Die Kerzenmuster, auf die sich viele Händler für Hinweise über den Markt verlassen, können sehr bunte Namen haben. Vielleicht ist jedoch keiner beschreibender als der "hängende Mann". "

Der hängende Mann ist eine Art Kerzenleuchter - ein Diagramm, das die hohen, niedrigen, Öffnungs- und Schlusskurse eines Wertpapiers für einen einzigen Tag anzeigt. Kerzenleuchter spiegeln die Auswirkungen der Emotionen der Anleger auf die Sicherheitspreise wider und werden von technischen Analysten verwendet, um zu bestimmen, wann ein Handel eingeht und endet.

Candlestick-Charting basiert auf einer Technik, die in Japan im 17. Jahrhundert entwickelt wurde, um den Preis von Reis zu verfolgen. (Neben dem hängenden Mann gibt es viele kurzfristige Handelsstrategien, die auf Candlestick-Mustern basieren, wie zum Beispiel das Engulfing-Muster, Harami, Harami-Kreuz und Abendstern.)

Der Begriff "hängender Mann" drückt nicht nur den Kerzenständer aus. ominöse Form, die wie ein Kopf auf einem baumelnden Körper aussieht, aber auch das unglückliche Schicksal einer Aktie, einer Währung oder eines anderen Gutes, das zuvor einen Aufschwung erlebt hatte.

Während ein Kauf oder Verkauf ausschließlich auf einem hängenden Mannmuster basieren kann, kann dies ein riskantes Unterfangen sein. Viele glauben, dass dies ein wichtiger Beweis dafür ist, dass sich die Marktstimmung gegen das Anlageinstrument zu wenden beginnt.

Der hängende Mann erklärt

Wie bei anderen Kerzenformationen verwendet der hängende Mann visuelle Darstellungen des Öffnungs- und Schlusspreises der Aktie an einem bestimmten Tag sowie sein Hoch und Tief. Der hängende Mann tritt auf, wenn zwei Hauptkriterien vorliegen: Erstens hat der Vermögenswert einen Aufwärtstrend erfahren; Zweitens nimmt die Kerze die Form einer ziemlich kurzen Schachtel (der "echte Körper") auf einem langen Stock (der "untere Schatten") an. Ein kleiner oberer Schatten kann oder kann nicht über dem Körper erscheinen.

Was heißt das genau? Während die Nachfrage den Aktienkurs mindestens einige Tage nach oben gedrückt hat, eröffnete er plötzlich mit einem deutlichen Abverkauf. Den Käufern gelang es dann, den Preis vor der Schlussglocke wieder in die Nähe ihres ursprünglichen Niveaus zu bringen. Während die Aktie den Tag nicht viel tiefer beendete als der, an dem sie eröffnet wurde (oder vielleicht sogar etwas höher), ist der anfängliche Ausverkauf ein Indiz dafür, dass eine wachsende Zahl von Anlegern glaubt, dass der Preis ihren Höhepunkt erreicht hat. Für Gläubige im Kerzenhandel ist dies ein guter Zeitpunkt, um ihre Position vor einem Abschwung zu verkürzen.

Abbildung 1

Der hängende Mann zeichnet sich durch einen kleinen "Körper" auf einem langen, unteren Schatten aus. Der Schatten darunter sollte mindestens doppelt so lang sein wie der Körper.

Abbildung 2

Die folgende Tabelle zeigt ein hängendes Muster, das am folgenden Tag durch das Vorhandensein einer langen roten (oder schwarzen) Kerze bestätigt wird.

Denken Sie daran, dass Händler zwar häufig auf Leuchterformationen zurückgreifen, um die Bewegung einzelner Aktien zu erkennen, aber eine viel breitere Anwendung hat. Es ist ebenso angebracht, das Tool zu verwenden, wenn Sie beispielsweise einen Marktindex wie den S & P 500 oder den Dow Jones Industrial Average betrachten.

Der hängende Mann ist zusammen mit anderen Leuchterformationen auch ein Weg, flüchtige Vermögenswerte außer Aktien zu hinterfragen. Auf dem Forex-Markt zum Beispiel sind einige Anleger auf diese Form der technischen Analyse angewiesen, um die Richtung der Weltwährungen vorherzusagen.

