Einige Leute schätzen, dass der Mensch seit 6000 Jahren wächst, kultiviert und Zucker isst. Ursprünglich kauten die Menschen rohes Zuckerrohr, um die darin gefangene Süße zu schmecken. Die Portugiesen brachten Zucker nach Brasilien, und 1540 gab es in Brasilien 2 000 Zuckerfabriken. Im 18. Jahrhundert bauten die Europäer Zuckerplantagen auf den karibischen Inseln. Der Zucker wuchs enorm und bewegte sich von einer süßen Leckerei für die Reichen zu einem reichhaltigen Leckerbissen für alle. Heute ist Zucker wie alle anderen Rohstoffe am Terminmarkt ein gehandeltes Gut - allerdings enden die Ähnlichkeiten zwischen Zucker und anderen Rohstoffen dort. In diesem Artikel werden wir Sie durch die Süßigkeiten des Zuckermarktes führen.

SIEHE: Rohstoffe: Zucker
Zuckergrundstoffe Zucker wird aus zwei Hauptquellen angebaut: Zuckerrohr und Zuckerrüben. Zuckerrüben werden hauptsächlich in den Vereinigten Staaten und anderen nicht-tropischen Klimazonen angebaut. Zuckerrohr wächst hauptsächlich in tropischen Klimazonen wie Brasilien. Der Großteil der weltweiten Zuckerlieferungen wird nicht auf dem freien Markt gehandelt, und Zucker wird in seinem Ursprungsland stark subventioniert. Dies kann es fast unmöglich machen, das wahre Angebot und die Nachfrage nach Zucker herauszufinden. Alle Regierungen greifen bis zu einem gewissen Grad in die Produktion und das Wachstum von Zucker in ihrem Land ein.

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Schätzungen der American Sugar Alliance behaupten, dass nur etwa 20% des gesamten Zuckerangebots in dem so genannten "Dump Market" landen, wo Große staatliche Subventionen helfen den Erzeugern, ihren überschüssigen Zucker auf dem freien Markt zu verkaufen, und das bei weitem nicht in der Nähe der Produktionskosten. Dieser Dump-Markt ist im Wesentlichen für den Zukunftsmarkt Zucker verantwortlich. Der Deponiemarkt umfasst nicht die Kosten für Raffination, Lieferung, Transport oder Lagerung.

Die Börse, an der Zucker gehandelt wird, dient zwei Zwecken:

• Es ist ein Käufer für jeden Verkäufer und ein Verkäufer für jeden Käufer.
• Es ermöglicht einen Platz für den lieferbaren Zucker, der durch Futures-Kontrakte standardisiert wird, die auf einem offenen Markt gehandelt werden können.

SIEHE: Futures Fundamentals
Angebot und Nachfrage Der beste Weg, einen vertieften Blick auf den Zuckermarkt zu werfen, ist das Verständnis einer der Grundlagen der Wirtschaft: Angebot und Nachfrage. Da Zucker eine Kultur ist, gibt es Faktoren, die die Zuckerversorgung während einer bestimmten Vegetationsperiode behindern können. Offensichtlich werden die beiden größten Faktoren Wetter und Krankheit sein. Aber auch Anbau, Insekten und Bodenqualität beeinflussen das Wachstum von Zucker. So wie es schwierig ist, das Angebot und den Verbrauch von Zucker auf der ganzen Welt genau zu verfolgen, kann es für einen Händler oder Investor schwierig sein, den Erfolg einer bestimmten Anbausaison genau abzuschätzen.

SIEHE: Grundlagen der Ökonomie
Die größte Nachfrage nach Zucker besteht in der Verwendung in Nahrungsmitteln und Nahrungsmitteln und wird von Ländern kommen, die ihn importieren, um ihre Bedürfnisse zu subventionieren.Seit 2008 gehören Russland, die USA, die Europäische Union, Japan und China zu den größten Importeuren von Zucker. Zuckerimporte werden vom Müllhaldenmarkt übernommen. Ein wachsender Trend ist die Verwendung von Zucker zur Herstellung von Kraftstoff in Form von Ethanol. Seit Anfang des 21. Jahrhunderts ist Brasilien weltweit führend bei der Nutzung von Zuckerrohr zur Herstellung von Ethanol.

