Börsengehandelte Fonds (Exchange Traded Funds - ETFs) mit Schwerpunkt in China sind zunehmend beliebt und zahlreich. Da Chinas Wirtschaft die Volkswirtschaften der Industrieländer immer weiter hinter sich lässt und China von einer großen aufstrebenden Marktwirtschaft zu einer großen globalen Wirtschaftsmacht wird, suchen immer mehr Investoren nach einem Engagement für den China-Boom. Da viele Anleger mit chinesischen Unternehmen und Aktien weitgehend nicht vertraut sind, bieten ETFs, die die wichtigsten chinesischen Aktienmarktindizes nachbilden, einfache Lösungen für Investitionen in China.

Zu ​​den beliebtesten chinesischen Aktienindizes gehören der Shanghai SE Composite Index, der FTSE Xinhua 200, der MSCI China A Index und der CSI 300 Index. Der CSI 300 Index umfasst 300 Aktien, die aus der gesamten verfügbaren Liste von A-Aktien-Unternehmen in China ausgewählt wurden. Die Aktien, aus denen sich der Index zusammensetzt, werden sowohl auf der Grundlage der Liquidität als auch der Marktkapitalisierung berücksichtigt. Der Index und seine Auswahlkriterien sollen die Gesamtperformance von A-Aktien repräsentieren, die an der Wertpapierbörse von Shenzhen oder Shanghai gehandelt werden.

A-Aktien sind Aktien von Unternehmen mit Sitz in Festlandchina, die an den Börsen von Shenzhen und Shanghai gehandelt werden. Diese Aktien sind normalerweise nur für den Handel mit chinesischen Staatsbürgern erhältlich. Ausländische Investitionen sind normalerweise nur über ein spezielles Investitionsprogramm, das als Qualified Foreign Institutional Investor System bezeichnet wird, zulässig. A-Aktien werden in der chinesischen Währung Yuan / Renminbi gehandelt. A-Aktien werden von den offener gehandelten H-Aktien an der Hong Kong Stock Exchange unterschieden, die in Hongkong-Dollar notiert sind und hauptsächlich ausländischen Investoren und nicht chinesischen Staatsbürgern zur Verfügung stehen, obwohl H-Aktien noch Firmen mit Sitz auf dem Festland repräsentieren. China. Die A-Aktien werden üblicherweise mit einer hohen Prämie auf H-Aktien gehandelt, oft mehr als 100% höher, hauptsächlich aufgrund großer Diskrepanzen zwischen Angebot und Nachfrage für die qualitativ besten chinesischen Aktien. Die Disparität ist so ausgeprägt, dass es sogar einen Index gibt, der den Prämienspread zwischen den beiden Arten von Aktien für chinesische Unternehmen mit doppelter Notierung aufzeichnet.

Deutsche X-trackers Ernten CSI 300 China A-Aktienfonds

Die Deutsche X-trackers Ernten CSI 300 China A-Aktienfonds (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1, 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), von der Deutschen Bank im Jahr 2013 aufgelegt, hält physisch chinesische A-Aktien. Der Fonds kann dies durch seinen Unterberater Harvest Global Investments tun, der über eine Lizenz für qualifizierte ausländische Investoren verfügt. Der Fonds verwaltet ein verwaltetes Vermögen von über 500 Millionen US-Dollar und strebt Anlageergebnisse an, die die Performance des CSI 300 Index widerspiegeln.Unter normalen Marktbedingungen bleibt der Fonds zu mindestens 80% in den Aktien investiert, aus denen sich der zugrunde liegende Index zusammensetzt.

Finanzsektoraktien machen fast 40% der Portfoliopositionen des Fonds aus. Industrie- und zyklische Konsumgüter sind weitere wichtige Komponenten des Sektors. Zu den Primärbeständen des Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 gehören die Ping An Insurance Group, die China Merchants Bank, die Immobilienentwicklungsfirma China Vanke Company Ltd., die Citic Securities Company und die Shanghai Pudong Development Bank. Die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit des Fonds beträgt 58%.

Der Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Fonds ETF hat eine Kostenquote von 0,8%. Es bietet eine Dividendenrendite von 0. 27%. Die Einjahres-Gesamtrendite des Fonds per Ende 2014 betrug beeindruckende 31,1%, aber seine Performance 2015 ist kaum positiv. Der ASHR ETF eignet sich für Anleger, die ein umfassendes Engagement in der Gesamtperformance von A-Aktien in China anstreben und bereit sind, das Wechselkursrisiko in Kauf zu nehmen, da die Portfoliopositionen des Fonds auf Yuan und nicht auf US-Dollar lauten. Anleger, die das Wechselkursrisiko mindern möchten, sollten den alternativen CSI 300 China A-Aktien-Hedged-Equity-ETF von Deutsche X-trackers in Betracht ziehen.

