Für die meisten amerikanischen Anleger ist der einfachste Weg, ein Engagement in europäischen Aktienwerten zu erlangen, der Kauf von Aktien eines europäischen Aktienfonds. Diese Investmentfonds enthalten große Aktienbestände von einzelnen europäischen Firmen, obwohl der Fondsstil stark variieren kann. Einige europäische Aktienfonds bieten ein breites Engagement zwischen Ländern und Branchen; andere sind gezielter und enger. Einige Fonds werden hoch verwaltet und einige sind passiv indiziert. Kurz gesagt, der beste europäische Aktienfonds hängt von den Bedürfnissen des einzelnen Anlegers ab.

Es gibt jedoch einige Fonds, die sich von anderen abheben. Die besten Investmentfonds sind groß genug, um eine Schließung zu vermeiden. flüssig genug, um häufig zu handeln; in großer Zahl, effizient genug, um keine hohen Verwaltungskosten zu verursachen; und vielfältig genug, um mehrere Arten von Investoren anzusprechen.

Europa hat seinen fairen Anteil an großen, einflussreichen Börsen, doch europäische Aktien verkaufen traditionell mit Abschlägen auf US-Aktien. Da viele Finanzberater empfehlen, internationale Wertpapiere in einem ausgewogenen Portfolio zu halten, sind europäische Aktien ein logisches Ziel für amerikanisches Investitionskapital. Europäische Firmen und amerikanische Investoren verwenden unterschiedliche Währungen, so dass Einzelpersonen entscheiden müssen, ob sie offenem Wechselkursschwankungen ausgesetzt sind.

T. Rowe Price Europäischer Aktienfonds

An der Spitze der Liste steht der Europäische Aktienfonds von T. Rowe Price (NASDAQ: PRESX). Dies ist der Vanilla-Leader der verwalteten europäischen Aktienfonds; PRESX ist sehr groß, sehr effizient, verfolgt einen breiten Pool an europäischen Aktien und legt Wert auf Unternehmen mit einem starken Management und exzellenten Fundamentaldaten, insbesondere Cashflow.

PRESX verteilt seine Vermögenswerte immer in mindestens fünf verschiedenen Ländern. Das Vereinigte Königreich hat das größte Engagement im Fonds, aber Deutschland und die Schweiz sind gut vertreten. In Bezug auf die Aufgliederung nach Sektoren ist PRESX am stärksten auf zyklische und Finanzdienstleistungsunternehmen ausgerichtet. Andere wichtige Sektoren sind Immobilien, Industrie, Kommunikationsdienste und Gesundheitswesen.

Ein einzigartiges Merkmal der PRESX-Anlagestrategie ist, dass sie die Marktkapitalisierung fast vollständig ignoriert. Ein Fonds muss nur groß genug sein, um einen langen Atem zu haben. Andernfalls hat eine Large-Cap-Aktie keinen direkten Vorteil gegenüber einer Small-Cap-Aktie. Mitte 2015 war das Portfolio für PRESX nahezu gleichmäßig aufgeteilt in Riesen-Caps von 31,67%, Large Caps von 32,31% und Medium Caps von 32,40%. Der Rest gehörte zu Small-Cap-Aktien.

Insgesamt handelt es sich bei PRESX um einen hervorragend verwalteten Investmentfonds. Es hat ein nachlaufendes 36-Monats-Alpha von 4,33 und ein Beta von 0. 89 gegenüber dem Index mit der besten Anpassung und einer Standardabweichung von nur 11.46. ​​Die Fondsausgaben liegen weit unter dem Kategoriedurchschnitt.

Franklin Mutual European Fund

Der beste Wert-basierte europäische Investmentfonds ist auch einer der größten. Der Mutual European Fund von Franklin Templeton (NASDAQ: TEMIX) existiert bereits seit 1996 und ist vielleicht der bekannteste Anbieter in diesem Bereich.

TEMIX ist ein auf Kapitalaufwertung ausgerichteter, aktiv gemanagter Investmentfonds mit einem starken Schwerpunkt auf Unternehmen, von denen der Anlageverwalter glaubt, dass sie zu einem im Verhältnis zum inneren Wert abgezinsten Preis erhältlich sind. Wie PRESX investiert dieser Investmentfonds normalerweise in mindestens fünf europäischen Ländern, obwohl der Fondsmanager die Befugnis hat, alle Beteiligungen in einem einzigen Land zu konzentrieren.

