Umgekehrte börsengehandelte ETFs (Exchange Traded Funds, ETFs) sind so konzipiert, dass sie Anlageergebnisse liefern, die invers zu den Leistungen ihrer jeweiligen zugrunde liegenden Indizes sind. Inverse Equities ETFs werden im Allgemeinen unter Verwendung von Derivatkontrakten und Short-Positionen aufgebaut. Diese ETFs sind nützlich für Trader und Spekulanten, die einen Rückgang der Aktienindizes erwarten und versuchen, ihre Long-Portfolios abzusichern. Da inverse ETFs die Umkehrung der täglichen Kursentwicklung ihrer zugrunde liegenden Indizes nachbilden, eignen sich inverse ETFs nicht für Anleger, deren Anlagehorizont aufgrund der steigenden täglichen Renditen länger als einen Tag beträgt.

Spekulative Anleger haben auch die Möglichkeit, gehebelte inverse ETFs zu verwenden, die ein höheres Ausmaß aufweisen, wenn sie extrem bearish für einen bestimmten Index sind. Inverse ETFs halten in der Regel Swap-Kontrakte und Futures-Kontrakte. Swaps beinhalten einen Austausch von Cashflows zwischen zwei Kontrahenten, die einem zugrunde liegenden Index zugeordnet sind. Futures-Kontrakte sind vertragliche Vereinbarungen, die es den Parteien gestatten, ein bestimmtes Finanzinstrument zu einem vorher festgelegten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.

ProShares Short S & P500

Der ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031. 25-0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ) wurde am 19. Juni 2006 an der New Yorker Börse Arca von ProShares ausgegeben. Zum 24. August 2015 hat SH ein Nettovermögen von 1 USD. 8 Milliarden und ein dreimonatiges durchschnittliches Tagesvolumen von über 4 Millionen Aktien. SH versucht, tägliche Anlageergebnisse vor Gebühren und Aufwendungen zu liefern, die der Umkehrung der täglichen Performance des S & P 500 Index entsprechen.

Der S & P 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index und ist einer der am häufigsten befolgten und am häufigsten verwendeten Benchmarks zur Messung der Performance des US-Aktienmarkts. Der Index setzt sich aus 500 Aktien zusammen, die vom S & P-Indexkomitee basierend auf Marktkapitalisierung, Liquidität und Branchengruppierung sowie anderen Faktoren ausgewählt wurden.

Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert SH in Swap-Vereinbarungen, Futures, US-Treasury Bills und Pensionsgeschäfte, deren Manager, ProShare Advisors, als Ganzes ähnliche tägliche Renditecharakteristika aufweist wie die Umkehrung der täglichen Rendite der S & P 500 Index. Aufgrund der täglichen Neugewichtung berechnet SH eine Kostenquote von 0. 89%, während die durchschnittliche Kostenquote von inversen Aktienfonds 0.95% beträgt.

Da sich SH in erster Linie auf derivative Wertpapiere konzentriert, um sein Anlageziel zu erreichen, sollte es nur von sachkundigen und erfahrenen Marktteilnehmern genutzt werden, die eine kurzfristige rückläufige Sicht auf den zugrunde liegenden Index haben.SH ist eine liquide Option für Anleger, die von einem potenziellen täglichen Rückgang des S & P 500 Index profitieren oder ihr Engagement in US-amerikanischen Large-Cap-Aktien absichern möchten. SH sollte nur für einen Tag gekauft werden; Wenn Anleger sie länger als einen Tag halten, führen die Effekte der Aufzinsung dazu, dass sich die Renditen in Betrag und Richtung vom zugrunde liegenden Index unterscheiden.

