Tesla Motors Inc. (TSLA), die derzeit für rund 260 USD pro Aktie gehandelt wird, ist ein teurer Kauf für Kleinanleger. In diesem Artikel werden wir grundlegende Geschäftsanalysen und Abhängigkeitsfaktoren für den Elektroautohersteller bereitstellen, bevor wir untersuchen, wie Investoren durch kostengünstige Optionskontrakte ein Engagement in Tesla erhalten können.

Eine kurze Einführung in Tesla Motors

Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 33 $. 18 Milliarden, der an der NASDAQ gelistete, in Palo Alto, Kalifornien ansässige Tesla, entwirft, entwickelt, produziert und vertreibt Elektrofahrzeuge. Dies geschieht mit einem eigenen Vertriebs- und Servicekanal. Darüber hinaus produziert es auch Elektromotoren, Getriebe, Autoteile und Lithium-Ionen-Akkupacks. Tesla ist auch ein wichtiger Akteur beim Aufbau der Infrastruktur zur Unterstützung von Elektroautos. Es hat 448 Supercharger-Stationen (mit mehr geplant) in den USA gebaut. Sie bieten schnelles und kostenloses Laden für Tesla-Fahrzeuge.

Abhängigkeiten für Tesla Motors:

• Sinkende Ölpreise können die Nachfrage nach Elektroautos stark reduzieren. Dies könnte durch einen starken US-Dollar, der den Exporterlösen schadet, verstärkt werden.
• Jüngste Berichte über fallende Exporte nach China, dem größten Automarkt der Welt, aufgrund des geringeren Absatzes von Elektroautos deuten auf einen weltweiten Rückgang der Nachfrage nach Elektroautos hin. Tesla hatte sein jährliches globales Verkaufsziel von 35.000 Autos auf 33.000 Autos revidiert und es gibt Befürchtungen, dass dies ebenfalls unerreichbar sein könnte.
• Wettbewerb im Bereich der Elektroautos - BMW und VW schließen sich zusammen, um ein Netz von Ladestationen in den USA zu errichten, ähnlich wie Tesla's - und können Tesla negativ beeinflussen. Auf lange Sicht bestätigt es aber auch positive Aussichten für Elektroautos. Insgesamt wäre dies positiv für Teslas Geschäft.
• Andere ähnliche Berichte weisen auf bessere Aussichten hin - Tesla zielt bis Ende 2016 auf über 300 neue Geschäfte in der ganzen Welt, darunter 100 in China. Es gibt Zielkürzungen durch Maklerfirmen und Forschungshäuser, aber die Kürzungen sind nicht so groß (wie ein früheres Ziel von $ 300 bis $ 290 geschoben). Die Analysten bleiben bei Tesla optimistisch und behaupten, dass ihre langfristigen Fundamentaldaten stark sind und temporäre Umsatzrückgänge auf branchenweite globale Faktoren zurückzuführen sind.

Aktueller Stand der Tesla-Aktie

• Unter Berücksichtigung der oben genannten Faktoren dürfte Tesla weiterhin eine hoch volatile Aktie bleiben, wobei die Anleger auf beiden Seiten mit Aufwärts- und Abwärtsbewegungen rechnen müssen. Solch hohe Volatilität macht es ideal für den Handel.
• Gewöhnliche Anleger verpassen häufig die Aktion mit hochpreisigen Aktien, weil sie von den Preisen abgeschreckt werden.
• Eingeschränkte Kenntnisse können oft dazu führen, dass die Aktie zu teuer und überbewertet wird, ohne dass mehr Raum für weitere Kurssteigerungen bleibt.

Während der letzte Punkt von der individuellen Wahrnehmung abhängig bleibt, können die Abhängigkeiten in den ersten beiden durch den Handel mit Tesla durch Optionskontrakte und Kombinationen, die einfache, kostengünstige Alternativen zum Handel mit Tesla bieten, umgangen werden.

Wie man Tesla mit Low-Cost-Optionskontrakten handelt

Für jede Art von Handel muss man eine gerichtete Sicht für einen bestimmten Zeitraum der Investition nehmen. Tesla-Optionen sind für einen bis zu zweijährigen Auslauf an der NASDAQ erhältlich.

Nehmen wir an, der Trader hat eine zweijährige Anlagedauer für Tesla mit einer rückläufigen Sicht (in anderen Worten, in Erwartung, dass Teslas Aktienkurs sinken wird). Hier sind ein paar Optionsstrategien, die mit niedrigen Kosten durchgeführt werden können.

Als Basis für den Vergleich sei angenommen, dass Tesla-Aktien für 200 $ (Januar 2015) verfügbar sind und ein Trader mit bärischer Sicht ein Ziel von 120 $ (40% Gewinn) und Stop-Loss-Level von 250 $ (25% Verlust) hat. ..

Kaufen Sie einen Geldautomaten Put : Die Long-Put-Option mit einem Ausübungspreis von $ 200 und einem Verfall im Januar 2017 ist für $ 45 erhältlich.

Wenn das Ziel des Traders von $ 120 erreicht wird, profitiert er von (Put-Basispreis - Underlying - Put-Prämie) = $ 200- $ 120- $ 45 = $ 35 (vorbehaltlich der Maklergebühren). Bei einem investierten Betrag von 45 Dollar entspricht sein Nettogewinn von 35 Dollar 77. 78 Prozent, viel höher als die 40 Prozent, die durch Aktienkauf verfügbar sind. Der Nachteil ist jedoch proportional. Wenn die Wette des Händlers auf die Richtung schief geht und der Tesla-Aktienkurs sein Stop-Loss-Niveau von 250 $ erreicht, verliert er seinen gesamten investierten Betrag von 45 $ (ein 100-prozentiger Verlust, der viel schlechter ist als ein 25-prozentiger Verlust im Aktienhandel).

