Bill Ackman, aktivistischer Investor und Gründer von Pershing Square Capital Management, ist bekannt für seine großen Schlägereien mit Firmen wie J. C. Penney, Target und Borders. Sein kürzlicher Anspruch auf Ruhm war seine Milliarden-Dollar-Wette gegen Herbalife, die große Multilevel-Marketing-Firma. Er forderte die Praktiken des Unternehmens heraus und wettete darauf, dass sein Aktienkurs wertlos sein würde, wenn sich seine Anschuldigungen bewahrheiteten. Das Unternehmen konnte seine Vorwürfe nicht nur abwehren, sondern hat seinen Aktienkurs fast verdreifacht, seit er vor drei Jahren mit dem Verkauf der Aktie begonnen hatte. Dies ist nicht das einzige Mal, dass Ackman auf der falschen Seite eines Handels steht, aber er hat es geschafft, seinen Anlegern eine übergroße Rendite zu bescheren, einschließlich einer Rendite von 40% im Jahr 2014. Seine drei wichtigsten Positionen, die 58% seines Portfolios ausmachen, waren im Jahr 2015 deutlich rückläufig, und ihr Rückgang setzt sich bis 2016 fort. Nachfolgend finden Sie eine Aufschlüsselung ihrer fünf wichtigsten Positionen.

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.

Ackman machte eine riesige Wette in Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc.12. 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Anfang 2015 durch den Kauf von 19 Millionen Aktien im Wert von 3 USD. 8 Milliarden für einen Anteil von 5,7% an der Gesellschaft. Der Aktienkurs fiel, nachdem der Kongress Unterordnungen erlassen hatte, um Informationen im Zusammenhang mit seinen Patientenhilfsprogrammen und den Verfahren für die Preisgestaltung und die Verteilung von Arzneimitteln zu erhalten. Die Aktie stürzte dann ab, als Berichte auftauchten, die das Unternehmen wegen Betrugs in mehreren Geschäftsbereichen beschuldigten. Nachdem sie im September 2015 ein Allzeithoch von 257 US-Dollar je Aktie erreicht hatte, verlor die Aktie fast 70% ihres Wertes. Ackman räumte seinen Anlegern ein, er hätte seine Position reduzieren müssen, sobald die Aktie ihr Hoch erreichte, aber da das Unternehmen Transaktionen aushandelte, war er daran gehindert. Er hat erklärt, dass Valeant langfristig solide bleibt.

Air Products & Chemicals, Inc.

Ackman nahm seine erste Position bei Air Products & Chemicals an (NYSE: APD APDAir Products & Chemicals Inc158. 80-0. 28% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) Anfang 2013 mit einem Kauf von 10 Millionen Aktien. Dann verdoppelte er seine Position auf 20 Millionen Aktien später im Jahr, was ihm eine 9,8% Beteiligung an der Firma gab. Er sah das Unternehmen als unterbewertet an, daher begann er sofort, Air Products dazu zu bewegen, sich von einigen seiner volatileren Unternehmen zu trennen, was den Wert für die verbleibenden Geschäfte freisetzen würde. Das Unternehmen erklärte sich im Jahr 2015 zur Abspaltung seiner Geschäftseinheit Materials Technologies bereit. Anfang 2016 notierte die Aktie bei 131 USD pro Aktie, nachdem Anfang 2015 ein Allzeithoch von 158 USD je Aktie erreicht worden war.

Canadian Pacific Railway Ltd.

Ackman kaufte 24 Millionen Aktien für eine 14.2% der Anteile an der Canadian Pacific Railway (NYSE: CP

CPCanadian Pacific Railway Ltd173. 13 + 0. 10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) im Jahr 2011. Er machte mehrere Forderungen nach Änderungen in die Führung und Leitung des Unternehmens von Anfang an. Nach heftigem Widerstand des Boards gelang es ihm, nach einem hitzigen Stellvertreterkampf mehrere Zugeständnisse zu gewinnen. Das Unternehmen ersetzte seinen CEO, fügte neue Vorstandsmitglieder hinzu und erklärte sich bereit, eine neue Strategie zu verfolgen. Nach diesen Änderungen stieg der Aktienkurs des Unternehmens von 49 auf mehr als 220 Dollar. Inzwischen hat Ackman seine Positionen auf 13,9 Millionen Aktien reduziert, aber er arbeitet mit dem Unternehmen zusammen, um aktiv eine Akquisition der Norfolk Southern Railway zu verfolgen, die bisher ihre Angebote abgelehnt hat. Mondelez International Inc.

Mondelez International (NASDQ: MDLZ

MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% Created with Highstock 4. 2. 6 ) war der einzige Neuzugang Ackman Portfolio im Jahr 2015, und es war signifikant. Mit mehr als 43 Millionen Aktien im Wert von 1 Dollar. 8 Milliarden, ist das Unternehmen seine viertgrößte Beteiligung bei 13,01%. Es wurde 2012 von Kraft ausgegliedert, die sich kürzlich mit Heinz zur Kraft Heinz Company verschmolzen hat. Ackman ist bekannt für seine beliebten Snack-Marken, darunter Oreo, Nabisco, Trident und Triscuit, und hat die Gewinnmargenverbesserung des Unternehmens enorm verbessert. Auch in den Schwellenländern sieht er großes Wachstumspotenzial. In der Zwischenzeit ist Mondelez ein attraktives Akquisitionsziel für ein großes Lebensmittelunternehmen, was für Ackman immer ein Faktor ist. Zoetis Inc.

Ackman hält 41,8 Millionen Aktien von Zoetis Inc. (NYSE: ZTS

ZTSZoetis Inc69. 71 + 1. 49% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), was 12,3% seines Portfolios ausmacht und einen $ 1 hat. 7 Milliarde Marktanteil. Das Unternehmen ist der größte Akteur auf dem Tierarzneimarkt und hat kürzlich die Tiergesundheitseinheit von Abbott Laboratories für 250 Millionen US-Dollar erworben. Obwohl Ackman nicht viel über seine Pläne für Zoetis gesagt hat, genehmigte das Unternehmen einen Aktienrückkauf im Wert von 500 Millionen US-Dollar und ernannte einen seiner Kandidaten in seinen Vorstand. Das Unternehmen war Gegenstand von Übernahmespekulationen, angeführt von Ackmans Top-Holding Valeant Pharmaceuticals. Es gab auch Spekulationen über eine mögliche Fusion zwischen Zoetis und Bayer Animal Health Business, die viele Analysten als wahrscheinlicher erachten. Ackman behauptet, dass Zoetis eine strategische Investition mit erheblichem Wachstumspotenzial ist.