"Eine schädliche Wahrheit ist besser als eine nützliche Lüge. "- Thomas Mann

Pop Quiz: Wenn Sie einen Chart einer Aktie hochziehen und dieser Chart zeigt, dass der Kurs drei Jahre lang nirgendwohin geht, ist die Performance dieser Aktien-Flat? Was ist, wenn eine Aktienkurve nach unten tendiert - bedeutet das, dass die Performance dieser Aktie negativ ist?

Einer der am weitesten verbreiteten Mythen im Investmentgeschäft, dem scheinbar jeder nachgibt, ist, Preis und Leistung gleichzusetzen. Oftmals wird ein Händler mit Überzeugung proklamieren, dass "der Preis die Wahrheit ist" und dass man nur ein Diagramm einer Investition ziehen muss, um festzustellen, wie gut oder schlecht eine Investition war. (Weiterführende Literatur: Warum kümmern sich Unternehmen um ihre Aktienkurse? )

Doch fast jeder, der sich Charts ansieht, ist in seinen Schlussfolgerungen über die Leistung falsch. Warum? Weil fast alle Diagramme Ex-Dividende und Verteilung sind. Dividenden und Ausschüttungen führen zu einem Preisrückgang um den Betrag dieser Dividende oder Ausschüttung, da diese Zahlungen an die zugrunde liegenden Aktionäre geleistet werden. Häufig werden diese Dividenden und Ausschüttungen automatisch wieder in eine Aktie oder in einen Investmentfonds reinvestiert, da Anteile in Höhe dieser Barzahlung gekauft werden, wodurch die Gesamtpositionsgröße (mit einem niedrigeren Marktpreis) derart erhöht wird, dass der Gesamtpositionswert nicht beeinflusst wird.

Einfach gesagt: Charts lügen, weil die überwiegende Mehrheit KEINE Gesamtrendite ist, und das ist eine große Sache. Die Rendite einer Investition ergibt sich aus dem Preis + Dividenden / Ausschüttungen und der daraus resultierenden Aufzinsung. Ich kann das nicht genug betonen. Eine Aktie kann seitwärts tendieren oder so aussehen, als ob sie für ein paar Jahre untergegangen wäre, aber wenn Sie Dividenden und Ausschüttungen einschließen, könnte diese Investition Ihnen tatsächlich Geld eingebracht haben. Die gleiche falsche Ansicht der Performance einer Investition gilt für die meisten Broker-Statements. Bei der Analyse der tatsächlichen Gewinne oder Verluste einer Position berechnen die meisten Brokerage-Statements diesen Gewinn oder Verlust auf der Grundlage der Kostenbasis und des Preises für das Auskunftsdatum dieser bestimmten Investition. Nicht gezeigt wird der tatsächliche Gewinn oder Verlust der Investition bei der Einbeziehung von Dividenden.

Und unterschätzen Sie nicht die Wichtigkeit davon. Gesamtrendite ist alles . Während die Medien die Performance und das Niveau des S & P 500 Index zitieren, ist der Index, den Sie in den Medien hören, nicht die Gesamtrendite. In der Tat sind fast alle Schlagwort-Marktdurchschnitte, auf die verwiesen wird, nur Preis und nicht Gesamtrendite. Wieso spielt das eine Rolle? Weil das Niveau des S & P 500 heute nicht die wahre Performance ist, die aus der Investition in Aktien entsteht. Die Gesamtrendite des S & P 500 einschließlich der Dividenden seit der Auflegung sieht bemerkenswert anders aus.

Das ist kein Fehler. Charts, die sich nur auf den Preis beziehen, sind massiv falsch und sollten nicht dazu verwendet werden, eine Anlage zu bewerten, unabhängig davon, ob es sich um eine Aktie, eine Anleihe, einen Investmentfonds oder einen Exchange Traded Fund handelt.Alle vier unserer preisgekrönten Beiträge verwenden aus diesem Grund gezielt Gesamtrenditen (klicken Sie hier zum Download). Tun Sie sich also einen Gefallen und machen Sie nicht den Fehler, den alle anderen machen. Preis ist keine Leistung. Gesamtrendite ist. Schade, dass fast keine Charts oder Aussagen das zeigen.

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