• Green Graph-Put Option Auszahlung ohne Preisüberlegung
• Blue Graph-Put-Option mit gezahlter $ 45 Prämie, die Gewinn und Verlust in Höhe von $ 120 und $ 250 angibt.

Schauen wir uns die nächste Option an, um die Gewinne zu verbessern.

Repliziere genaue Short-Aktien-Auszahlung : Das Kürzen eines Geldautomaten-Anrufs (unter der Annahme einer Prämie von $ 50) und eines Long-On-Geldautomaten-Put (Kosten von $ 45) liefert eine ähnliche Auszahlung.

Der zusätzliche Vorteil besteht darin, dass diese Kombination eine Netto-5-Dollar-Forderung (50 USD aus dem Short-Call und 45 USD für den Long-Put) zur Verfügung stellt und somit eine Nettokreditposition darstellt. Ein kurzer Anruf erfordert jedoch Margin-Geld. Selbst wenn das gesamte Handelskapital (sagen wir 200 US-Dollar) in Richtung Margin-Geld fließt, wird der Netto-Kredit von 5 US-Dollar eine ausreichende Anzahl solcher Positionen schaffen (sagen wir 5). Bei einem Ziel- ($ 120) und einem Stop-Loss ($ 250) -Pegel gegen verfügbares $ 200-Kapital ist der Gewinn-Prozentsatz 200% ($ 80 * 5 = $ 400 auf $ 200) und Verlust-125% ($ 50 * 5 = $ 250 auf $ 200). Diese Kombination hat den Gewinnanteil verbessert, aber auch das Risiko aufgrund höherer Verluste erhöht. Diese Strategie passt zu den Tradern mit hohen Risiko- und Renditeerwartungen.

Lassen Sie uns die nächste Position für einen ausgewogeneren Ansatz sehen.

Bear put spread : Angenommen, der Trader hat eine bärische Sicht und einen moderaten Risikoappetit. Er hat nur begrenzte Gewinnaussichten und Verlust-Niveaus - beide um die 30 Dollar.Ein Baisse-Spread kann mit einem Long Put (230 USD Ausübungspreis unter der Annahme von 64 USD) und Short Put (170 USD Ausübungspreis mit 32 USD) zusammenpassen. Der Nettobetrag beträgt 32 US-Dollar.

• Green Graph-Long-Put-Option mit Ausübungspreis $ 230
• Red Graph-Short-Put-Option mit Ausübungspreis $ 170
• Blue Graph-Net-Position der beiden obigen (Summierung von Grün und Rot) ohne Preis > Orange Graph - Endgültige Nettoposition mit einem Preis von $ 32 zahlbar inklusive (blauer Graph um 32 $ nach unten verschoben)
• Wie aus dem orangefarbenen Diagramm ersichtlich, ist der maximale Verlust auf 32 $ begrenzt (wenn der Tesla-Bestand über $ 230 liegt). ist auf $ 28 begrenzt (wenn Tesla unter $ 170 geht). Von 170 $ und 230 $ sinkt der Gewinn auf lineare Weise, was zu einem Verlust von 198 $ und höher führt. Dies ist ein Szenario mit begrenztem Gewinn und begrenztem Verlust.

Alle oben erwähnten Positionen oder Kombinationen können gemäß der Wahl des Händlers und der Handelsstrategie modifiziert werden. Strategien könnten den Wechsel von ATM zu OTM- oder ITM-Optionen oder die Änderung des Spread-Intervalls beinhalten.

Im Gegenteil, wenn der Trader eine bullische Sicht hat, können die gleichen Positionen für die Oberseite mit einem langen ATM-Anruf, einer exakten Long-Aktienauszahlung mit langem ATM-Anruf und kurzem ATM-Put bzw. Bull-Call-Spread repliziert werden.

Spielen Sie die Volatilität

: Volatile Aktien wie Tesla bieten einen weiteren Aspekt der Handelsmöglichkeiten durch Optionen. Volatilität ist ein wichtiger und dominanter Faktor bei der Bewertung von Optionen. Höhere Volatilität führt zu höheren Optionsprämien. Erfahrene Optionshändler können Tesla-Optionen entsprechend ausloten - bei hoher Volatilität, um hohe Optionsprämien zu erzielen, und Call-Optionen, bei denen die Volatilität niedrig ist, um eine vergleichsweise geringere Prämie zu zahlen. Wenn sie effizient durchgeführt werden, führen Volatilitätsvariationen zu einer falschen Bewertung der Option, wodurch die Händler profitieren können. Die Volatilität hängt auch von anderen Faktoren ab und sollte mit Vorsicht gehandelt werden. The Bottom Line

Der Himmel ist die Grenze mit vielen Kombinationsmöglichkeiten mit Optionen. Diese kostengünstigen Optionen oder Optionskombinationen, die einen kleinen Teil der Nettoverbindlichkeiten (oder Forderungen) anbieten, werden zu einem Bruchteil der tatsächlichen Bestandskosten gehandelt. Trader sollten darauf achten, die Nachteile, Beschränkungen, Margin-Anforderungen, hohe Maklerkosten und das Potenzial, viel mehr als den gehandelten Betrag zu verlieren, zu verstehen, bevor sie eine Wette auf dem realen Optionsmarkt abschließen. (

Weiterführende Literatur, siehe Optionsvolatilität: Bewertung und Optionshandel: Wie implizierte Volatilität den Kalender Spread beeinflusst.)