Eddie Lampert, dessen Reinvermögen auf 2 Dollar geschätzt wird. 1 Milliarde, ist einer der erfolgreichsten Hedgefondsmanager weltweit. Es ist kein Wunder, dass die Leute neugierig auf die Aktien sind, die er bei RBS Partners LP hält, dem Hedgefonds von ESL Investments, der privaten Investmentfirma, die 1988 von Lampert gegründet wurde.

Eddie Lampert und RBS Partners LP

Nach mehreren Jahren Eddie Lampert arbeitete in der Risikoarbitrage bei Goldman Sachs und gründete ESL Investments mit einem Fremdkapital von 28 Millionen US-Dollar. Seither haben die Hedgefondsanlagen von ESL den Anlegern jährlich mehr als 25% Rendite gebracht. Lampert war # 246 auf der Forbes 400-Liste 2015 und war 2014 # 14 der Forbes-Liste der am höchsten verdienenden Hedgefonds-Manager und -Händler. Im Jahr 2004 war er der erste Hedgefonds-Manager in der Geschichte, der in einem Jahr mehr als eine Milliarde Dollar einnahm.

Lampert ist ein frommer Schüler von Warren Buffett, bis zu dem Punkt, dass einige ihn sogar als "nächsten" Buffett bezeichnet haben. Sein Anlagestil wird gemeinhin als "konzentrierter Wert" bezeichnet, bei dem er große Positionen in nur einer Handvoll potenziell unterbewerteter Aktien einnimmt. Das Aktienportfolio von RBS Partners enthält selten mehr als sieben oder acht Aktien. Lampert kann auch eher als "Buy-and-Hold" -Investor bezeichnet werden als ein Trader, da er typischerweise mehrere Jahre lang Positionen innehat. Die geringe Anzahl von Portfoliobeständen und eine Portfolioumschlagshäufigkeit von extrem niedrigen 0,98% machen RBS Partners einzigartig unter den Hedgefonds. Lampert investiert tendenziell auch in Geschäfte, mit denen er vertraut ist. Er ist CEO seiner größten Portfolio-Holding und Direktor seiner zweitgrößten Beteiligung.

Top-Portfolio-Holdings von Eddie Lampert

Der Bericht für das dritte Quartal 2015 zeigt RBS Partners mit einem Gesamtportfoliowert von 1 US-Dollar. 57 Milliarde, unten ungefähr $ 100 Million von seinem Niveau des zweiten Viertels 2015 von $ 1. 68 Milliarden. Im Laufe des Quartals hat RBS zwei neue Aktien ins Portfolio aufgenommen: eine 63-Millionen-Dollar-Investition in International Business Machines (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp.150. 84-0.49% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und eine Investition von 16 Millionen US-Dollar in Seritage Growth Properties (NYSE: SRG SRGSeritage Growth Properties40. 78-0. 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ), eine Immobilieninvestition Trust (REIT) Spinoff von Sears Holdings, der über 250 Sears-Eigenschaften besitzt. Im Dezember 2015 meldete Warren Buffett den Erwerb einer Beteiligung von 8% an Seritage.

Nicht-Basiskonsumgüter, hauptsächlich Einzelhandelsaktien, machen typischerweise rund 90% des Aktienportfolios von Lampert aus. Der einzige andere Sektor, der eine signifikante Anzahl von Portfoliobeständen bereitstellt, ist die Informationstechnologie (IT), auf die ca. 4% der Portfolio-Bestände entfallen.

Sears Holding Corporation

Die führende Portfolio-Holding, die etwa 32% des gesamten verwalteten Vermögens des Portfolios ausmacht, ist die Sears Holding Corporation (NASDAQ: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), dem riesigen Einzelhändler, der die beiden Geschäftsbereiche von Kmart und Sears Domestic betreibt. Die fünfjährige durchschnittliche annualisierte Rendite für Sears Holding beträgt -24. 77. Die Aktie befindet sich in einem Abwärtstrend, seit sie vor der Finanzkrise 2007 einen Höchststand von knapp über 130 USD je Aktie erreicht hat. Im Februar 2016 wird es bei 15 $ gehandelt. 05, nahe dem unteren Ende seiner 52-wöchigen Handelsspanne von $ 14. 56 bis 46 $. 23. Die Aktie fiel im Sommer 2015 im Zuge der Gründung von Seritage Growth Properties stark ab, was viele Anleger als Sears sahen, der zu viel an Vermögenswerten abgab. Allerdings kann die Aktie zu aktuellen Kursen unterbewertet sein, was ein Grund dafür sein kann, dass der Insider Bruce Berkowitz 126.000 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 15 Dollar gekauft hat. 38 pro Aktie Anfang 2016.