Das Markenzeichen von TEMIX ist ein niedriges Aktienrisiko. Selten ist dieser Fonds beim jährlichen Aktienkurswachstum an der Spitze der Bestenlisten, aber er hat ein 36-Monats-Beta von 0.62 und ein 10-Jahres-Beta von 0.61. Alpha ist auch stark bei 5. 08 und die Standardabweichung ist Sub-9. 00.

Die fünf führenden Länder im Portfolio von TEMIX sind die Vereinigten Staaten, Deutschland, Frankreich, die Schweiz und die Niederlande. Die fünf führenden Industrien sind in der Reihenfolge Versicherung, Telekommunikationsdienste, Finanzdienstleistungen, Energie und Industrie.

Henderson European Focus Fund

Ein weiterer Riese in der Kategorie europäischer Aktienfonds, der Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), beträgt 3 US-Dollar. 6 Milliarden Investmentfonds mit einem höheren Risikoprofil und höheren Gebühren als TEMIX oder PRESX. Trotz dieser Nachteile verfügt HFEAX über ein hervorragendes Management und mehr Flexibilität im Portfolio als die meisten seiner Konkurrenten.

Obwohl sich HFEAX auf Aktien konzentriert, ist der Fonds in der Lage, "beträchtliche" Vermögenswerte in illiquide Wertpapiere, einschließlich Vorzugsaktien und Anleihen, anzulegen. Es gibt einige Beweise dafür; rund 5% des fonds sind in nicht-wertpapiere gebunden.

Vier Bereiche dominieren das Portfolio: Finanzdienstleistungen bei 22 87%; zyklische Konsumgüter bei 22 34%; Gesundheitsversorgung bei 14,69%; und Technologie bei 14. 20%. Der Fokus auf Technologie ist weit von dem durchschnittlichen europäischen Aktienfonds entfernt und entspricht einer Verlagerung weg von Industrie, Grundstoffen und Kommunikationsdienstleistungen.

Was die moderne Portfoliotheorie (MPT) anbelangt, so hat HFEAX ein nachlaufendes 12-Monats-Beta von 0,91 und ein Alpha von 10,55. Diese können mit Vorsicht genommen werden, da das R-Quadrat nur 61 ist.

Vanguard Europäischer Aktienindexfonds

Bei $ 21. Das Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) ist mit einem Nettovermögen von 26 Milliarden US-Dollar oft 50 bis 100 Mal so groß wie einige seiner Wettbewerber. Jedoch macht VEURX die Liste für die Größe nicht; Es macht die Liste für Effizienz und Benutzerfreundlichkeit.

Der zugrunde liegende Index für VEURX ist der MSCI Europe Index, der sich aus mehr als 500 Stammaktien aus 16 verschiedenen Ländern der Region zusammensetzt. Zu den bedeutenden Beteiligungen zählen die bekannten Namen Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell und HSBC Holdings. Fast die Hälfte aller Werte im Index entfällt auf Schweizer und britische Unternehmen.Der Fonds verrichtet den Index sehr gut.

VEURX ist die Standard-Kernholding für den europäischen Aktienmarkt. Es verwendet eine passive Indexstrategie, um die Ausgaben bis auf 26 Basispunkte zu senken und gleichzeitig das umfassendste Netz in der gesamten europäischen Aktienszene zu platzieren. Dies ist die beste Wette für kostenempfindliche, passive, Pack-it-und-leave-it Investoren.

Die durchschnittliche Marktkapitalisierung für enthaltene Wertpapiere in VEURX beträgt 44 Mrd. USD oder fast das Doppelte des Kategoriedurchschnitts. Starke Kursschwankungen in Richtung Riesen- und Großkapitalunternehmen mit einem Anteil von fast 90% des Portfolios können dazu beitragen, das Aufwärtspotenzial in Boomperioden zu bremsen. Aber Investoren wählen nicht VEURX, um den Markt zu verdreifachen; Sie wählen es, um dem Markt eng zu folgen und über viele Jahre auf eine effiziente Leistung zu vertrauen.