Die Hauptrisiken von Dividendenaktien sind die Unfähigkeit, Dividendenzahlungen und Zinsrisiken zu leisten. Dividendenstarke Aktien können außergewöhnliche Gelegenheiten für versierte Anleger sein, die in der Lage sind, saftige Renditen für ihre Anlagen zu erzielen, während sie darauf warten, dass der Preis steigt. Es ist jedoch wichtig, eine angemessene Due Diligence durchzuführen, um sicherzustellen, dass Dividendenzahlungen geleistet werden.

Aktien mit hohen Dividenden können lohnende und lukrative Investitionen sein, wenn sie Managementteams und starke Bilanzen verpflichtet haben. Manchmal leiden Unternehmen mit langfristigen Erfolgsbilanzen bei der Durchführung von Zahlungen an kurzfristigen Problemen oder schlechten Marktbedingungen, die zu kurzfristigen Schwächen führen. Dieser Kursverfall führt vorübergehend zu einer Erhöhung der Dividenden und schafft Chancen für proaktive Investoren.

Dividendenaktien werden tendenziell zusätzlich zur Performance des zugrunde liegenden Geschäfts von Zinssätzen beeinflusst. Wenn die Zinsen steigen, werden Dividenden für Investoren weniger attraktiv, was zu Abflüssen führt. Einige der Sektoren, die die meisten Dividendenaktien enthalten, sind Real Estate Investment Trusts (REITS), Versorger, Master Limited Partnerships und Basiskonsumgüter.

Hohe Dividenden können Fool's Gold sein

Während hohe Dividenden natürlich für Anleger attraktiv sind, sollte dies auch Verdacht erregen. In einigen Fällen kann eine hohe Dividende signalisieren, dass sich ein Unternehmen in Not befindet. Anleger, die ausschließlich auf der Grundlage der Dividende kaufen, können Verluste erleiden, da die Dividende gesenkt wird und der Aktienkurs als Reaktion darauf fällt.

Der Markt ist zukunftsorientiert und kann beginnen, die zugrunde liegenden Probleme zu diskontieren, was die Dividende vorübergehend attraktiver erscheinen lässt. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Stock XYZ bei 50 USD gehandelt wird und eine jährliche Dividende von 2 USD zahlt. 50, gibt es eine Ausbeute von 5%. Ein negativer externer Schock führt zu einem Verlust an Ertragskraft und die Aktie sinkt um 50% auf 25 USD. Dividenden werden normalerweise nicht sofort abgeschnitten; Daher kann ein Anleger bei einem oberflächlichen Blick sehen, dass die Rendite der Aktie jetzt 10% beträgt.

Diese hohe Rendite ist jedoch ein vorübergehender Sachverhalt, da derselbe Katalysator, der den Aktienkurs kraterisiert hat, höchstwahrscheinlich zu einer Verringerung der Dividende führen würde. Zu anderen Zeiten kann das Unternehmen wählen, die Dividende beizubehalten und treue Aktionäre zu belohnen. Daher müssen Anleger die Finanz- und Geschäftslage des betreffenden Unternehmens untersuchen und entscheiden, ob die Dividende beibehalten werden kann. Einige Faktoren, die untersucht werden sollten, sind die Erfolgsbilanz des Managements bei der Zahlung und Erhöhung von Dividenden, die Stärke der Bilanz und der Free Cash Flow (FCF).

Zinsänderungsrisiko

Dividendenrenditen werden laufend mit der risikofreien Rendite verglichen. Die meisten Investoren bewerten Dividenden relativ zu dieser Maßnahme und nicht auf einer absoluten Basis.Wenn die Zinsen steigen, führt dies unweigerlich zu Abflüssen bei Aktien mit hoher Dividende, was zu fallenden Aktienkursen und einer höheren Dividendenrendite führt.

Einige der wirtschaftlichen Bedingungen, unter denen das Zinsrisiko erhöht wird, sind starke Wachstumsbedingungen mit Inflationsdruck. Wenn die Zentralbanken entscheiden, dass die Preisstabilität zu einem Problem wird, werden sie sich dafür entscheiden, die Zinssätze anzuheben, was zu einer Abwicklung aller ertragsorientierten Instrumente führt. Aktien mit hoher Dividende würden die härtesten Auswirkungen haben, da ihr Spread zwischen Rendite und risikoloser Rendite am stärksten schrumpfen würde.

Zinsrisiko in Aktion

Ein Beispiel für das Zinsrisiko bei Aktien mit hoher Dividende ist der Zeitraum Januar 2015 bis Juni 2015. In diesem Zeitraum kam es zu einem steigenden Zinsrisiko mit einem heilsamen Arbeitsmarkt, einer sich verbessernden Wirtschaft und Kommentaren von politischen Entscheidungsträgern der US-Notenbank. Diese Zinserhöhungen liefen am Horizont, wenn die Wirtschaft ihren Kurs beibehielt.

In diesem Zeitraum bestand anhaltende Schwäche in den Sektoren mit den höchsten Erträgen. Zum Beispiel fiel der Versorgungsindex in diesem Zeitraum um fast 20% und der Dow Jones Wilshire REIT-Fonds fiel um fast 15%. Im Vergleich dazu stieg der S & P 500 im gleichen Zeitraum um rund 2%.