Im Jahr 2004 entdeckte Brian Knutson, ein außerordentlicher Professor für Psychologie und Neurowissenschaften an der Stanford University, dass der Aktienhandel den gleichen Teil des menschlichen Gehirns verändert hat, der mit sexueller Lust und Drogenmissbrauch assoziiert wurde. Dieses neurale Netzwerk, das gewöhnlich als "Lustzentrum" bezeichnet wird, feuert in Erwartung von Belohnungen und kann den Frontallappen stumpf machen oder sogar übergehen, der Ort, an dem Neurowissenschaftler glauben, dass die meisten unserer Überlegungen ausgeführt werden. Bedeutet dies, dass Börsenmakler auf "most wanted" -Postern erscheinen und sich darauf beschränken, Tech-Aktien in dunklen Gassen zu pushen? Nicht wahrscheinlich, aber es zeigt einige interessante psychologische Probleme auf, die das Investieren in ansonsten gesunden Menschen hervorbringt.
Der nicht so rationale Investor Im 18. Jahrhundert stellte der englische Philosoph Jeremy Bentham fest, dass der Mensch von zwei Motivationen beherrscht wird: dem Streben nach Genuss und der Vermeidung von Schmerz. Knutsons Tests haben gezeigt, dass Investoren ähnlichen Motiven unterliegen.
Gemäß den Experimenten von Knutson neigen Anleger dazu, rational zu handeln, bis ein Ereignis ihnen Lust (überdurchschnittliche Gewinne) oder Schmerzen (Verlust) bereitet. Er bat die Teilnehmer seiner Studie, aus drei Anlagen - einer Anleihe mit niedrigem Risiko und zwei Aktien mit variablem Risiko und variabler Rendite - zu wählen, um in einen bestimmten Markt zu "investieren". Die Anleihe zahlte garantierte 1 $; einer der Aktien hatte eine Chance von 50%, 10 $ pro Handelsrunde auszuzahlen, und eine Chance von 25%, 10 $ zu verlieren; Die anderen Aktien hatten eine Chance von 50%, $ 10 zu verlieren und eine Chance von 25%, $ 10 zu gewinnen. Die Teilnehmer wussten, dass die Aktien unterschiedliche Auszahlungen haben würden, aber sie wussten nicht, welcher Titel welcher war. Im Grunde mussten sie die Aktien anhand der Ergebnisse in jeder Handelsrunde und der gesamten Historie im Verlauf des Experiments beurteilen - ähnlich wie der Handel in einem aufstrebenden Markt, für den nur wenige Informationen verfügbar sind.
Die meisten Teilnehmer begannen mit rationalen Trades; Die rationalen, Lust- und Schmerzzentren des Gehirns waren am aktivsten, aber das rationale Zentrum war dominant. Nach einem unerwarteten Gewinn oder Verlust wurden die Lust- und Schmerzzentren jedoch dominanter und erhöhten die Wahrscheinlichkeit, dass das Subjekt eine irrationale Entscheidung traf. Ein Rückschlag führte zu risikoaversem Verhalten und einem Gewinn zu risikofreudigem Verhalten, was die Verlustrisiken erhöhte - entweder durch zu konservative Entscheidungen (Anleihen ganz) oder übermässig rücksichtslose (kontinuierliche Wetten auf die risikobehafteten Aktien). ). Diese beiden verschiedenen Teile des Gehirns überwältigten den Sitz der Rationalität wesentlich und führten zu einem Tauziehen zwischen den beiden Extremen (Risikoaversion und Risikobereitschaft).
Diese Ergebnisse erklären einige der verhaltensorientierten Investitionsprobleme, die Ökonomen im Laufe der Jahre erkannt haben. Die Gehirnchemie ist zum Teil daran schuld, wenn wir die Gewinne des letzten Jahres zu lange hinterher jagen und den Verkauf mit Gewinn verpassen, uns Verluste zu Herzen nehmen und ein Portfolio überhöhen, anstatt Wert zu mitteln, oder eine der anderen kostspieligen Entscheidungen treffen, die uns nicht beweisen. -so-rationale Investoren.Rationalität, so stellt sich heraus, ist die Norm, aber Perioden der Irrationalität können sich so plötzlich entwickeln wie ein tropischer Sturm.