ProShares UltraShort S & P500

Die ProShares UltraShort S & P500 (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 03-0. 29%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist die gehebelte Alternative zu SCH. SDS ist bestrebt, tägliche Anlageergebnisse zu liefern, die dem Zweifachen des Inversen der täglichen Performance des S & P 500 Index entsprechen. Um die gehebelten täglichen inversen Anlageergebnisse für den zugrunde liegenden Index bereitzustellen, hält SDS hauptsächlich Swap-Vereinbarungen von ausgewählten wenigen Gegenparteien und Futures-Kontrakten ab. SDS passt sein Portfolio täglich neu an, um ein konsistentes tägliches gehebeltes inverses Engagement in seinem Referenzindex zu bieten. Es wird den Anlegern eine teure Kostenquote von 0. 89% berechnet, um sich ihrer mathematischen Strategie zu stellen. Aufgrund der Vielzahl der mit SDS verbundenen Risiken und seiner hohen Volatilität ist es für spekulative Trader am besten geeignet, die ihre Positionen täglich überwachen und handeln und im S & P 500 Index extrem rückläufig sind. Wie die meisten fremdfinanzierten inverse ETFs sollte SDS nicht länger als einen Tag gehalten werden. Wenn SDS länger als einen Tag gehalten wird, weichen die Renditen und die Richtung wahrscheinlich vom Zweifachen der Umkehrung der täglichen Rendite des S & P 500 Index ab. Wenn Anleger und Händler SDS länger als einen Tag halten möchten, müssen sie ihre Positionen täglich überwachen und anpassen, um die Auswirkungen der Zusammenlegung auszugleichen. ProShares UltraPro Kurz QQQ

Die ProShares UltraPro Kurz QQQ (NASDAQ: SQQQ

SQQQProShs UlPr QQQ22. 59-1. 01%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist ein gehegt inverser ETF, der versucht, Anlageergebnisse zu liefern, die dem dreifachen Inverse des NASDAQ-100-Index, seines Referenzindex, entsprechen. Der NASDAQ-100-Index ist ein modifizierter Marktkapitalisierungsindex, der aus 100 der größten nichtfinanziellen US-amerikanischen und internationalen Emissionen besteht, die an der NASDAQ Stock Market notiert sind. Ähnlich wie andere ETFs, die Teil der ProShares Geared - Inverse, Leveraged ETF-Serie sind, konzentriert sich SQQQ hauptsächlich auf Swap-Vereinbarungen und Futures-Kontrakte. SQQQ ist einer der aggressivsten fremdfinanzierten inversen ETFs in seiner Kategorie und ermöglicht es spekulativen Händlern und Investoren, eintägige Trades gegen den NASDAQ-100-Index zu platzieren. Zum 31. Juli 2015 weist SQQQ eine Standardabweichung oder Volatilität von 36. 59% auf und berechnet eine Kostenquote von 0.95%. Aufgrund der Natur von SDS, seiner hohen Volatilität und seiner teuren Kostenquote sollte es nur von Marktteilnehmern mit hohen Risikotoleranzen verwendet werden, die auf dem zugrunde liegenden Index äußerst bärisch sind. Ähnlich wie bei allen gehebelten ETFs sollte SDS nur für einen Tag oder eine Rendite gehalten werden und die Richtung weicht wahrscheinlich von der Zielrendite ab. Direxion Täglicher Small Cap Bär 3X ETF

Der DiDirexion Daily Small Cap Bär 3X ETF (NYSEARCA: TZA

TZADirex Dly SmCp13.44-0. 52%

Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde am 5. November 2008 von Direxion herausgegeben. TZA strebt an, Anlageergebnisse zu liefern, die dem Dreifachen der Umkehrung der täglichen Performance des Russell 2000 Index entsprechen. Der Russell-2000-Index dient als eine der Hauptbenchmarks für die Nachbildung von US-Small-Cap-Aktien und umfasst 2.000 der kleinsten im Russell-3000-Index notierten Aktien. Um das Anlageziel zu erreichen, investiert TZA mindestens 80% seines gesamten Nettovermögens in verschiedene derivative Wertpapiere. TZA berechnet aufgrund der täglichen Neugewichtung eine teure Kostenquote von 0,98% für die Anlage in den Fonds. TZA ist ein aggressiver Fonds mit hoher Volatilität und einer Vielzahl von Risiken. TZAs nachlaufendes dreimonatiges durchschnittliches tägliches Aktienvolumen von 14,9 Millionen deutet darauf hin, dass es einen engen Bid-Ask-Spread haben kann und ein hohes Maß an Liquidität bietet. TZA wird für spekulative Anleger und aktive Tageshändler empfohlen, die einen taktischen Handel mit dem Russell 2000 Index mit dreimaligem Engagement für einen Tag tätigen möchten. Wenn Anleger für Small-Cap-Aktien über einen langen Zeitraum hinweg bärisch sind und versuchen, ein gehebel-inverses Engagement im Russell-2000-Index zu erreichen, müssen sie täglich ihre Bestände neu ausgleichen, um sicherzustellen, dass der Fonds seine Zielrendite erzielt.