Der Investmentfondsumsatz wird berechnet als der Wert aller Transaktionen (Kauf, Verkauf) dividiert durch zwei, geteilt durch die Gesamtbestände eines Fonds. Vereinfacht ausgedrückt, misst der Investmentfonds-Umsatz in der Regel die Ersetzung von Beteiligungen in einem Investmentfonds und wird den Anlegern üblicherweise als Prozentsatz über einen Zeitraum von einem Jahr präsentiert. Wenn ein Fonds 100% Umsatz hat, ersetzt der Fonds alle seiner Bestände über einen Zeitraum von 12 Monaten.
Sie können feststellen, dass die Umschlagshäufigkeit Ihres Investmentfonds viel höher ist als erwartet. Laut William Harding, einem Analysten von Morningstar, liegt die durchschnittliche Umschlagshäufigkeit bei verwalteten inländischen Aktienfonds bei 130%. Denken Sie daran, dass Analysten bei den meisten Problemen typischerweise nicht einverstanden sind. Dennoch ist es wichtig, dass Sie die Umsatzquote berücksichtigen, bevor Sie neue Investitionsentscheidungen treffen oder Ihre aktuellen Investitionen aufrechterhalten. (Erfahren Sie, welcher Investmentstil für Fondsmanager zu Ihrem Portfolio passt, lesen Sie Mutual Fund Management: Teamplayer oder All-Stars? )
Wie bei den meisten technischen Indikatoren ist der Wert des Umsatzes in Ihrem Investmentfonds kein Lackmustest für eine Investitionsentscheidung oder eine Anzeige zukünftiger Ergebnisse. Vielleicht sollten Anleger andere Faktoren im Zusammenhang mit der Fluktuationsrate Ihres Investmentfonds berücksichtigen, bevor Sie eine endgültige Entscheidung treffen. (Wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, wie Investmentfonds funktionieren, lesen Sie unser Tutorial zu Investmentfonds .)
Value Funds Generell haben Value-Fonds tendenziell niedrigere Fluktuationsraten, allein aufgrund der Art ihrer Anlagephilosophie: Finden Sie unterbewertete Wertpapiere relativ zum Markt und halten Sie sie, bis sie eine Wertsteigerung erfahren. Zielwert, dann verkaufen für einen ansehnlichen Gewinn. Grundsätzlich ist dies ein vorsichtiger Ansatz und hilft, die steuerpflichtigen Ereignisse und Kostenquoten Ihrer Fonds zu minimieren. Weniger Transaktionen bedeuten niedrigere Handelskosten und weniger kurzfristige Kapitalgewinne. Aber nur in Fonds mit niedriger Fluktuationsrate zu investieren, ist keine Anlagestrategie und keine Entschuldigung für schlechte Performance.
Viele Anleger und Vermögensverwalter, die sich für diesen Ansatz von Buy-and-Hold und Low-Turnover einsetzten, haben enttäuschende Ergebnisse erzielt. Dies gilt insbesondere für diejenigen, die kürzlich "Wert" in Finanzwerten gesehen haben. Sie billig zu kaufen und sie über einen langen Zeitraum zu halten, mag damals umsichtig gewesen sein, aber wie die folgende Grafik zeigt, haben einige Investmentfonds (mit dem hohen Anteil an spezialisierten Finanzfonds) mit niedrigen Umsätzen die S & P-Wertentwicklung unterschritten. 500 Index über einen Zeitraum von fünf Jahren.
