Aktienkurse können zufällig erscheinen, aber es gibt wiederholte Preiszyklen, die vorwiegend durch die Beteiligung großer Finanzinstitute getrieben werden. Großer institutioneller Kauf verläuft in vier Phasen:

1. Akkumulation
2. Aufschlag
3. Aufteilung
4. Aufschlag

Ein Trader muss eine Strategie haben, um die Kursentwicklung zu nutzen. Das Verständnis der vier Phasen des Preises maximiert die Renditen, da nur eine der Phasen dem Anleger optimale Gewinnchancen an der Börse bietet. Wenn Sie sich über die Aktienzyklen und die Preisphasen bewusst werden, werden Sie bereit sein, konsequent mit weniger Drawdown zu profitieren.

Akkumulationsphase

Die Akkumulationsphase beginnt, wenn institutionelle Anleger (wie Publikumsfonds, Pensionskassen und Großbanken) wesentliche Anteile einer bestimmten Aktie kaufen. Der Preis bildet eine Basis, da die Aktienanteile akkumuliert werden. Institutionelle Anleger müssen über lange Zeiträume kaufen, um den Kurs der Aktie nicht auffällig zu erhöhen. Sie haben daher einen langen Zeithorizont.

Diese Phase ist für Privatanleger kein lukrativer Zeitpunkt zum Kauf, da Kapital gebunden wird oder der Anleger einen großen Kapitalabzug erleiden könnte. Das Erkennen der Akkumulationszeichen gibt jedoch einen Einblick in zukünftige Chancen. In dieser Phase bewegt sich der Kurs meist seitwärts in einer Spanne. Der Bereich wird durch variable Pivot-Hochs und -Tiefs (Abbildung 1) und Preisbewegungen nach Art des Whipsaw-Typs identifiziert.

Abbildung 1: Variable Pivot-Hochs und Tiefs und der Preis ist seitwärts. Beachten Sie die Länge des Zyklus (grüne Markierung)

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Die Tasse und der Griff sind ein weiteres Preismuster, das die Akkumulation anzeigt. Der Griff ist ein höheres Pivot-Tief und kann das Ende eines Akkumulationszyklus signalisieren. Ein höherer Preis über dem Rand der "Tasse" kann zu einem neuen Bein hinauf führen.

Abbildung 2: Cup-and-Handle-Muster während der Akkumulationsphase

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Die Akkumulationsphase kann Ihr Kapital abschöpfen, da der Preis in beide Richtungen schwankt. Manchmal ist es nützlich, einen Indikator hinzuzufügen, um nicht-trending-Bedingungen zu identifizieren. Der durchschnittliche Richtungsindex (ADX) ist ein Trendstärkeanzeiger und das Beispiel in 3 zeigt den seitwärts bewegenden Preis. Der ADX wurde hinzugefügt, um die Trendstärke anzuzeigen. Ein ADX von weniger als 25 zeigt eine niedrige Trendstärke, was nicht-trending-Bedingungen anzeigt. Der ADX steigt über das 25-Level, wenn es Trendstärke gibt. (Weitere Informationen zum ADX finden Sie unter ADX: Der Trendstärkenindikator . Hintergrundinformationen finden Sie in unserem Exploring Oscillators And Indicators -Tutorial.)

Abbildung 3: Akkumulationsphase - niedriger ADX zeigt nicht-trending-Bedingungen

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup-Phase

Während der Markup-Phase bricht der Kurs aus dem Bereich und beginnt einen anhaltenden Aufwärtstrend.Ein Aufwärtstrend ist definiert als eine Reihe von höheren Pivot-Hochs und höheren Pivot-Tiefs. In dieser Phase steigt der Preis an. Das große Geld hat eine Position etabliert und Privatanleger sind jetzt eingeladen, sich an der Gewinnpartei zu beteiligen. Dies ist die profitabelste Zeit, um die Aktie zu besitzen - eine Gelegenheit, Ihre Gewinne laufen zu lassen. Je früher Sie diese Stufe erkennen können, desto mehr können Sie profitieren.

Verwenden Sie in dieser Phase Trend-Trading-Strategien. Ein Beispiel für eine Trend-Trading-Strategie wäre es, eine Trendlinie entlang der Pivot-Tiefs zu zeichnen und lange oberhalb der Aufwärtstrendlinie zu bleiben. Die Eingabe einer Aktie zu Beginn der Aufwertungsphase führt zu den größten potenziellen Gewinnen. Beim klassischen Trend-Trading wird die Aktie bei Pullbacks oberhalb der Trendlinie eingesetzt (Abbildung 4). (Erfahren Sie, wie Trendlinien effektiv in Aktienkurse mit Trendlinien verfolgen.)

Abbildung 4: Markup-Phase. Die Trends dürften sich eher fortsetzen als umgekehrt, also den Trend fortsetzen, solange der Preis über der Trendlinie bleibt.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Der ADX hilft uns, den Übergang von der Akkumulationsphase in die Markupphase zu sehen. Wenn der ADX gleichzeitig mit einem neuen Höchstkurs über 25 steigt, kann der Trend beginnen. Die besten Trends werden eine Übereinstimmung zwischen dem Indikator und dem Preis aufweisen, wie in den Abbildungen 5 und 6 dargestellt. Der Trend ist wirklich Ihr Freund; Lass deine Gewinne laufen. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Technical Analysis -Tutorial.)

