Rohöl-Futures traten 2014 in einen steilen Bärenmarkt ein, nachdem eine mehrjährige Handelsspanne nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 in Kraft gesetzt worden war. Während Futures- und Aktienkäufer ihr Vermögen verloren haben, um die Talsohle zu erreichen, haben viele Devisenhändler prosperiert und nutzen die enge Korrelation zwischen Energie-Futures und Forex-Paaren, die auf die hohe Volatilität des Sektors reagieren. Lassen Sie uns diese Korrelationen identifizieren und wie sie handeln, mit einem scharfen Fokus auf die Anwendung dieses Wissens auf die Turbulenzen auf dem Rohölmarkt.

Angesichts der wilden Preisaktionen in den Jahren 2014 und 2015 wird der Energiesektor wahrscheinlich für die nächsten zwei bis drei Jahre breite Schwankungen und mehrwöchige Trends auslösen und Forex-Akteuren anbieten. zahlreiche Möglichkeiten zu profitieren. Wir werden uns auf die beliebtesten und am stärksten liquiden Paare konzentrieren, mit engen Bid / Ask-Spreads und leichtem Zugang für US-Devisenhändler. Dünnere Instrumente können ebenfalls funktionieren, aber sie neigen dazu, höhere Kosten zu tragen. Die meisten dieser Kreuzungen sind in mittel- und südamerikanischen Ländern anzutreffen, die stark vom Rohölpreis abhängig sind. Dazu gehören Brasilien, Kolumbien, Venezuela und Mexiko.

Kanadischer Dollar

Es ist nicht überraschend, dass kanadische Forexkreuze eine enge Korrelation mit Rohölkontrakten aufweisen. Die ressourcenreiche Nation verfügt über gewaltige Energiereserven, die sich stark auf das Bruttoinlandsprodukt (BIP) und die Außenhandelsbilanzen auswirken. (Weitere Informationen finden Sie unter Die 5 größten kanadischen Ölgesellschaften.) Da Rohöl in US-Dollar berechnet wird, ist das USD / CAD-Paar ein nahezu perfekter Proxy für Erdölkreisläufe - sowohl höher als auch niedriger.

Dieses Paar erzeugt eine inverse Korrelation, da der kanadische Dollar den Nenner im Kreuz darstellt, und den Händlern rät, nach dem Paar Ausschau zu halten, wenn sich Rohöl verkauft und umgekehrt. Die Korrelation wird tendenziell geringer, wenn sich Edel- und Industriemetalle stärker bewegen als Rohöl, weil der Bergbau die andere große Quelle des natürlichen Reichtums des Landes hervorbringt.

Der US-Ölfonds (USO USOUS Oil Fund Partnership Units 11. 51 + 2. 95% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), ein börsengehandelter Aktienbevollmächtigter für das WTI-Rohöl Öl-Kontrakt und das Forex-Paar USD / CAD zeigen strikt inverse Kursbewegungen zwischen dem Baisse-Markt von 2008 bis 2009 und dem dritten Quartal 2015. Das Cross wurde 2009 durch ein Rohöl mit einem Tiefststand und einem Zwei-Jahres-Aufwärtstrend gekrönt .. USD / CAD fiel wiederum in einem perfekt inversen zweijährigen Abwärtstrend nach unten. Die Instrumente drehten sich 2011 erneut um, wobei das Rohöl vor einer dreijährigen Handelsspanne ein hohes Erholungsniveau verzeichnete.

Die Korrelation hat sich zwischen den Umkehrungen von 2011 und den Abspaltungstrends 2014 entspannt.USD / CAD verzeichnete während dieser Zwischenperiode einen Aufwärtstrend, während Rohöl seitwärts schrumpfte und die oberen und unteren Grenzen testete. Die relative Distanzierung weist auf ein gemeinsames, aber kaum verstandenes Merkmal der Korrelation hin - sie tendiert dazu, sich in Zeiten steigender Volatilität und Kontrakt auszuweiten, wenn die Volatilität nachlässt.

Der USD / CAD-Aufwärtstrend eskaliert im Juni 2014, wenn Rohöl in einen neuen Abwärtstrend eintritt, eine mehrjährige Unterstützung bricht und sich auf einen Test des Tiefstands aus dem vorangegangenen Jahrzehnt einlässt. Das kanadische Cross reagiert mit einer Rallye auf ein 11-Jahreshoch. Es tendiert dazu, den Futures-Kontrakt während dieses Zeitraums zu führen, was als ein führender Indikator für Drehungen in den Energiegruben dient.

Australischer Dollar

Der Wechselkurs des australischen Dollars gegenüber dem US-Dollar, der als AUD / USD gehandelt wird, zeigt ebenfalls eine hohe Korrelation mit Rohöl. Dies erscheint auf den ersten Blick ungewöhnlich, da Australien nur 0,3% der weltweiten Ölreserven hält. Das Land verfügt jedoch über massive Kupfer-, Gold-, Eisen- und Nickelreserven, die sein BIP dominieren und die Korrelation zwischen den Rohstoffklassen besonders in den letzten Jahren hervorheben. Durch den elektronischen Handel und neue Derivate wurden diese Beziehungen gestrafft, da breite Rohstoff-Warenkörbe als Reaktion auf eine sich ändernde Stimmung an den Aktien- und Anleihemärkten als Risiko- oder Risikoabsicherung gekauft oder verkauft werden können.

Rohöl und AUD / USD liegen im Jahr 2009 gleichauf und erreichen ähnliche Aufwärtstrends, die sich bis in die historischen Höchstwerte von 2011 erstrecken, die in den letzten Jahren nicht überschritten wurden. Während die Korrelation zwischen den Hochs von 2011 und 2014 abnimmt, folgen die Instrumente ähnlichen Trajektorien, wobei gleichzeitig relative Hochs und Tiefs auftreten.

Mitte 2014 brechen die Instrumente in starken Abwärtstrends zusammen. In diesem Zeitraum wird das Rohöl um die Hälfte reduziert, während der AUD / USD um etwa 25% sinkt. Relative Hochs und Tiefs intensivieren die Korrelationswerte mit nahezu identischen Kursbewegungen bis in die zweite Jahreshälfte 2015. Dieses Lockstep-Verhalten sollte nachlassen, wenn Rohöl den unvermeidlichen Bodenbildungsprozess einleitet und die Volatilität senkt.

Die prozentuale Änderungsdifferenz veranschaulicht, wie sich die Korrelation auf die Trendrichtung und die Preisstruktur zwischen Instrumenten auswirkt, jedoch nicht die Höhe von Gewinnen oder Verlusten vorhersagt. Dies gilt insbesondere dann, wenn mit Währungen gearbeitet wird, weil sie ein Preisbandverhalten aufweisen, das sich über viele Jahrzehnte erstreckt, während andere Instrumente theoretisch zumindest bis ins Unendliche steigen oder auf Null fallen können.

Die letzte Zeile

U. S.-Dollar-Kreuze mit den kanadischen und australischen Dollar bieten einfachen Zugang zu Erdöl-Drehungen, da beide Kreuze eine extrem enge Korrelation mit den Energiemärkten aufweisen. Diese Korrelation ist in den letzten Jahren noch stärker geworden, wobei sich Rohöl nun durch einen volatilen Abwärtstrend bewegt.