Handelsguru Mark Fisher ist kein gewöhnlicher Marktteilnehmer. Das System, das er unterrichtet, ist das, das er und seine mehr als 75 Trader bei MBF Clearing Corp. Tag für Tag nutzen, um sich auf den New Yorker Märkten zu behaupten. Er verkauft alles von einfachen Rohstoffen wie Erdgas und Rohöl bis hin zu volatilen Aktien. Seine Trader sind mutig in den Commodity Pits oder arbeiten von Computerterminals. Funktioniert es? Fragen Sie einfach jeden in Fisher's Firma, was sie von dem System halten, und sie werden es Ihnen sagen.

Die Grundlagen Fisher beschreibt sein ACD-System und wie es in einem Buch mit dem Titel "The Logical Trader" funktioniert. Im Gegensatz zu vielen im Geschäft mit Händlern, ist er sehr glücklich, das System zu teilen, das er benutzt, weil er glaubt, je mehr Leute es benutzen, desto effektiver wird es sein.

Im Grunde liefert sein System A- und C-Punkte für die Eingabe eines Handels und B- und D-Punkte als Exits - daher der Name. Es handelt sich um eine Breakout-Strategie, die am besten in volatilen Märkten oder Trendmärkten mit einer speziellen Gruppe von Aktien und Rohstoffen funktioniert (diejenigen mit hoher Volatilität funktionieren am besten). Er verwendet häufig Erdgas und Rohöl als Beispiele in seinem Buch, aber er erwähnt auch Rohstoffe wie Zucker und eine Vielzahl von Aktien. Diese Referenzen sind gute Hinweise auf die Art von Märkten, für die es gut ist, den ACD zu nutzen.

Abbildung 1 - Fünf-Minuten-Diagramm des S & P500 Index. Diagramm von Metastock bereitgestellt. com. Intraday-Daten von eSignal. com

Im Fünf-Minuten-Chart des S & P 500 Index in Abbildung 1, der die ersten zehn Handelstage im März 2004 mit ACD-Signalen zeigt, wird der Eröffnungsbereich (OR) (blaue Linien) anhand der Bandbreite der ersten 15 berechnet. Minuten des Handelstages. Ein A up (rote Linie) tritt auf, wenn der Index drei Punkte über dem Öffnungsbereich bricht. Eine A-Abwärtsbewegung (rote Linie) tritt auf, wenn der Kurs einen festgelegten Betrag unter dem Öffnungsbereich überschreitet und dort verbleibt. Beachten Sie, dass ein Indikator wie der relative Stärkeindex oft helfen kann, den Kauf und Verkauf von Signalen zu bestätigen. Ein Verkaufssignal zusammen mit einer negativen Divergenz macht eine gute Verkaufssignalbestätigung - siehe Turndown am achten Tag des Monats. Wenn der Index ein A aufwärts legte und dann unter den Öffnungsbereich fallen würde, würde der Trader seine oder ihre Position umkehren, wenn ein C-Down eingeworfen wurde, 0,5 Punkte unter dem Öffnungsbereichstief.

Ein neues System ist geboren
Während er an einem System arbeitete, das er Anfang der 1980er Jahre als Doktorand an der Wharton School of Business abschloss, beobachtete Fisher die Bedeutung, die der Eröffnungsbereich in der der Ton für den Handelstag. Im Falle von Rohöl (wo der Öffnungsbereich zu diesem Zeitpunkt 10 Minuten betrug), war der Öffnungsbereich zwischen 17 und 23% der Zeit das Hoch oder das Tief des Tages. Wenn die Märkte wirklich zufällig wären und da es am Handelstag 32 Zehn-Minuten-Perioden gibt, würde man erwarten, dass der Eröffnungsbereich das Hoch oder das Tief 1/16 (oder 6.25%) der Zeit (1/32 für hoch und 1/32 für niedrig). Mit anderen Worten, die Wahrscheinlichkeit, dass der Öffnungsbereich für den Tag entweder hoch oder niedrig sein wird, ist mehr als dreimal so hoch wie man erwarten würde, wenn die Marktbewegungen wirklich zufällig wären, wie von der Random-Walk-Theorie postuliert wurde. Fisher ist nicht die einzige Person, die diese Tatsache entdeckt hat. Eine Anzahl von Handelssystemen, die heute verwendet werden, stützen sich auf einen Öffnungsbereich, um Hinweise auf Richtungsfehler zu liefern.