Marktvektoren ChinaAMC A-Aktie ETF

Die Marktvektoren ChinaAMC A-Aktie ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ), das 2010 von Van Eck eingeführt wurde, verfügt über ein Gesamtvermögen von rund 100 Millionen US-Dollar. Wie der ASHR-Fonds hält dieser Fonds physische chinesische A-Aktien, indem er durch einen Unterberater, die China Asset Management Corporation, arbeitet. Dies ist jedoch das Ergebnis einer kürzlichen Änderung in der Struktur dieses ETFs, der zuvor durch eine Swap-Vereinbarung mit der Credit Suisse Bank Zugang zu A-Aktien erhalten hatte. Dieser Fonds ist deutlich weniger liquide als der ASHR-Fonds und handelt im Allgemeinen mit breiteren Geld-Brief-Spannen. Der Fonds strebt eine Replikation der Performance des CSI 300 Index an, obwohl er zu mindestens 80% in den Aktien investiert ist, die den Index bilden. Der Fonds kann auch in Wertpapiere investieren, die nach Ansicht des Fondsmanagers im Wesentlichen identisch mit den Merkmalen der im zugrunde liegenden Index enthaltenen Aktien sind. Die Beteiligungen von PEK sind nicht so finanzsektorlastig wie ASHRs. Dieser ETF umfasst ca. 30% Finanzwerte, 15% zyklische Konsumwerte und 10% Technologiebranchenaktien. Die wichtigsten Beteiligungen des Fonds sind jedoch im Wesentlichen dieselben wie bei ASHR. Die Ping An Insurance Group Company steht nach wie vor an der Spitze, und die China Merchants Bank und die Shanghai Pudong Development Bank gehören zu den fünf größten Unternehmen. Weitere wichtige Beteiligungen sind die CRRC Corporation Ltd., der weltgrößte Zughersteller, und die Industrial Bank Company Ltd. Die jährliche Portfolioumschlagshäufigkeit des Fonds beträgt 59%.

Die Marktvektoren ChinaAMC A-Share ETF haben eine Kostenquote von 0. 72%, was ungefähr dem Durchschnitt dieser ETF-Kategorie entspricht. Es bietet seit November 2015 keine Dividendenrendite.Die auf fünf Jahre angelegte annualisierte Rendite des Fonds beträgt 2,7%. Morningstar bewertet diesen ETF sowohl im Risiko als auch im Ertrag als überdurchschnittlich. Der PEK-Fonds eignet sich für Anleger, die ein Engagement in den im CSI 300-Referenzindex enthaltenen Titeln anstreben. Das niedrige Liquiditätsniveau dieses ETFs bedeutet jedoch, dass der Handel mit einem erhöhten Risiko einhergeht.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamischer ETF

CSOP Asset Management hat im Oktober 2015 den CSOP China CSI 300 A-H Dynamische Index ETF (NYSEARCA: HAHA) eingeführt. Er hat ungefähr 4 $. 5 Millionen in Vermögenswerten. Dieser Fonds verfolgt den Benchmark CSI 300 Index mit einer etwas anderen Handelsstrategie. Wie der Name des Fonds andeutet, hält dieser ETF sowohl A-Aktien als auch H-Aktien. Sie versucht, von den A-Aktien- und H-Aktienkursdifferenzen von börsennotierten Unternehmen zu profitieren. Der Fondsverwalter verwendet einen Algorithmus, um die Auflistung auszuwählen, die wahrscheinlich bessere Ergebnisse erzielt. Dieser Handel betrifft nur etwa 20% der Bestände des Fonds, da der Großteil der Bestände des Fonds nur A-Aktien ohne entsprechende H-Aktien sind.

Einen Monat nach seiner Auflegung entsprechen die Primärbestände des Fonds im Wesentlichen denen des ASHR-Fonds, wobei die Ping An Insurance Group Company weiterhin die Spitzenposition innehat. Da der Fonds fast 300 Aktien hält, macht kein einzelnes Aktienkapital mehr als 5% des gesamten Portfoliovermögens aus. Aufgrund der Anlagestrategie des Fonds wird es wahrscheinlich eine höhere Portfolioumschlagshäufigkeit als die ASHR- oder PEK-Fonds haben.

Die Kostenquote für den HAHA-Fonds beträgt 0. 75%. Der Fonds wurde nicht lange genug gehandelt, um Dividendenrenditen, Performance- oder Risiko- / Ertragsratings festzulegen.

Dieser ETF eignet sich für Anleger, die der Meinung sind, dass die Anlagestrategie des Fonds, die Preisunterschiede zwischen A-Aktien und H-Aktien zu traden, den Fonds profitabler machen wird als die ETFs, die den CSI 300-Index auf einfachere Weise nachbilden. .. Der Fonds eignet sich jedoch nur für Anleger mit einer ausreichend hohen Risikotoleranz, um in einen neuen, unbewiesenen ETF zu investieren.