Unter welchen Umständen würde jemand eine Rückkaufvereinbarung eingehen?

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Unter welchen Umständen würde jemand eine Rückkaufvereinbarung eingehen?

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Anonim
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Im Finanzbereich stellt ein Pensionsgeschäft einen Vertrag zwischen zwei Parteien dar, bei dem eine Partei eine Sicherheit an die andere Partei verkauft, mit der Verpflichtung, die Sicherheit zu einem voreingestellten Zeitpunkt und Preis zurückzukaufen. Die Laufzeit von Pensionsgeschäften variiert typischerweise von über Nacht bis zu einem Jahr. Pensionsgeschäfte sind bei Geldmarktfonds sehr beliebt; Investoren treten in eine Rückkaufvereinbarung ein, wenn sie schnellen Zugang zu Liquidität erlangen wollen und einen Ertragsvorteil und Flexibilität in Bezug auf den aufgenommenen Kapitalbetrag und den Zeitpunkt der Transaktion genießen wollen.

Liquiditätszugang

Anleger, die schnellen Zugang zu Liquidität haben möchten und ansonsten Schwierigkeiten bei der Kreditaufnahme bei Finanzinstituten haben, können Pensionsgeschäfte als Mittel zum Erhalt von Geldern nutzen. Ebenso können Anleger, die über Barmittel verfügen und eine besicherte Anlage tätigen möchten, dies über Rückkaufvereinbarungen tun. Die große Größe des Marktes für Pensionsgeschäfte und sein immenses Angebot spielen eine wichtige Rolle im Liquiditätsmanagement. Trader nutzen häufig Repo-Geschäfte, um ihre Long-Positionen zu finanzieren und Short-Positionen abzudecken.

Renditevorteil

Investoren suchen nach Repurchase-Geschäften, wenn sie im Vergleich zu traditionellen Geldmarktpapieren wie Termingeldern oder Schatzanweisungen (T-Bills) Anlagen mit höherer Rendite finden möchten. Ebenso können Anleger über Pensionsgeschäfte Kredite aufnehmen, wobei Wertpapiere als Sicherheiten zu niedrigeren Kosten als für unbesicherte Kredite verwendet werden. Die Rendite von Pensionsgeschäften hängt in hohem Maße von der Bonität der Sicherheiten ab. Händler verwenden häufig Rückkaufvereinbarungen, um für ihre Spekulationsgeschäfte eine günstige Finanzierung zu erhalten.

Flexibilität

Anleger können aufgrund ihrer Flexibilität hinsichtlich Laufzeit und Kapitalbetrag eine Anlage in Rückkaufvereinbarungen erwägen. Da der Markt für Repogeschäfte auch außerhalb der Geschäftszeiten tagsüber längerfristig aktiv ist, haben Anleger eine zusätzliche Flexibilität hinsichtlich der Frage, wann sie Geld leihen oder verleihen sollten.