Zucker gehört zu den ältesten und elementarsten Agrarrohstoffen, und Zuckerfutures sind seit langem ein Liebling der Rohstoffhändler. Zucker ist dafür bekannt, einer der volatileren Warentermingeschäfte zu sein, die gehandelt werden, und hat über eine breite Preisspanne gehandelt, von einem Tief um 1,5 Cent pro Pfund bis zu einem Höchststand von über 60 Cent pro Pfund. Ab 2015 lag der Durchschnittspreis pro Pfund im vergangenen Jahrhundert bei 10 Cent. Ein Bullenmarkt für Zucker begann um die Jahrhundertwende und erhöhte den Preis für Sugar # 11, den am meisten gehandelten Zucker-Futures-Kontrakt, von 5 Cent pro Pfund auf fast 30 Cent pro Pfund bis 2011. Seit 2011 hat der Preis nachgezogen Abwärts in das obere Ende der normalen Handelsspanne der Ware zwischen etwa 8 und 15 Cent pro Pfund.

Zucker bietet die Möglichkeit zur Diversifizierung des Anlageportfolios, da es eine relativ geringe Korrelation mit anderen Anlageklassen aufweist. Die wichtigsten Zuckerproduzenten sind Brasilien und Indien, von denen jedes Jahr fast doppelt so viel produziert wie das zweitgrößte Zucker produzierende Land China. Auch die Vereinigten Staaten und Mexiko bauen beträchtliche Zuckermengen an.

Die beiden börsengehandelten ETN-Fonds (ETN) und der einzige börsengehandelte ETF in den USA, der Anlegern die Möglichkeit bietet, vom Zuckermarkt zu profitieren, sind der Dow Jones-UBS Sugar Subindex Total Return ETN (SGG), der iPath Pure Beta Zucker ETN (SGAR) und der Teucrium Sugar Fund (CANE).

Dow Jones-UBS Zucker Subindex Gesamtertrag ETN

Barclays iPath führte dieses erste börsengehandelte Produkt im Jahr 2008 ein, um den Basiswert von Zucker-Futures zu verfolgen. SGG ist mit einem Nettovermögen von fast 40 Millionen US-Dollar der mit Abstand überwie- gendste Fonds für Zucker in Bezug auf Liquidität und Vermögenswerte. Kein anderer Fonds hat sogar 5 Millionen Dollar. Der Fonds bildet einen Index ab, der im nächsten Handelsmonat aus nur einem Zucker-Futures-Kontrakt besteht. Der direkte und einfache Charakter von SGG, verbunden mit der Tatsache, dass er während eines großen Bullenmarktes mit Zucker auftrat, gewann bei den Anlegern sofort an Popularität. Die Kostenquote des Fonds beträgt 0. 75% und das Risikoniveau wird als moderat angesehen.

Dieser Fonds eignet sich für Anleger, die von aktiven Spekulationen auf Zuckerpreise profitieren möchten, die mit dem potenziellen Kreditrisiko von ETNs zufrieden sind.

iPath Pure Beta-Zucker ETN

Dieser ETN basiert ebenfalls auf zugrunde liegenden Zucker-Futures und hat die gleiche Kostenquote von 75 Cent wie der SGG-Fonds, aber SGAR nähert sich dem Markt mit einer deutlich komplexeren Strategie. Der Fonds bildet den Barclays Capital Sugar Pure Beta TR Index ab, ein Index, der eine einzigartige Methodik verwendet, um den Futures-Kontraktmonat auszuwählen und zu handeln, um die Auswirkungen von Contango zu begrenzen.Contango bezieht sich auf eine Marktsituation, in der der Futures-Preis gezwungen ist, nach unten zu konvergieren, um den Kassakurs bei Vertragsablauf zu erfüllen. Daher ist dieser Fonds für Anleger attraktiv, die versuchen, in Zucker-Futures zu investieren und die nachteiligen Auswirkungen von Contango zu vermeiden. SGAR, ebenfalls ein Produkt der Barclays Bank wie SGG, gilt als Fonds mit vergleichbarem mittlerem Risiko.

Teucrium Sugar Fund

Die einzig wahre ETF in dieser Gruppe ist Teucriums Sugar Fund. Wie SGAR versucht dieser Fonds, die negativen Auswirkungen von Contango zu vermeiden, nutzt aber seine eigene einzigartige Strategie. Anstatt nur den besten Handelsmonat auszuwählen, investiert der Fonds in mehrere Kontraktmonate, wodurch positive und negative Contango-Effekte gemittelt werden. Anleger sollten beachten, dass CANE als öffentlich gehandelte Partnerschaft strukturiert ist, was bedeutet, dass Fondsanleger K-1s mit ihren Steuererklärungen einreichen müssen. Die Aufwandsquote des Fonds ist mit 1.77% relativ höher und hat die höchste Risikoeinstufung unter diesen Fonds.

CANE richtet sich an Anleger, die eine reine ETF-Investition in einen ETN bevorzugen und in mehreren Vertragsmonaten in Zucker investieren möchten.