AutoNation

Automobilhändler AutoNation, Inc. (NYSE: AN ANAutonation Inc54. 46 + 1. 43% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) belegt den zweiten Platz und macht rund 25% des Lampert-Portfolios aus. AutoNation verkauft neue und gebrauchte Fahrzeuge, Teile und Auto-Service und bietet Auto-Finanzierung und Versicherungsprodukte. Die meisten Finanzkennzahlen des Unternehmens stehen im Einklang mit dem Branchendurchschnitt, weisen aber etwas bessere Werte als das durchschnittliche Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital (D / E) und Eigenkapitalrendite (ROE) auf. Die annualisierte 5-Jahres-Durchschnittsrendite der Aktie per Februar 2016 beträgt 6,62%. Wie viele andere Aktien brach sie 2016 massiv ein und fiel von 64 auf 44 Dollar pro Aktie; Vor dem Fall war die Aktie jedoch seit 2011 in einem festen, anhaltenden Aufwärtstrend.

Lands 'End

Facheinzelhändler Lands' End, Inc. (NASDAQ: LE LELands 'End Inc10. 95 -3.10% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) macht 11,5% des Portfoliowertes aus. Das Unternehmen ist aus Sicht des Value Investments attraktiv mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis (P / B) von 1,6 gegenüber einem Branchendurchschnitt von 6,0 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) von 13. 1 gegenüber einem Branchendurchschnitt von 17,5. Auf der negativen Seite blieben seine D / E- und ROE-Zahlen unterdurchschnittlich im Vergleich zum Branchendurchschnitt. Die Aktien von Lands 'End fielen stark, nachdem sie im Januar 2015 knapp über 55 Dollar pro Aktie erreichten und im Dezember 2015 Rekordtiefs nahe 21 Dollar je Aktie erreichten. Im Gegensatz zu vielen Aktien wurde Lands' End jedoch Anfang 2016 nicht weiter gebremst. ein Unterstützungsniveau um $ 21 bis $ 22 pro Aktie.

Sears Canada

Sears Canada, Inc. (NASDAQ: SRSC) macht 11% der Portfolio-Bestände von Lampert aus. Sears Kanada weist im Allgemeinen bessere Finanzkennzahlen auf als sein inländisches Pendant mit einem überdurchschnittlichen P / B-Verhältnis und Preis-Umsatz-Verhältnis (P / S), wenngleich die Betriebs- und Nettomargen des Unternehmens sowie die Eigenkapitalrendite sind immer noch negative Zahlen. Die Fünfjahresdurchschnittsrendite ist -25.83%. Die Aktie notiert bei 3 $. 14 pro Aktie mit einem 52-Wochen-Bereich von 3 $. 05 bis 10 $. 20, kann überverkauft werden, wobei der Preis in der Zeitspanne zwischen Dezember 2015 und Februar 2016 um mehr als 50% gefallen ist.

The Gap, Inc.

The Gap, Inc. (NYSE: GPS > GPSGap Inc26. 06-1.21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist ein Bekleidungshändler, der unter mehreren bekannten Markennamen operiert, darunter Banana Republic und Old Navy. Das Unternehmen, das 7% des Portfoliowertes ausmacht, sieht finanziell stark aus und schneidet bei fast jeder wichtigen Equity-Bewertungsmetrik deutlich besser ab als der Branchendurchschnitt. Sein P / S-Verhältnis ist halb so hoch wie der Branchendurchschnitt und seine Eigenkapitalrendite liegt um 13% über dem Branchendurchschnitt von 24,5%. Daher könnte der Kursrückgang der Aktie von 41 auf 22 Dollar je Aktie günstige Kaufgelegenheiten bieten. Der fünfjährige Durchschnitt der annualisierten Renditen von Gap beträgt 3. 97%.