Unterscheidungsmerkmale

Was aus einer Entfernung wie eine bestimmte Candlestick-Form aussieht, ist bei näherer Betrachtung oft nicht messbar. Fortgeschrittenere Händler werden normalerweise nach spezifischen Details des Musters suchen, um einen wahren hängenden Mann zu bestätigen.

Einer der wichtigsten Indikatoren ist die Länge des unteren Schattens. Wenn es sich um ein tatsächlich hängendes Mannmuster handelt, ist diese dünne vertikale Linie mindestens doppelt so lang wie der Körper. Mit anderen Worten, es muss einen deutlichen Abverkauf geben, gefolgt von einem Anstieg am späten Tag, der den Preis nahe an seine Eröffnungsmarke bringt.

Thomas Bulkowskis "Encyclopedia of Candlestick Charts" legt nahe, dass je länger der untere Schatten ist, desto aussagekräftiger wird das Muster. Mit historischen Marktdaten untersuchte er etwa 20.000 hängende Mannformen. In den meisten Fällen übertrafen diejenigen mit länglichen Schatten diejenigen mit kürzeren.

Einige Trader werden in der Breakout-Periode früh am Tag auch nach einem starken Handelsvolumen Ausschau halten. Bulkowskis Forschung unterstützt diese Ansicht ebenfalls. Von den vielen Candlesticks, die er analysierte, waren diejenigen mit größerem Handelsvolumen bessere Prädiktoren als jene mit leichtem Handel.

Vielleicht genauso wichtig wie das Obige ist das Vorhandensein einer Bestätigungskerze am Tag nach dem Erscheinen eines hängenden Menschen, der sich auf verschiedene Weise manifestieren kann. Eine Möglichkeit besteht darin, nach einer "Lückenöffnung" zu suchen, wenn der Vermögenswert am nächsten Handelstag unter seinem vorherigen Schlusskurs beginnt. Eine andere Möglichkeit ist es, den Schlusskurs am Tag nach der Erscheinung des hängenden Mannes zu betrachten. Wenn die Aktie oder andere handelbare Vermögenswerte niedriger schließen, sind Händler, die die technische Analyse nutzen, eher zuversichtlich, dass ein Abwärtstrend bevorsteht. Laut Bulkowski lassen solche Ereignisse eine Preisumkehr von bis zu 70% der Zeit vermuten.

Es ist erwähnenswert, dass die Farbe des hängenden Mannes für viele seiner Anhänger keine Rolle spielt. Einige glauben, dass eine schwarze Box (oder eine rote Box, abhängig von der verwendeten Software) etwas zur Vorhersagekraft des Candlesticks beiträgt, während andere argumentieren, dass dies ein virtueller Nicht-Faktor ist.

Eine Frage der Verlässlichkeit

Der hängende Mann ist eines der am häufigsten verwendeten Kerzenmuster in der Investmentwelt, also hat er eindeutig seine Anhänger. Dies macht es jedoch nicht unbedingt zu einem verlässlichen Indikator für eine Kurswende; Der Konsens würde darauf hindeuten, dass es bestenfalls ein mild-zu-fairer Prädiktor ist.

Bulkowski gehört zu denen, die der Meinung sind, dass die hängende Menschenbildung an und für sich unabsehbar ist.Der Aufwärtstrend der Preisentwicklung geht nach seiner Analyse tatsächlich nur noch geringfügig weiter, wenn der hängende Mann auf einer Candlestick-Chart erscheint.

Hier gibt es eine wichtige Einschränkung: Wenn der untere Schatten übertrieben ist oder wenn es eine Bestätigungskerze gibt, wird es zu einem viel nützlicheren Werkzeug. Wenn Sie geduldig sind und am nächsten Tag nach einem niedrigeren Eröffnungs- oder Schlusskurs suchen, scheinen sich die Chancen einer Preisumkehr deutlich zu erhöhen.

The Bottom Line

Das Vorhandensein eines hängenden Männermusters ist eines der bekanntesten und am häufigsten verwendeten Kerzenmuster. Doch die Form an sich ist ein relativ schwacher Indikator dafür, dass der Aufwärtstrend bald zu Ende geht. Wenn die Anleger am nächsten Tag auf eine Bestätigungskerze warten, sind die Chancen viel größer, dass ein Abschwung tatsächlich greift.