Ist es besser, schlecht zu sein, als gut zu sein? Es ist eine Frage, die die Menschheit seit Anbeginn der Zeit geplagt hat, und die Welt des Investierens ist gegen die Kontroverse nicht gefeit. In einer Ecke sind die Fans von Social Responsible Investing (SRI), und in der anderen Ecke sind die Fans von Sünde Aktien.

SRI-Fans bevorzugen eine Anlagestrategie, bei der erfolgreiche Anlagerenditen und verantwortungsvolles Unternehmensverhalten Hand in Hand gehen. Sie glauben, dass sie durch die Kombination bestimmter sozialer Kriterien mit strengen Anlagestandards Wertpapiere identifizieren können, die wettbewerbsfähige Renditen erzielen und dabei helfen, eine bessere Welt aufzubauen.

Befürworter von Sündenbeständen haben traditionell Unternehmen in der Glücksspiel-, Alkohol-, Tabak- und Feuerwaffenindustrie bevorzugt. Alle Unternehmen, die einen Gewinn erzielen, haben einen Platz in ihrem Portfolio, unabhängig davon, ob das Unternehmen Kernkraftwerke baut, Komponenten für Landminen verkauft oder fragwürdige Arbeitspraktiken hat. Dieses Lager weist darauf hin, dass jemand von diesen Branchen profitieren wird, und argumentiert, dass es keinen Grund gibt, an der Seitenlinie zu sitzen und die Gelegenheit zu verpassen. (Weitere Informationen zu dieser Anlagestrategie finden Sie in unserem entsprechenden Artikel Ein Prelude To Sinful Investing .)

Kaufen Sie in Sünde oder setzen Sie Ihr Geld hinter Ihre Überzeugungen?

SRI-Fans argumentieren, dass es möglich ist, etwas Gutes zu tun, während man Geld verdient. Ihre Argumentation beruht auf der Idee, dass sozial verantwortliche Unternehmen wahrscheinlich gut geführt werden, weil ihre Fundamente auf soliden Werten basieren. Sin-Stock-Fans argumentieren, dass SRI-Mandate gute Gelegenheiten in Unternehmen verpassen, die starke Fundamentaldaten haben und Gewinne aus einem Wohlfühlfaktor machen. Die Aktien der Sin-Aktien fühlen sich gut an, wenn ihre Anlagen solide Erträge liefern. Sie würden eher Geld in die Bank stecken, indem sie Industrien unterstützen, die Verbrauchernachfrage erfüllen, als für ihre Überzeugungen zu verhungern. Die moderne Portfoliotheorie (MPT) scheint ihre Argumentation zu stützen, da die Konstruktion des optimalen Portfolios schwieriger sein sollte, wenn einige Aktien aus dem Universum möglicher Anlagen entfernt werden.

Ein Blick auf die Zahlen

Der am 10. August 1971 aufgelegte Pax Balanced Fund ist der älteste im Fonds tätige SRI-Fonds. Der Barrier Fund, bekannt als der Vice Fund, wurde am 30. August 2002 aufgelegt und ist der älteste Sündenfonds der Branche. Ein Blick auf die annualisierten Renditen der beiden Fonds (Stand Mai 2017) zeigt eine interessante Geschichte. Zehn Jahre lang haben es die Sünder besser gemacht.

Fondsname	1 Jahr	3 Jahr	5 Jahr	10 Jahr	Seit Inception
Pax Ausgeglichen	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vize-Fonds	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Der Vergleich der Fonds mit ihren jeweiligen Indizes bietet eine andere Perspektive.Pax erzielte eine indexähnliche Performance auf breiter Front, während Vice in jeder Kennzahl hinter seiner Benchmark zurückblieb.

Fondsname	1 Jahr	3 Jahr	5 Jahr	10 Jahr	Seit Inception
Pax Ausgeglichen	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. S. Moderat	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5. 16%	N / A

Fondsname	1 Jahr	3 Jahr	5 Jahr	10 Jahr	Seit Auflegung
Vizekasse	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%
Russell 1000	18. 02%	9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A

Komplikationen

Zwar gibt es für beide Lager keinen einseitigen Sieg, aber die Dinge sind nicht immer so, wie sie scheinen. Wo SRI einmal Glücksspiel und Alkohol vermied, haben der Pax-Fonds und einige andere dieses Mandat gelockert und argumentiert, dass es größere soziale Missstände und Corporate-Governance-Probleme gibt, und dass Glücksspiel und Alkohol nicht mehr im gleichen Licht gesehen werden wie sie. einmal waren.

Interessanterweise investieren die Fonds häufig stark in Technologie, Gesundheitswesen und Finanzdienstleistungen. Da skandalgeplagte Unternehmen aus allen falschen Gründen für Schlagzeilen sorgen und Glücksspiel- und Alkoholaktien jetzt in ihren Portfolios sind, scheint der Wert von SRI-Bildschirmen in den Köpfen neutraler Anleger, die weder die Sünder bevorzugen, zumindest ein kleines Fragezeichen zu haben. noch die Heiligen. Abgesehen davon ist es wichtig, die zyklische Natur der Märkte zu berücksichtigen. Wenn Sektoren wie Technologie und Gesundheitswesen die Charts anführen, könnten Sündenbestände in Ungnade fallen oder zumindest schlechter abschneiden als die Marktführer. Wenn Aktien, die von SRI-Fonds nicht gekauft werden, die Nase vorn haben, werden sich die Aktien der Sünde ebenfalls überdurchschnittlich entwickeln.

Es ist auch erwähnenswert, dass das Universum der SRI-Fonds dem Universum der Sündenfonds weit überlegen ist. Es gibt Dutzende von SRI-Fonds, darunter große Namen wie Dow Jones und Calvert sowie eine Reihe von Exchange Traded Funds (ETFs). (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Socially Responsible Investmentfonds .)

Auf der Aktienseite gibt es weniger als ein halbes Dutzend Angebote, auch wenn ETFs enthalten sind, obwohl es viele individuelle Wertpapiere gibt, die passen. Die Form, ein Portfolio aufzubauen, das auf Aktien basiert, die von SRI-Fonds nicht gehalten werden, ist einfach durchzuführen. (Lesen Sie Sozial (Ir) verantwortliche Investmentfonds , um mehr über Ihre Optionen zu erfahren.)

Anlagestrategie

Wo sollten Sie Ihr Geld anlegen? Wenn Ihre moralischen Überzeugungen Investitionen in Sündenbestände nicht zulassen, wurde Ihre Wahl bereits getroffen. Informieren Sie sich einfach über die Prüfungskriterien für die Fonds, die Sie in Betracht ziehen, oder Sie könnten bei Unternehmen landen, die Ihre Werte nicht in Ihrem Portfolio abbilden.

Wenn Sie nur auf der Suche nach einer soliden Investition sind, die moralischen Überzeugungen beiseite lässt, könnte ein diversifiziertes Portfolio, das sowohl Heilige als auch Sünder umfasst, die bessere Wahl sein.