Handeln um des Handels willen Das Hauptproblem, das durch Knutsons Ergebnisse hervorgerufen wird, ist die Suchtgefahr des Handels als eine Tätigkeit, getrennt von der Realisierung von Verlusten oder Gewinnen. Man hat schon lange geglaubt, dass Menschen Geld als Mittel für andere Dinge suchen - schnellere Autos, größere Häuser, vollere Schränke -, aber die Ergebnisse der Studie deuten darauf hin, dass das Geld selbst, oder besser gesagt, die Anhäufung von Geld, die Belohnung sein kann. Knutson fand, dass schnelles Handeln selbst - die Flut von Informationen, die schnelle Entscheidungen erfordern - den Geist einer Person tatsächlich in einen Zustand zwingen kann, in dem er oder sie natürlich mehr Fehler macht. (In Knutsons Studie durften die Teilnehmer nicht nur eine einzige Entscheidung treffen und den Rest der Studie als Value-Investor aussetzen.)
Das sind schlechte Nachrichten für Investoren, denn es gibt darüber hinaus Handelskosten. Verluste und Gewinne - die von Provisionen. Wenn Handel ein Hobby wird, das Sie bereit sind, für das "Hoch" oder Nervenkitzel davon zu tun, dann können Sie erwarten, dafür zu bezahlen. Wenn das Geldverdienen Ihr Ziel ist, dann hält das schnelle Handeln die doppelte Gefahr, Ihr Gehirn chemisch für das Scheitern zu prägen und ein Bündel in Provisionen zu kosten.
Der Vorteil der Erfahrung In einer anderen Studie über das Anlegerverhalten wurde festgestellt, dass Fehler junge und unerfahrene Menschen wirklich plagen. In einer 2004 MIT-Studie der Händler Leistung ( Angst und Gier in Financial Markets: Eine klinische Studie von Day Traders ), fanden die Forscher heraus, dass unerfahrene Händler waren viel anfälliger für emotionale Fehler als erfahrene Händler waren. Dies deutet darauf hin, dass Händler eine gute Chance haben, vernünftige (und hoffentlich profitable) Trades zu machen, wenn sie bereit sind, die Zeit zu investieren, die nötig ist, um die psychologischen Höhen und Tiefen des Handels zu stumpfen. So wie Ärzte zu Blut desensibilisiert werden und Rennfahrer unempfindlich werden, um zu beschleunigen, können Händler die emotionalen Faktoren überwinden, die mit dem Machen und dem Verlieren des Geldes verbunden sind, das andernfalls ihren Rand stumpfen würde.
Für den mutigen und kühnen Handel kann ein Sport für diejenigen sein, die den Mut dazu haben, aber Gelegenheitsinvestoren sollten nicht mit ihren Altersguthaben in den Tagtausch einsteigen. Sie würden keine Herzchirurgie an einem Freund versuchen oder 160 mph ohne Training fahren, und Sie sollten Tageshandel vermeiden, es sei denn Sie sind darin für die Langstrecke und bereit, durch die Lernkurve zu sitzen.
The Bottom Line Auch wenn Sie nicht am Tageshandel interessiert sind, spielt Knutsons Studie eine wichtige Rolle. Alle Aktien investieren, sogar Value Investing, handeln - es ist nur über einen längeren Zeitraum verteilt. Wenn Sie sich Zeit für finanzielle Entscheidungen nehmen und Ihrem rationalen Verstand Zeit geben, sich wieder zu behaupten, haben Sie gute Chancen, die Verhaltensfehler zu reduzieren, die Ihrem Portfolio schaden.
Die Firma, für die ich arbeite, sagte, dass der Beitrag von 401 (k) nur auf dem geraden Zeitlohn basieren kann! Das Unternehmen, für das ich vorher gearbeitet habe, erlaubte mir, einen Beitrag zum Bruttogewinn zu leisten. Hat sich das Gesetz geändert oder ist der aktuelle Arbeitgeber falsch?
Die Verordnung (das Gesetz), die Ihre spezifische Frage behandelt, hat sich nicht geändert. Aber beide Arbeitgeber haben vielleicht recht. Hier ist der Grund: Die Vorschriften erlauben es dem Arbeitgeber, bis zu einem gewissen Grad zu bestimmen, was als "förderfähige Vergütung / Vergütung" für die Bestimmung von Beiträgen zum Plan definiert wird.
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.
Ich bin 59 (nicht 59. 5) und mein Ehemann ist 65. Wir haben an einer EINFACHEN IRA mit unserer Firma seit mehr als zwei Jahren teilgenommen. Können wir die SIMPLE IRA in eine Roth IRA umwandeln? Wenn wir konvertieren können, müssen wir auf das SIMPLE IRA-Geld, das im Roth platziert wurde, Steuern zahlen? Ist t
In den ersten zwei Jahren nach der Einführung eines SIMPLE IRA, dürfen die in der SIMPLE IRA gehaltenen Vermögenswerte nicht in einen anderen Pensionsplan übertragen oder übertragen werden. Da Sie die zweijährige Anforderung erfüllt haben, können Ihre SIMPLE IRA-Assets in eine Roth IRA konvertiert werden.