Hochverzinsliche Kommunalanleihen-Exchange-Traded Funds (ETFs) investieren in Anleihen, die von Staaten, Kommunen, Bezirken oder Sonderbezirken wie öffentlichen Schulen ausgegeben werden, um Geld für Ausgaben zu sammeln. Hochrentierliche Kommunalanleihen-ETFs sind steuerbefreit, was für Anleger in hohen Einkommensgruppen von Vorteil ist. Obwohl dieser Sektor von Kommunalanleihen hohe potenzielle Renditen bietet, weist er ein mittleres bis hohes Kreditrisiko auf. Im Allgemeinen verfolgt diese Art von ETF die Performance eines Index, der sich auf Kommunalanleihen mit hoher Rendite konzentriert, indem er einen Stichprobenansatz verwendet.

SPDR Nuveen S & P Hochzins-Muni Bd ETF

Der SPDR Nuveen S & P Hochzins-Kommunalanleihe ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 + 0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) strebt die Erzielung von Anlageergebnissen an, die der Performance des S & P Municipal Index, dem Referenzindex von HYMB, entsprechen. Der Referenzindex misst die Wertentwicklung von renditestarken Kommunalanleihen verschiedener Staaten, lokaler Regierungen, Regierungsbehörden und Territorien in den Vereinigten Staaten. Da HYMB Kommunalanleihen enthält, ist es von der Bundeseinkommensteuer befreit. Allerdings kann HYMB staatlichen und lokalen Einkommenssteuern unterliegen. HYMB berechnet eine Kostenquote von 0,45%, während die durchschnittliche Kostenquote der Wettbewerber bei 0,35% liegt.

HYMB ist stark gewichtet unter Investment-Grade-Kommunalanleihen mit 10 oder mehr Jahren bis zur Fälligkeit. Am 20. August 2015 hat HYMB eine steuerpflichtige äquivalente Rendite von 8,55%, eine laufende Rendite von 5,15% und eine modifizierte bereinigte Laufzeit von 8,44 Jahren. Basierend auf diesen Statistiken eignet sich der Fonds am besten für festverzinsliche Anleger mit einem Anlagehorizont von mehr als 10 Jahren, die mit hohen Risikotoleranzen ein Exposure am Markt für hochverzinsliche Kommunalanleihen anstreben und gleichzeitig hohe potenzielle steuerfreie Erträge erzielen.

Marktvektoren Hochverzinsliche Kommunalanleihe

Der Markt Vektoren Hochrentierlicher Kommunalindex ETF (NYSEARCA: HYD HYDVanEck Vct HY M31. 19 + 0. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) versucht, Anlageergebnisse zu replizieren und zu liefern, die dem Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Der Referenzindex von HYD soll die Performance von auf US-Dollar lautenden, langfristigen, renditestarken, steuerfreien Anleihen nachbilden. HYD ist der einzige Wettbewerber von HYMB und hat 1 076 Bestände, insgesamt ein Nettovermögen von 1 $. 5 Milliarde und eine Kostenquote von 0. 35%. Obwohl der Fokus von HYD hauptsächlich auf renditestarke Kommunalanleihen liegt, die im Allgemeinen unter Bonitätsratings mit Investment-Grade-Rating fallen, werden bei HYD 32. 10% auf Anleihen mit Investment-Grade-Rating verteilt.

HYD hat eine durchschnittliche Rendite von 5.59%, ein durchschnittlicher Kupon von 5,42%, eine steuerpflichtige äquivalente 30-tägige SEC-Rendite, zum Bundessteuersatz von 39,6%, von 7,81% und einer effektiven Laufzeit von 9,92 Jahren. Aufgrund seiner hohen effektiven Duration weist HYD ein moderates bis hohes Zinsänderungsrisiko auf. Wenn die Renditen um 100 Basispunkte steigen, verringert sich das Portfolio von HYD theoretisch um 9,92%. Daher eignet sich HYD am besten für festverzinsliche Anleger mit hohen Risikotoleranzen und langfristigen Anlagehorizonten, die ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio von renditestarken Kommunalanleihen anstreben und ein monatliches Einkommen erzielen möchten.

Marktvektoren Short Hi-Yld Muni ETF

Der Markt Vektoren Short High-Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24. 45 + 0. 45% Erstellt mit Highstock 4. 2 6 ) versucht, Anlageergebnisse mit einem hohen Korrelationsgrad zu liefern, die der kurzfristigen Duration von Barclays Municipal High Yield entsprechen. Der Index bildet die Gesamtperformance von kurzfristigen, steuerbefreiten US-Dollar-Kommunalanleihen mit hoher Rendite ab. SHYD wurde am 13. Januar 2014 emittiert, und daher machen es seine mangelnde Liquidität, breite Geld-Brief-Spannen und das Fehlen von Statistiken über die historische moderne Portfoliotheorie (MPT) schwierig für Anleger zu bestimmen, ob sie zu ihrem Risikoprofil passen.

Obwohl sich SHYD wie sein Schwesterfonds HYD auf renditestarke Kommunalanleihen fokussiert, jedoch mit kürzeren Laufzeiten, werden per 31. Juli 2015 43,63% an hochverzinsliche Kommunalanleihen mit Investment Grade-Rating vergeben. Seitdem konzentriert sich SHYD auf Bei kurzfristigen Kommunalanleihen hat sie eine niedrigere effektive Duration als ihr Schwesterfonds HYD und ihr Wettbewerber HYMB. Dies deutet darauf hin, dass SHYD ein geringeres Zinsänderungsrisiko hat als seine Pendants, HYD und HYMB. SHYD's effektive Laufzeit von 4. 21 Jahren zeigt an, dass es theoretisch 4. 21% verliert, wenn die Zinsen um 1% steigen.

Alles in allem ist SHYD am besten geeignet für Anleger, die ein Engagement am Markt für kurzfristige und renditestarke Kommunalanleihen anstreben und gleichzeitig hohe potenzielle Renditen mit geringer Zinssensitivität erzielen möchten. Darüber hinaus ist SHYD aufgrund seiner föderalen Steuerbefreiung für potenzielle Anleger mit einer höheren Steuerklasse vorteilhaft.