Die Einzelhandelsbranche hat in den letzten zwei Jahrzehnten rasante Veränderungen erfahren und sich von einer Reihe von Ladengeschäften zu einer verwirrenden Mischung aus Online- und physischen Geschäften entwickelt. Die Metamorphose der Branche setzt sich fort, mit Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und anderen Online-Portalen, die vom Einkauf stetige Marktanteile beziehen. Einkaufszentren und etablierte alte Linie Unternehmen. (Siehe: Die 4 Rs des Investierens im Einzelhandel ).

Die jährliche Wachstumsrate des E-Commerce wird laut einer Nielson-Studie bis 2016 auf 11% ansteigen, was darauf hindeutet, dass viele physische Einzelhändler in den nächsten 5 bis 10 Jahren Schwierigkeiten haben werden zu überleben. (Für einen anderen Blickwinkel siehe: 3 Gründe, warum Costco Amazon nicht fürchten sollte ). Viele traditionelle Betriebe adressieren diese Herausforderung, indem sie ihre eigenen virtuellen Einkaufsplattformen mit gemischten Ergebnissen aufbauen. Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) war der klare Gewinner in diesem Wettbewerb für Besucher und führt nun die viertgrößte E-Commerce-Website der Welt.

Trader und Investoren haben überraschend wenige Optionen, um aus diesen dramatischen Veränderungen der Branche Kapital zu schlagen, mit nur drei börsengehandelten Fonds (ETFs): SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39) 94 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Marktvektoren Retail ETF (RTH RTHVanEck Vct Rtl81. 86-0. 47% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR PMRPS Dynmc Retl33. 28-0. 36% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Nicht-Basiskonsumgüter heben die Lücke mit vielen liquiden Gelegenheiten auf, aber Nicht-Einzelhandelskomponenten in Freizeit, Unterhaltung und Telekommunikation verdünnen die Sektorreinheit. (Weitere Informationen finden Sie unter: Sind Derivate für Privatanleger sicher? )

Aufgliederung von Retail-ETFs

Der SPDR S & P-Retail-ETF (XRT) bildet das Einzelhandelssegment des S & P Total Market Index ab, ein modifizierter Equivalent-Weight-Index. Diese Konstruktion senkt die Auswirkungen der größten Namen des Sektors und bietet zuverlässigeres Tracking für breite Industriekatalysatoren. Der Fonds hielt zum 17. April 2015 102 Aktien, wobei die meisten Einreichungen rund 1% des Gesamtbetrags ausmachten.

Dies ist das reinste Spiel für das allgemeine Retail-Engagement mit mehr als 2 Millionen täglichen Aktien. Gleiche Gewichtung ist der größte Nachteil des Fonds, da es schwieriger ist, von widersprüchlichen Branchenentwicklungen wie der Abwanderung zu E-Commerce-Portalen zu profitieren. Es ist leicht verkürzt, wenn es bärische auf den Sektor, aber derzeit eine 3. 80% Rendite zahlt, die Ihre Haftung wird, wenn Sie einen Leerverkauf in der Ex-Dividende halten.

Marktvektoren Retail ETF (RTH) trackt Marktvektoren US Listed Retail 25 Index, ein modifizierter Marktkapitalisierungsindex, der eine Bluechip-Kapitalisierung erfordert, 3-monatiges durchschnittliches Tagesvolumen von mindestens 1 Million Aktien und mindestens 250, In den letzten 6 Monaten wurden pro Monat 1.000 Aktien gehandelt. Amazon und Wal-Mart machen derzeit fast 20% der gesamten Fondsgewichtung aus, was der gemeinsamen Gewichtung der kleinsten 10 Einzelhändler im Index entspricht.

Die Popularität des Fonds ist seit 2009 gesunken, als er fast 2 Millionen tägliche Aktien anlockte und nur noch 103.000 durchschnittliche Aktien handelt. SPDR S & P Retail ETF und breite Nicht-Basiskonsumgüter haben das verlorene Volumen eingefangen, aber der Fonds handelt immer noch mit anständiger Liquidität und einem relativ engen Spread. Es ist auch das Richtige, wenn die am höchsten kapitalisierten Komponenten der Branche den Sektor bewegen.

Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR) hat sich noch nie bei den Marktteilnehmern durchgesetzt und handelt derzeit nur mit 28.000 Aktien im Tagesdurchschnitt. Sie bildet den Dynamic Retail Intellidex Index ab, der aus 30 Komponenten besteht, die für Preis- und Gewinndynamik sowie Managementmaßnahmen und den wahrgenommenen Gesamtwert ausgewählt wurden.

Hierbei handelt es sich um einen aktiv gehandelten Fonds, dessen Komponenten vierteljährlich neu zusammengestellt wurden. Angesichts des aggressiven Managements glauben Anleger und Händler, dass sie stärkere Renditen erzielen werden als passive Instrumente, aber das war nicht der Fall. Seit 2009 entspricht die Rendite von 237% dem Market Vectors Retail ETF, während S & P Retail ETF mit einer Outperformance von 670% im April 2015 stark gewachsen ist.

Marktteilnehmer, die nach fremdfinanzierten Positionen suchen, haben nur eine Wahl: Direxion Daily Retail Bull 3X-Aktien (RETL). Dieser dünn gehandelte Fonds mit nur 14.000 durchschnittlichen Tagesaktien entspricht dem 3-fachen des Russell 1000 Retail Index. Ein Bid-Ask-Spread von bis zu $ ​​1. 50 übersteigt die Risikokontrolle vieler Handels- und Anlagekonten, erhöht die Kosten und senkt die Profitabilität. Darüber hinaus untergräbt sein tägliches Zurücksetzen kurzfristige Renditen, was darauf hindeutet, dass es günstigere Möglichkeiten gibt, den Sektor zu spielen. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Wie der Privatanleger vom Hochfrequenzhandel profitiert ).

Bottom Line

ETFs für den Einzelhandel bieten begrenzte Handels- und Anlageentscheidungen mit zwei Primärfonds und einem einzigen illiquiden Leveraged Fund. Die Nicht-Basiskonsumgüter bieten zusätzliche Optionen, aber das Nicht-Einzelhandels-Exposure verwässert reine Sektor-Spiele.