenquote: 0. 48%

5-jährige Performance: 286. 61 %

1-Jahres-Performance: 21. 71%

3-Monats-Performance: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF (XBI XBISPDR SP Biotech85. 03-0. 67% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 )

Zweck: Verfolgt die Performance des S & P Biotechnology Select Industry Index.

Nettovermögen: 2 $. 58 Mrd.

Dividendenrendite: 0. 78%

Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen: 4, 676, 470

Kostenquote: 0,35%

5-jährige Performance: 270. 92%

1-Jahres-Performance: 40. 54%

3-Monats-Performance: -13. 22%

The Bottom Line

Biotechnologie sollte immer als ein Ort für spekulative Investitionen gesehen werden, angesichts der Natur und der hohen Kosten der Arzneimittelforschung und -entwicklung. Jüngst haben temporäre und zyklische Entdeckungen / Zulassungen von neuen Arzneimitteln zusammen mit M & A-Aktivitäten die Bewertungen auf außergewöhnlich hohe Niveaus gebracht. Dazu gehören viele Unternehmen, die noch nie einen Gewinn erzielt haben. Fügen Sie jetzt das - wenn auch entfernte - Potenzial hinzu, dass die Regierung die monatlichen Arzneimittelpreise begrenzt, die Rückendeckung für Generika erhöht hat und der Zeitrahmen für die Exklusivität von Arzneimitteln deutlich verkürzt wird. Das könnte hässlich werden. (Mehr dazu unter: Pharma vs. Biotech Investing: Das Risiko wert? )

Dan Moskowitz ist ein langes LABD. Er hat keine Positionen in IBB oder XBI.