Ultra-ETFs können für einen flinken Investor ein äußerst wertvolles Handelsinstrument sein, aber mit den Renditen ist viel Risiko verbunden. Diese ETFs können sehr vorteilhaft für Anleger sein, die eine Kapitalknappheit aufweisen, aber sie sind auch aufgrund der hohen Hebelwirkung und der Art und Weise, wie sie von den langfristigen Erwartungen abweichen können, nicht vorhersehbar. (Weitere Informationen finden Sie unter Leveraged ETFs: Sind sie für Sie geeignet? )

TUTORIAL: Exchange-Traded Funds

Was ist ein Ultra-ETF?

Ein Ultra-ETF, der manchmal als gehebelter ETF bezeichnet wird, ist einfach ein börsengehandelter Fonds (ETF), der Hebelwirkung nutzt. Diese ETFs verwenden häufig Derivate, Optionen oder Futures, um einem Anleger ein Instrument anzubieten, das täglich ein doppeltes, dreifaches oder ein anderes Vielfaches der Renditen des zugrundeliegenden Indexes oder der Benchmark erzielt. (Erfahren Sie mehr in Rebound Quickly With Leveraged ETFs .)

ProShares bot 2006 mit der Einführung seiner Ultra ProShares einen der allerersten Ultra-ETFs an. Zum Beispiel ist ProShares Ultra S & P 500 (ARCA: SSO) ein ETF, der die Performance des S & P 500 täglich verdoppeln soll. Wenn also der S & P am Tag um 1% steigt, würde der SSO typischerweise um 2% am Tag steigen. (Weitere Informationen finden Sie unter Wie wird der Wert des S & P 500 berechnet? )

Als sie anfänglich eingeführt wurden, boten die Basis-Index-ETFs den Anlegern sofortige Diversifizierung und ein unglaublich praktisches Instrument, um ein sofortiges Engagement am Markt zu erzielen, ohne ein Portfolio einzelner Titel erstellen zu müssen. Seit ihrer Einführung ist ihre Popularität enorm gewachsen. ETFs sind auch extrem liquide Handelsinstrumente mit Kostenquoten (jährliche Betriebsaufwendungen dividiert durch das durchschnittliche jährliche Nettovermögen), die normalerweise ziemlich niedrig sind. Aufgrund ihres Erfolges wurden viele Ultra-ETFs aufgelegt, um Anlegern und Händlern mehr Instrumente und Optionen zu bieten, um von der Marktvolatilität zu profitieren. (Weitere Informationen finden Sie unter ETF Liquidity: Warum es wichtig ist .)

Vorteile

Leverage - Mit Ultra-ETFs kann ein Anleger bei gleichem Kapitaleinsatz höhere Renditen erzielen. Dies macht sie zu einem ausgezeichneten Werkzeug, insbesondere für kurzfristige Händler. Ein Händler mit begrenztem Kapital kann jetzt relativ wenig Kapital aufnehmen und mit einem Ultra-ETF erhebliche prozentuale Renditen erzielen, insbesondere in einem volatilen Marktumfeld, wo 3 bis 5% Rendite an einem einzigen Tag üblich sind. Eine Rendite von 3% würde eine Rendite von 6% für einen Inhaber eines Ultra-Double-ETFs bedeuten.

IRA-Vorteile - Ultra-ETFs sind für IRA-Konten von Vorteil, da sie die Hebelwirkung des Margin-Handels duplizieren können, wenn der Handel mit Margin normalerweise verboten ist. Obwohl diese ETFs die Margin-Effekte reproduzieren können, ist es im Allgemeinen nicht ratsam, volatile gehebelte ETFs zu verwenden, die für den Day-Handel innerhalb Ihres Rentenkontos ausgelegt sind.(Erfahren Sie mehr über Margin Trading in unserem Artikel, Margin Trading: Was ist Kauf auf Margin? )

Einfache Short Exposure - Die Inverse sind Short ETFs, die eine einfache Methode zur Verkürzung des Marktes ermöglichen ohne Marge oder die Anforderung einer kurzen Genehmigung, was häufig bei Aktien der Fall ist.

Ein Array von Optionen - Es gibt jetzt eine breite Auswahl an Ultra-ETFs, die weiter wächst. Ultra-ETFs bestehen für die wichtigsten Indizes, S & P-500-Sektoren, Öl, Gold, Anleihen usw. Jeder große Markt (Aktien, Anleihen, Rohstoffe, Währungen) verfügt in der Regel über einen entsprechenden gehebelten ETF. Darüber hinaus bieten die stärker fremdfinanzierten dreimaligen Ultra-ETFs den Händlern tägliche Renditen, die etwa dreimal so hoch sind wie die täglichen Renditen der zugrunde liegenden Benchmark.

Hedging - Ultra ETFs können es Portfoliomanagern oder -anlegern ermöglichen, ihr Portfolio mit einem einzigen Instrument abzusichern. Zum Beispiel kann ein Investor, der ein großes Aktienportfolio hält, einfach einen ultrakurzen ETF kaufen, wenn er oder sie das Gefühl hat, dass eine Rallye bevorsteht, und das Short-Exposure ausgleichen möchte, ohne seine oder ihre Positionen abzudecken. Sie verleihen dem Portfolio eines Anlegers viel Flexibilität und Dynamik. Ultra-ETFs können sich nur für sehr kurze Zeithorizonte wie einen Tag eignen. Nicht fremdfinanzierte ETFs sind jedoch in der Regel besser geeignet, wenn sie für Zeiträume von mehr als einem Tag abgesichert werden.

Nachteile

Hebel - Es ist ein zweischneidiges Schwert, da die Volatilität in einigen dieser Instrumente nicht nur große Gewinne, sondern enorme Verluste in kurzer Zeit erzeugen kann. Zum Beispiel erreichte ProShares UltraShort Financials ETF (ARCA: SKF), der inverse ETF für den Finanzsektor, einen Höchststand von 303 Dollar. 82 am 21. November 2008 und schwang sich wild auf etwa 100 Dollar nur 10 Handelstage später. Der Handel mit diesen Instrumenten erfordert ständige Aufmerksamkeit und eine strikte Handelsdisziplin, da die Verluste verheerend sein können.

Imperfect Tracking - Ultra-ETF-Renditen stimmen über längere Zeiträume nicht mit dem zugrunde liegenden Index überein. Sie dienen nur dazu, die Tagesperformance zu verfolgen. Wenn Sie also einen Leveraged-ETF für Zeiträume von mehr als einem Tag halten, wird dies nahezu zu Ergebnissen führen, die nicht die zugrunde liegenden Benchmark-Renditen widerspiegeln.

Timing Issues - Da Timing kritisch ist, eignen sich fremdfinanzierte ETFs eher für Tagesgeschäfte als für langfristige Anlagen.

Kostenprobleme - Die Ultra-Kostenquoten sind tendenziell viel höher als bei regulären ETFs, daher haben sie einen Nachteil auf der Kostenseite.

The Bottom Line

Ultra-ETFs können sich als sehr wertvoll erweisen, wenn Sie ein flexibler und sorgfältiger Anleger sind, und sie können dazu beitragen, Fremdkapital in einem Konto zu schaffen, das dies sonst nicht tun könnte. Aufgrund ihrer Volatilität und Korrelationsproblematik eignen sie sich jedoch eher für kurzfristige Trader als für Investoren. (Weitere Informationen zu ETF-Renditen finden Sie in unserem Artikel: Leveraged ETF-Renditen analysieren. )