So verwendet ein Händler das ACD-System an einem bestimmten Tag. Erstens überwacht er etwa eine Stunde vor Eröffnung des Marktes die Weltmärkte. Dies hilft ihm oder ihr, ein Gefühl dafür zu bekommen, was Händler auf der ganzen Welt tun. Als nächstes ist es wichtig, Commodity-Berichte zu lesen. Welche Berichte werden heute veröffentlicht, die einen starken Einfluss auf den Markt des Händlers haben könnten? Ein Rohölhändler zum Beispiel würde den Treffen der OPEC (Organisation für erdölexportierende Länder) folgen, um Anzeichen einer Kürzung oder Erhöhung der Produktionsquoten, Wetterberichte über den Ölverbrauch, den wöchentlichen Ölvorratsbericht sowie das wöchentliche Erdgas zu erfahren. Lagerzahlen.

Sobald der Markt geöffnet wird, folgt der S & P 500 Index-Trader zum Beispiel den ersten 15 Minuten des Marktes. Dies ist der im obigen Beispiel verwendete Eröffnungsbereich (OR), der auf seiner oder ihrer Seite hohe und niedrige horizontale Linien markiert. Diagramm für den Tag. Dieser Händler wartet dann darauf, dass ein A aufwärts oder ein A unten auftritt. In diesem Fall bewegt sich der Index über den OR und steigt um weitere drei Punkte in ein A auf.

Der Trader gibt eine Stop-Order ein und kauft den Index beim A auf. Ein Stop-Loss würde unter den niedrigen Wert des OR (B-Exit) gesetzt, so dass, wenn sich der Markt für mehr als diesen Betrag in die unerwünschte Richtung bewegt, sobald der Trader im Handel ist, er oder sie aussteigen würde - am besten behalten Sie das Geld, um einen anderen Tag zu handeln. Wenn der Handel in der gewünschten Richtung für den Tageshändler fortgesetzt würde, würde er oder sie den Handel gegen Ende des Tages beenden.

AC Down tritt auf, wenn das A up Signal erzeugt wird, aber dann wird der Index unterhalb des Öffnungsbereichs gehandelt. Unter Verwendung der unteren Grenze des OR (B-Ausgang) würde der Trader aussteigen, wenn diese Linie eingedrungen ist, und seine Position umkehren (Short verkaufen), wenn ein C-Down eingegeben wurde. AC-Down- (oder C-Up-) Bewegungen sind weit seltener .. Sie sind interessant, denn je später sie auftreten, desto intensiver ist der Umzug: Je weniger Zeithändler einen Trade bei einer Umkehr verlassen müssen, desto dringlicher wird es und desto größer ist die Volatilität. Laut Fisher ist dies ein Fall, in dem ein Übernachten über Nacht eine gute Idee sein könnte, da die Märkte oft am Tag danach offene Lücken haben.

Abbildung 2 - Diagramm mit fünfminütigen Balken

In Abbildung 2 sehen wir ein Diagramm mit fünfminütigen Balken, Öffnungsbereich, einem A aufwärts und C abwärts. Der Handel wurde eingegeben, als das im A-Handel gehandelte Kapital ausstieg (stoppte), als es unter dem B-Ausgang am unteren Ende des Eröffnungsbandes gehandelt wurde. Ein C-Down-Trade wurde mit einem Stop (D-Exit) eingegeben, falls der Index oberhalb der oberen Grenze des Öffnungsbereichs schließt.

