Kommunalanleihen-Exchange Traded Funds (ETFs) bieten Anlegern ein Engagement am Markt für Kommunalanleihen und generieren steuerfreie monatliche Erträge und Renditen. Kommunalanleihen-ETFs bieten im Allgemeinen ein diversifiziertes Engagement in vielen Staaten, die Schuldtitel emittieren, die von Standard & Poor's Financial Services als Investment Grade eingestuft wurden. Dies weist darauf hin, dass diese ETFs ein geringes Kreditrisiko aufweisen. Anleger können kostengünstige und risikoarme Kommunalanleihen-ETFs einsetzen, um ihre US-Rentenportfolios zu diversifizieren.

SPDR Nuveen Barclays Kommunalanleihe ETF

Die SPDR Nuveen Barclays Kommunalanleihe ETF (NYSEARCA: TFI TFISPDR Nuv Blmbrg49. 04 + 0. 12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde 2007 von State Street Global Advisors herausgegeben. TFI wird von State Street Global Advisors Funds Management, Inc. verwaltet und von Nuveen Asset Management, LLC subadvisiert. TFI versucht, Anlageergebnisse zu liefern, die dem Barclays Municipal Managed Money Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Der Referenzindex von TFI ist darauf ausgerichtet, festverzinsliche, langfristige US-Kommunalanleihen mit Kreditratings von mindestens Aa3, AA- oder AA- von mindestens zwei der folgenden Agenturen zu verfolgen: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services und Fitch , Inc., jeweils. Darüber hinaus müssen Wertpapiere, die diesen Index umfassen, einen Nennwert von mindestens 7 Millionen US-Dollar ausweisen und müssen im Rahmen einer Transaktion von mindestens 75 Millionen US-Dollar ausgegeben werden.

Um sein Anlageziel zu erreichen, implementiert TFI eine Stichprobenstrategie und kann eine Untergruppe von Kommunalanleihen erwerben, die den Index umfasst, um ein Portfolio von Anleihen mit ähnlichen Merkmalen wie sein Referenzindex zu halten. Unter normalen Marktbedingungen investiert TFI in der Regel mindestens 80% seines Gesamtvermögens in Anleihen, die den Index bilden.

Zum 28. August 2015 hält TFI 645 Kommunalanleihen und berechnet eine Nettokostenquote von 0,23%. TFI hat eine durchschnittliche Restlaufzeit von 2.88%, eine effektive Laufzeit von 7.81 Jahren, eine Dividendenrendite von 2.37% und eine Steueräquivalenzrendite von 3.67%. Die Steueräquivalenzrendite von TFI ist die Rendite, die ein steuerpflichtiger Anleihen-ETF seinen Anlegern in der Bundeseinkommensteuerklasse von 43. 4% steuerfreier Rendite bieten muss, um die steuerfreie Rendite von TFI zu erreichen. Die steuerfreien Erträge von TFI, das geringe Kreditrisiko und das moderate Zinsänderungsrisiko machen es für langfristige Anleger mit festverzinslichen Anlagen, die am Markt für Kommunalanleihen partizipieren möchten und gleichzeitig steuerbefreite monatliche Erträge erhalten, am besten geeignet.

iShares Nationale AMT-freie Muni-Bindung

Die iShares Nationale AMT-freie Muni-Bindung (NYSEARCA: MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde am 7. September 2007 von BlackRock iShares herausgegeben.Seit dem 27. August 2015 bietet MUB Anlegern ein Engagement in einem diversifizierten Portfolio von 2 779 Investment-Grade-, steuerfreien, auf US-Dollar lautenden Kommunalanleihen und steuerfreien monatlichen Einnahmen. MUB strebt die Bereitstellung von Anlageergebnissen an, die dem S & P National AMT-Free Municipal Bond Index, seinem Referenzindex, entsprechen. Der Referenzindex der MUB umfasst Anleihen, die hauptsächlich von Staaten, Kommunalverwaltungen oder Agenturen begeben werden, die von den US-Bundessteuern befreit sind. Kommunalanleihen, die in diesem Index enthalten sind, müssen von Standard & Poor's Rating Services eine Bonitätsbewertung von BBB- oder höher, von Fitch Ratings von BBB- oder von Moody's Investors Services von Baa3 aufweisen.

Um den Referenzindex oder den zugrundeliegenden Index zu verfolgen, implementiert der MUB eine repräsentative Indexierungsstrategie. MUB investiert in der Regel mindestens 90% seines gesamten Nettovermögens in Kommunalanleihen, die den zugrunde liegenden Index umfassen, und darf maximal 10% seines Gesamtnettovermögens in derivative Wertpapiere, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente anlegen. MUB hat eine Kostenquote von 0.25%, was etwas höher ist als die durchschnittliche Kostenquote von kommunalen nationalen Rentenfonds.

