Einige der erfolgreichsten Hedgefonds-Manager der Welt erzielen Erfolge, indem sie andere erfolgreiche Hedgefonds-Manager untersuchen. Für Bruce Berkowitz folgte der Erfolg dem Investmentstil von Warren Buffet und anderen Value-Investoren. Obwohl relativ unbekannt, hat Berkowitz ein profitables Portfolio zusammengetrommelt, indem er Aktien aufgesucht und investiert hat, von denen er glaubt, dass sie vom Markt unterbewertet sind. Der Fonds von Berkowitz, Fairholme Capital Management (FAIRX), hat eine Mischung aus Aktien. Zu den Top Five gehören drei bekannte Namen und zwei Unternehmen, die vielleicht überraschen werden.

Der Mann und der Hedgefonds

Bruce Berkowitz ist amerikanischer Aktienfondsmanager und Anlageberater. Geboren 1961, studierte er an der University of Massachusetts Amherst und schloss 1980 mit einem Bachelor in Wirtschaftswissenschaften cum laude ab. Kurz nach seinem Abschluss wurde Berkowitz von einer Unternehmensberatungsfirma, dem Strategic Planning Institute, in Cambridge angestellt. Nach einigen Jahren bei der Firma nahm Berkowitz eine Stelle bei Merrill Lynch in London an. Er begann, Spitzenpositionen einzunehmen und trat 1986 als Portfoliomanager bei Lehman Brothers ein. 1989 wechselte er zurück in die USA und wechselte in eine Position als Senior Portfolio Manager. Berkowitz wechselte 1993 von Lehman Brothers zu Smith Barney Investment, wo er als Geschäftsführer für das Unternehmen tätig war.

Die Erfahrung und das Fachwissen, das Berkowitz während der Jahre nach der Universität entwickelte, ermutigten ihn 1997 seine eigene Firma, Fairholme Capital Management, zu gründen, eine Leistung, die eine seiner größten Leistungen bleibt. Dieser Fonds hat sich seit seiner Gründung gut entwickelt. Zwischen 2000 und 2010 lag Fairholme über dem S & P 500. Der Fonds hat seit 2000 kontinuierlich mehr als 1% pro Monat erwirtschaftet, was eine durchschnittliche jährliche Rendite von knapp 13% ergibt. Im Jahr 2010 erzielte sie erstaunliche 25,5%. Aus diesem Grund ernannte Morningstar Berkowitz zum "Stock Manager des Jahrzehnts". Zum 30. September 2015 hat das Portfolio von Berkowitz einen Wert von knapp über 3 Milliarden US-Dollar.

Exploring Bruce Berkowitz Portfolio - Die Top Five Holdings

Am Ende des letzten Berichtsquartals im Jahr 2015 sind die fünf größten Positionen von Bruce Berkowitz die Sears Holdings Corporation (NASDAQ: SHLD > SHLDSears Holdings Corp.5.24 + 1.35% Created with Highstock 4. 2. 6 ), American International Group, Inc. (NYSE: AIG AIG Amerikanische International Group Inc62. 49 + 0.79 % Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0. 25% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corporation25. 98 + 0. 89% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 < ). Die Sear Holdings Corporation macht 17,4% des gesamten Portfolios aus, das fast 27 Millionen Aktien des Unternehmens hält. Obwohl Sears eine allgemein seriöse Einzelhandelsmarke ist, läuft die Aktie nicht gut. Auf den ersten Blick scheint diese Aktie eine schlechte Wahl zu sein, um so viel Portfolio-Portfolio zuzuteilen. Der Preis-zu-Verkauf (P / S) -Wert des Unternehmens von 0. 1 ist jedoch attraktiv und liegt leicht unter dem Branchendurchschnitt von 0. 3. American International Group ist eine Holdinggesellschaft, die ihre Tochtergesellschaften nutzt, um Versicherungen anzubieten. und verwandte Dienstleistungen für Verbraucher in den USA und auf der ganzen Welt. Die Aktien dieser Gesellschaft machen 15,4% des Gesamtportfolios von Berkowitz aus. Während der Börsenkurs des Unternehmens in letzter Zeit gesunken ist, zeigt sein Kurs-Buchwert (P / B) im Vergleich zum Branchendurchschnitt von 1,0, dass die Aktie wahrscheinlich unterbewertet ist und wachsen wird. Die annualisierte 5-Jahres-Rendite für diese Aktie beträgt 4,6%.

St. Aktien von Joe Company machen etwa 13,5% des gesamten Portfolios von Berkowitz aus. 2010 wurde Berkowitz zum Vorstandsvorsitzenden des Unternehmens gewählt. Die St. Joe Company ist ein floridianischer Immobilienentwickler und -betreiber. Der Großteil des Immobilienvermögens des Unternehmens ist zwischen Tallahassee und Destin zentralisiert. Dieses Immobilienvermögen wird hauptsächlich für gewerbliche und Wohnimmobilienentwicklungen, einschließlich Resorts und Ruhestandsgemeinschaften, verwendet. Das Unternehmen hat seit Januar 2016 mehrere Ansprüche in Bezug auf Wohnraum und Landnutzung.

Die Bank of America macht ebenfalls einen beträchtlichen Teil des Portfolios von Berkowitz aus und macht 12,4% der Gesamtstruktur aus. Während der Aktienkurs gesunken ist, ist dieses Finanzhaus ein positiver Beitrag zum Portfolio von Berkowitz. Die Aktie hat einen durchschnittlichen Nettogewinn von fast 50% im Dreijahresdurchschnitt, der bemerkenswert höher ist als der Branchendurchschnitt von 14%.

Die endgültige Aktie in den Top Fünf ist die Leucadia National Corporation. Diese Gesellschaft ist über Tochtergesellschaften in verschiedenen Bereichen aktiv, darunter Rindfleischverarbeitung, Energieprojekte, Vermögensverwaltung, Immobilien und Investmentbanking. Die Aktie ist ein großer Pluspunkt im Portfolio von Berkowitz. Das dreijährige durchschnittliche Umsatzwachstum und das Nettogewinnwachstum sind mit 100,1 und 102,1% erstaunlich hoch. Das Umsatzwachstum des Unternehmens liegt um fast 100 Prozentpunkte über dem Branchendurchschnitt und das Nettoeinkommenswachstum übersteigt den Branchendurchschnitt um mehr als 80 Prozentpunkte.