AC Down tritt auf, wenn das A up Signal erzeugt wird, aber dann wird der Index unterhalb des Öffnungsbereichs gehandelt. Unter Verwendung der unteren Grenze des OR (B-Ausgang) würde der Trader aussteigen, wenn diese Linie eingedrungen ist, und seine Position umkehren (Short verkaufen), wenn ein C-Down eingegeben wurde. C-Down- (oder C-Up-) Bewegungen sind weitaus seltener .. Sie sind interessant, denn je später sie auftreten, desto intensiver ist der Umzug: Je weniger Zeithändler einen Trade bei einer Umkehr verlassen müssen, desto dringlicher wird es und desto größer ist die Volatilität. Laut Fisher ist dies ein Fall, in dem ein Übernachten über Nacht eine gute Idee sein könnte, da die Märkte oft am Tag danach offene Lücken haben.

Wählen Sie Ihren Zeitrahmen
Das ACD-System zeichnet sich dadurch aus, dass es in fast jedem Zeitrahmen funktioniert. Ein Day-Trader könnte einen Fünf-Minuten-Zeitraum als Basis für den Handel verwenden, während ein längerer Trader tägliche Daten verwenden könnte.

Für eine längere Perspektive beschreibt Fisher die Makro-ACD. Dies erfordert immer noch einen Hinweis auf Intraday-Daten, um den Öffnungsbereich und A nach oben oder nach unten zu bestimmen usw. Der Unterschied besteht darin, dass der längerfristige Trader jeden Tag in einer laufenden Summe eine Zählung der Punktzahl führt. Fisher weist tägliche Werte auf der Grundlage von Marktaktionen zu. Wenn zum Beispiel das Eigenkapital früh am Tag ein A aufstößt und niemals unter dem Eröffnungsbereich gehandelt wird, würde der Tag ein Ergebnis von +2 erhalten. Wenn es ein A down gibt und nie über OR schließt, gibt es ein -2. Seine tägliche Skala reicht von +4 bis -4. Es wird eine Gesamtsumme beibehalten, und jeden Tag wird der neue Tageswert hinzugefügt, während die älteste Wertung vor 30 Tagen entfernt wird. An einem Tag, an dem die laufende Tally ansteigt, würde der längerfristige Trader diesen bullischen Trend berücksichtigen. Je schneller der Wert steigt oder fällt, desto bullischer oder bearish ist das Signal.

Eine vollständige Diskussion dieser Strategie geht über den Rahmen dieses Artikels hinaus, aber es genügt zu sagen, dass Fisher es sehr gut gefunden hat, seinen Händlern einen Makro-Blick auf den Markt zu geben, auf dem sie handeln. Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, sollten Sie sich eine Kopie von "The Logical Trader" besorgen oder die Website von Fisher besuchen. Er bietet Abonnenten an, die regelmäßig Informationen über die Werte von A- und C-Punkten auf verschiedenen Aktien und Rohstoffen erhalten möchten, sowie Einzelheiten zur optimalen Nutzung seines Systems.

Fazit - Spitze des Eisbergs
Die hier besprochenen Prinzipien sind nur ein kleiner Einblick in die Funktionsweise des ACD-Systems. Stellen Sie also vor der Verwendung sicher, dass Sie mehr lesen und Hausaufgaben machen. Das System ist auch keine Plug-and-Play-Handelsstrategie, die auf jedem Eigenkapital eingesetzt werden kann. Diejenigen Aktien, die am besten für ACD geeignet sind, sind sehr volatil, sehr liquide (viele tägliche Handelsvolumen) und unterliegen langen Trends - Währungen funktionieren sehr gut mit dem ACD-System. Denken Sie daran, dass Fisher in einem Telefoninterview gesagt hat, dass es nicht besonders gut funktioniert und dass er glaubt, dass es weitaus bessere Kandidaten für den Handel mit dem ACD gibt, obwohl wir im obigen Beispiel den S & P 500 Index verwendet haben.Es ist auch wichtig zu beachten, dass es bei Aktien mit niedriger Volatilität, die in einer Trading-Range stecken, nicht sehr gut funktioniert.

Wenn Sie nach neuen und interessanten Trading-Ideen suchen, die Sie verfolgen möchten, und Sie keine Angst davor haben, etwas zu tun, bietet das ACD-System eine weitere Möglichkeit, Märkte zu betrachten und die tägliche Volatilität und Trends zu nutzen. Aktien, Rohstoffe und Währungen.