U. S. Zuckerpolitik Die US-amerikanische Zuckerpolitik bezieht sich auf die Politik der US-Regierung, die den Fluss kontrolliert und den Preis des Zuckers subventioniert, den sie auf dem Deponiemarkt erwirbt. Die US-Zuckermarktpolitik besteht aus zwei Hauptteilen:

• Das Zollkontingent (TRQ) - Damit wird sichergestellt, dass genügend Zucker zur Verfügung steht, um den Bedarf sowohl der Erzeuger als auch der Verbraucher zu fairen Preisen zu decken. Die TRQ setzt eine Menge importierten Zuckers, der zu einem niedrigeren Zoll in das Land eingeführt werden darf.
• Das Preisstützungskreditprogramm - Die heimische Zuckerproduktion wird von der Commodity Credit Corporation des USDA unterstützt, die Kredite ohne Rückgriffsmöglichkeit an Zuckerproduzenten ausgibt. Denken Sie an das Kreditprogramm als eine Etage unter Marktpreisen. Verarbeiter von Zucker erhalten ein Neun-Monats-Darlehen mit Zucker als Sicherheiten. Wenn die Zuckerverarbeiter den Zucker nicht zu einem höheren Preis verkaufen können als den Kredit, können sie den unverkauften Zucker an die Regierung übergeben. Das nennt man Verfall.

Möglichkeiten zum Investieren Diejenigen, die am Handel mit Zucker interessiert sind, haben ein paar Möglichkeiten zur Auswahl. Die erste Wahl ist durch den Kauf oder Verkauf eines Zucker-Futures-Kontrakts. Alle Futures-Kontrakte sind standardisiert, was es sowohl Hedgern als auch Händlern ermöglicht, ihre Meinung über die Qualität und Quantität des zugrundeliegenden Rohstoffs zu erleichtern. Die Notwendigkeit eines solchen standardisierten Vertrags wird deutlich, wenn man bedenkt, dass fast jedes Land seinen eigenen Zucker anbaut.

Der häufigste Zuckervertrag ist der Zucker # 11. Die Vertragsmonate für Sugar # 11 sind März, Mai, Juli und Oktober. Die Kontraktgröße für Rohzucker beträgt 112.000 Pfund. Die minimale Preisbewegung ist ein Hundertstel eines Cent pro Pfund oder ungefähr 11 Dollar. 20 pro Vertrag. Futures-Kontrakte auf Zucker können erworben werden, indem ein Brokerage-Konto bei einem Broker eröffnet wird, der Futures abwickelt.

Sie können auch eine Option auf Zucker-Futures kaufen. Wie Standard-Aktienoptionen gibt es zwei Vorteile beim Kauf dieser Anlagen. Das erste ist, dass Sie Ihren Verlust begrenzen, weil Sie nicht mehr verlieren können als das, was Sie für die Option bezahlt haben, ohne Maklerkosten. Also, wenn Sie sich bei der Bewegung des Zuckerpreises irren, ist Ihr Verlust nur das, was Sie für die Option bezahlt haben. Die zweite ist, dass Optionen in der Regel weitaus günstiger sind als der Kauf des Futures-Kontraktes. Futures können für Anfänger oder unerfahrene Futures-Trader eine sehr riskante Angelegenheit sein, und Optionen erlauben ein gewisses Maß an Schutz.
Der Futures-Markt ist nicht die einzige Möglichkeit für einen Händler, von einer Bewegung in Zucker zu profitieren. Sie können auch Aktien kaufen. Wenn es um Zucker geht, gibt es zwei Namen zu beachten: Imperial Sugar Company und Alexander & Baldwin (NYSE: ALEX).Neben einzelnen Aktien und Rohstoffen gibt es auch Exchange Traded Funds (ETFs) und Exchange Traded Notes (ETNs), mit denen Sie Zucker in Ihr Portfolio aufnehmen können.

Der erste ETF, der auf Zucker folgt, ist der ETFS Sugar ETF (SUGA), der an der London Stock Exchange gehandelt wird und dazu dient, den DJ-AIG Sugar Sub-Index zu verfolgen. Wenn es um ETNs geht, bildet der Dow Jones AIG Subtraktionsindex Sub-Index ETN die Performance des im Dow Jones AIG Commodity Index Total Return enthaltenen Zucker-Futures-Kontrakts ab. Mit diesem ETN können Sie Ihr Portefeuille mit Ihrem Portfolio ergänzen, ohne selbst Futureskontrakte kaufen zu müssen.

The Bottom Line Wenn Sie Interesse am Handel oder der Investition in Zucker haben, sollten Sie Ihre Hausaufgaben machen. Es kann schwierig sein, die Besonderheiten dieses Marktes zu verstehen. Bei konstanten staatlichen Eingriffen, die zu heftigen Kursschwankungen bei Sugar # 11-Kontrakten führen können, ist es eine gute Idee für neue Anleger und Händler, entweder mit Aktien oder mit Optionen auf den Futures-Kontrakt zu beginnen.