Am 26. August 2015 hat MUB eine Ausschüttungsrendite von 2. 49%, eine 30-Tage-SEC-Rendite von 1.73%, eine steueräquivalente Ausschüttungsrendite von 4. 4% und eine effektive Duration von 4. 73 Jahre. Basierend auf diesen Merkmalen eignet sich MUB am besten für Buy-and-Hold-Anleger mit einem mittelfristigen Anlagehorizont, die ein Engagement im US-Investment-Grade-Markt für Kommunalanleihen anstreben. Aufgrund seines spezialisierten Engagements eignet sich MUB am besten als Satellitenholding in festverzinslichen Portfolios.

Marktvektoren Intermediate Muni ETF

Die Marktvektoren Intermediate Muni ETF (NYSEARCA: ITM ITMVanEck Vct AMT24. 16 + 0. 21% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) war ausgegeben am 4. Dezember 2007 von Van Eck Associates. ITMs Berater ist die Van Eck Associates Corporation, und ihre Depotbank ist die Bank of New York Mellon. Am 25. August 2015 hat ITM ein Gesamtnettovermögen von 1 US-Dollar. 1 Milliarde und berechnet eine Nettokostenquote von 0. 24%. ITM strebt die Erzielung von Anlageergebnissen mit einer hohen Korrelation zur Wertentwicklung des Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index, dem zugrunde liegenden Index von ITM, an. Der zugrunde liegende Index des Fonds umfasst börsennotierte, auf US-Dollar lautende, steuerbefreite, mittelfristige, öffentlich gehandelte Kommunalanleihen.

ITM implementiert eine Indexierungsstrategie und investiert in der Regel mindestens 80% seines gesamten Nettovermögens in Kommunalanleihen, die den zugrunde liegenden Index umfassen. Im Laufe der Zeit erwartet der ITM-Berater, dass der Fonds einen Korrelationskoeffizienten von 0,95 oder höher zum Barclays AMT-Free Intermediate Continuous Municipal Index aufweist.

Zum 31. Juli 2015 hat ITM eine SEC-Rendite von 30 Tagen von 2. 32%; eine Steueräquivalenzrendite, berechnet mit einem Steuersatz von 39,6%, von 3,85%; eine Rendite von 3. 02%; und eine effektive Dauer von 7,1%. Auf der Grundlage dieser Merkmale eignet sich der Fonds am besten für festverzinsliche Anleger in hohen Steuerklassen mit einer moderaten bis hohen Risikotoleranz, die ein Engagement am Markt für Kommunalanleihen anstreben und gleichzeitig von Bundessteuern befreite Zinszahlungen erhalten möchten.

PowerShares Nationaler AMT-freier MuniBd ETF

Der PowerShares National AMT-freie MuniBd ETF (NYSEARCA: PZA PZAPS Natl AMT-Fr25. 68 + 0. 23% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) wurde von Invesco herausgegeben und von Invesco PowerShares Capital Management, LLC beraten. PZA berechnet eine Kostenquote von 0,28%, die etwas höher ist als die durchschnittliche Kostenquote ihrer Kategorie. PZA strebt die Erzielung von Anlageergebnissen an, die der Wertentwicklung des Murrill Lynch National Long-Term Core Plus Index für Kommunalwerte der Bank of America entsprechen, dem zugrunde liegenden Index. Wie die meisten Index-Tracking-Kommunalanleihen-ETFs investiert PZA in der Regel mindestens 80% ihres Gesamtvermögens in Wertpapiere, die von der föderalen alternativen Mindeststeuer, die den zugrunde liegenden Index umfasst, befreit sind. Der zugrunde liegende Index umfasst auf US-Dollar lautende, steuerfreie Anleihen mit Investment-Grade-Status, die von Staaten und Territorien innerhalb der US-amerikanischen oder US-amerikanischen Subdivisionen ausgegeben wurden. Die den Index umfassenden Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von mindestens 15 Jahren haben.

Da PZA in langfristige Anleihen investiert, ist es mit einem moderaten Zinsänderungsrisiko behaftet. Zum 30. Juni 2015 hat PZA eine effektive Laufzeit von 8. 83 Jahren, was bedeutet, dass es theoretisch 8,83% für eine sofortige Erhöhung der Zinssätze um 1% über die Zinsstrukturkurve der Kommunalobligationen verliert. Zum Ausgleich dieses Zinsänderungsrisikos bietet PZA eine Ausschüttungsrendite von 3, 74% und eine steueräquivalente Ausschüttungsrendite, berechnet auf Basis eines Steuersatzes von 39,6%, von 6,1%. Basierend auf den Eigenschaften von PZA und seinen Risikokennzahlen eignet es sich am besten für langfristige Anleger mit einer moderaten bis hohen Risikobereitschaft in hohen Steuerklassen, um am Markt für Kommunalanleihen zu partizipieren und ein steuerfreies monatliches Einkommen zu erhalten.