Abbildung 5: Von der Akkumulationsphase zur Markup-Phase

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Abbildung 6: Markup-Phase, eine Zeit von trend

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Aufwärtstrends treten in diesem Zyklus auf und der Preis bildet höhere Hochs. Wenn die Trenddynamik zunimmt, wie bei höheren ADX-Spitzenwerten zu beobachten ist, können wir erwarten, dass sich der Trend fortsetzt. Abbildung 6 zeigt auch ein Dreiecksmuster in der Akkumulationsphase und dann ein neues Preishoch, das uns zeigt, wie die Markup-Phase beginnt und ein Trend entsteht.

Der Preis kann den Trend fortsetzen oder eine Stornierung einleiten; meistens wird der Trend nach einem Test von Unterstützung / Widerstand weitergehen.

Rechteckmuster stellen eine Preiskonsolidierung dar und können auftreten, wenn Aktienanteile akkumuliert oder verteilt werden. Den Seitwärtstrend zu erkennen, führt zu der besten Gewinnstrategie. Ein Investor kann für diesen Zeitraum aus dem Handel ausscheiden oder, wenn eine Dividende und / oder Optionen vorliegen, eine andere Strategie darin bestehen, Dividenden zu halten und zu sammeln und gedeckte Calls zu verkaufen. Es ist im Nachhinein leichter zu erkennen, aber zu lernen, Konsolidierung zu erkennen, wenn sie stattfindet, bietet einen Vorteil im Profithandel. (Weitere Informationen finden Sie in unserem Analysieren von Diagrammmustern .)

Abbildung 7: Rechteckmuster, Preis ist seitwärts

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

In Abbildung 7 können Sie den Rechteckpreis sehen. Muster in der Markup-Phase für den Energy-Select-Sektor SPDR (AMEX: XLE XLESel Sct En69. 82-0. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), was zur Fortsetzung der Trend, wie in Abbildung 8 zu sehen ist. Ein neuer Preis in einem rechteckigen Muster ist ein technisches Kaufsignal.Ein neuer Tiefstpreis ist ein technisches Verkaufssignal.

Abbildung 8: Fortsetzung des Trends in der Markup-Phase

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Vertriebsphase

Die Vertriebsphase beginnt mit Ende der Markup-Phase und der Preis tritt in eine andere Range-Periode ein. Die Aktien werden über einen längeren Zeitraum hinweg verkauft - das Gegenteil von Akkumulation. Dieses Mal wollen die Verkäufer höhere Preise beibehalten, bis sie die Aktien verkauft haben.

Ob es sich um Verteilung oder Akkumulation handelt, ist an dieser Stelle weniger leicht zu erkennen. Es ist wichtiger, auf das nächste Signal vorbereitet zu sein, als den nächsten Schritt vorherzusagen.

Eines der häufigsten Verteilungsmuster ist das Kopf-Schulter-Muster (Abbildung 9). Eine Rundung oder eine Kuppelform (Fig. 10) zeigt eine Verteilung an, die der Abschlagstufe vorangeht.

Abbildung 9: Eine Drei-Pivot-Umkehrung, Verteilung von Anteilen

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Abbildung 10: Markdown folgt Verteilung

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Markdown Phase

Die letzte Phase des Lagerzyklus ist die Abschlagphase. Die Abwertung beginnt, wenn der Preis ein niedrigeres Hoch und kein neues Hoch erreicht (Abbildung 9). Der Abschlag folgt der Ausschüttung, dh, wenn die Institutionen das Inventar entweder aus Tilgungsgründen verkaufen, indem sie einfach Gewinne mitnehmen, oder um ihre Position in eine andere Aktie oder einen anderen Sektor zu ändern. Die Abschlagphase ist ein Abwärtstrend (Abbildung 11).

Seien Sie vorsichtig, dass Emotionen den Handel während der Abschlagphase nicht regeln. Der Preis ist immer das Signal zu beobachten; Eine Reihe von niedrigeren Pivot-Hochs und niedrigeren Pivot-Tiefs signalisieren einen Kursrückgang oder eine Trendumkehr. Eine Umkehrung ist, wenn sich die Kursrichtung vollständig von der Richtung ändert, in die sie geleitet wurde. Erfolgreiche Investoren stellen sicher, dass Gewinne erzielt werden, und die Regeln des Geldmanagements erlauben es nicht, ein rückläufiges Problem zu bewältigen. (Lernen Sie, eine Umkehrung zu erkennen, wenn sie in Retracement oder Umkehrung auftritt: Den Unterschied kennen .)

Abbildung 11: Markdown-Phase wird durch niedrigere Pivot-Hochs und niedrigere Pivot-Tiefs dargestellt. Dies ist eine Umkehr zu einem Abwärtstrend.

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Abbildung 12: Der Aktienzyklus

Quelle: TDAmeritrade Strategy Desk

Das Endergebnis

Die Analyse der Aktienzyklen wird den Anlegern Vorhersagen über die Trendbedingungen für eine Aktie, ob seitwärts, auf oder ab. Dies ermöglicht es dem Investor, eine Gewinnstrategie zu planen, die die Vorteile des Preises nutzt. Der gesamte Zyklus kann wiederholt werden oder nicht. Es ist nicht notwendig, es vorherzusagen - es ist notwendig, die richtige Strategie zu haben.

Jetzt können Sie diese Informationen anwenden, um das Risikomanagement zu lernen. Sobald Sie einen Gewinn haben, haben Sie einen Plan, um etwas zu behalten: ein Gewinn ist kein Gewinn, bis Sie es banken. Sie können einen Stop-Loss als Teil Ihres Trade-Management-Plans verwenden, um Ihre Gewinne zu nutzen.

Intelligente Investoren, die die unterschiedlichen Preiszyklen erkennen, können die besten Gewinnchancen nutzen. Die gute Nachricht ist, dass Sie lernen können, den richtigen Trade zur richtigen Zeit zu machen.

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