| Symbol | Fondsname | Kategorie | Umsatz (%) | Annualisiert 5 Jahre Rendite (%) |
| IFSAX | AIM Finanzdienstleistungen A | Spezialität-Finanzen | 15 | -5. 7 |
| IFSBX | AIM Finanzdienstleistungen B | Spezialität-Finanzen | 15 | -6.36 |
| IFSCX | AIM Finanzdienstleistungen C | Specialty-Financial | 15 | -6. 4 |
| FSFSX | AIM Finanzdienstleistungen Inv | Spezialfinanzierung | 15 | -5. 68 |
| LCBBX | AIM Großer Cap-Basiswert B | Großer Mix | 29 | -0. 18 |
| LCBCX | AIM Großer Cap-Basiswert C | Large Blend | 29 | -0. 18 |
| EUEYX | Alpine U. S. Real Estate Equity | Spezialimmobilien | 49 | -0. 21999 CFIMX |
| Clipper | Große Mischung | 25 | -1. 73 | FSVLX |
| Fidelity Auswählen Home Finanzen | Spezial-Finanzen | 36 | -15. 55 | FEFPX |
| Frontier MicroCap | Kleine Mischung | 18 | -22. 48 | Quelle: Yahoo! Finanzen |
| Wachstumsfonds |
Wachstumsfonds tendieren dagegen zu einer höheren Fluktuationsrate, da die Vermögensverwalter im Allgemeinen ständig nach Sektoren und Wertpapieren suchen, die in ihren jeweiligen Branchen führend sind. Wie oben erwähnt, bedeutet eine höhere Fluktuationsrate, dass der Fonds mehr steuerpflichtige Ereignisse erleiden wird, was sich wahrscheinlich auf die Gesamtrendite des Fonds auswirkt. In gewisser Weise müssen Fonds mit hohen Umsätzen also Wertanlagen übertreffen, wenn alles andere gleich ist. Wie bei den Value-Fonds sollte die hohe Fluktuationsrate nur mit einer hohen Anlagerendite gerechtfertigt sein. Leider scheinen viele Fondsmanager Tagtitel getarnt zu sein. Die nachstehende Grafik zeigt einige hoch umsatzstarke Fonds mit glanzlosen Fünfjahresrenditen, die alle hinter dem S & P 500 Index zurückliegen.
Symbol
| Name des Investmentfonds | Umsatz (%) | Annualisiert 5 Yr Rendite (%) | RYWCX |
| Rydex Small Cap Wachstum C | 834 | -8. 75 | RYGRX |
| Rydex Large Cap Wachstum C | 450 | -10. 59 | AFUAX |
| AFBA 5 Stern Cap Wachstum Adv | 254 | -7. AFGLX | AFBA 5Star Large Cap Wachstum I |
| 254 | -7. 05 | VCGAX | AIG Ruhestand I Wachstum & Einkommen |
| 238 | -6. 97 | GSXAX | Aberdeen Small Cap A |
| 215 | -4. 42 | Quelle: Yahoo! Finanzen | Eine weitere Überlegung für Anleger bei der Bewertung des Wechselkurses von Investmentfonds ist die Art der Anlagekonten, in denen sich die Fonds befinden. Bei den Konten für Alterseinkünfte werden eher steuerpflichtige Ereignisse eintreten, weshalb Fonds mit niedrigen Umschlagshäufigkeiten angemessener sein können. Altersguthaben mit steuerbegünstigtem (401k) oder steuerfreiem Status (Roth IRA) können für Investmentfonds mit hohen Fluktuationsraten besser geeignet sein. Auf jeden Fall sollten Anleger ihre Hausaufgaben machen, um zu entscheiden, welche Mischung für sie am besten ist. |
| Fazit |
Es gibt viele Online-Quellen für die Ermittlung der Umsatzraten eines bestimmten Fonds. Yahoo! Finanzen, Morningstar, WSJ. com und viele andere bieten auf fast allen Investmentfonds Investmentfonds-Umsatzdaten an. Einige Websites listen auch die durchschnittliche Fluktuationsrate der Kategorie (Art des Fonds) für den Fonds auf.
Die Umschlagshäufigkeit in Ihrem Investmentfonds ist ein Maß für die Häufigkeit der Transaktionen in Ihren Fonds. Im Allgemeinen sollten Anleger die Fluktuationsrate in Verbindung mit verschiedenen Überlegungen analysieren, um zu bestimmen, ob ein bestimmter Investmentfonds gekauft werden soll oder nicht. Die Fonds-Umschlagshäufigkeit ist kein Silber für Ihr Anlageportfolio; Es sollte als ergänzendes Entscheidungsinstrument verwendet werden.Andere Indikatoren wie Kostenquoten, Last / Leerlauf, Management Tenure, Investmentphilosophie und Performance sind (mindestens) genauso wichtig wie die Fluktuationsrate, die Ihnen hilft, die richtigen Investitionsentscheidungen zu treffen. (Weitere Informationen zur Auswahl des richtigen Investmentfonds für Ihr Portfolio finden Sie in unserem Artikel Kommissionierung des richtigen Investmentfonds.
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