Die Leuchter-Techniken, die wir heute verwenden, entstanden im Stil der technischen Kartografie, die von den Japanern seit über 100 Jahren verwendet wurde, bevor der Westen die Balken- und Punkt-und-Figur-Analysesysteme entwickelte. In den 1700er Jahren entdeckte ein Japaner namens Homma, ein Händler auf dem Terminmarkt, dass, obwohl es einen Zusammenhang zwischen dem Preis und dem Angebot und der Nachfrage von Reis gab, die Märkte stark von den Emotionen der Händler beeinflusst wurden. Er verstand, dass, wenn Emotionen in die Gleichung eingingen, eine große Differenz zwischen dem Wert und dem Preis von Reis auftrat. Diese Differenz zwischen dem Wert und dem Preis gilt heute für Aktien wie vor Jahrhunderten für Reis in Japan. Die von Homma aufgestellten Prinzipien bilden die Grundlage für die Candlestick-Chart-Analyse, mit der die Marktgefühle einer Aktie gemessen werden.

Diese Charting-Technik ist bei Händlern sehr beliebt geworden. Ein Grund dafür ist, dass die Charts nur kurzfristige Aussichten widerspiegeln, die manchmal weniger als acht bis zehn Handelssitzungen dauern. Candlestick Charting ist ein sehr komplexes und manchmal schwer zu verstehendes System. Hier beginnen wir, indem wir uns ansehen, was ein Candlestick-Muster ist und was es Ihnen über eine Aktie erzählen kann.

[ Candlestick-Muster sind ein ausgezeichnetes Mittel, um die Marktstimmung zu messen, aber sie sollten nicht das einzige Werkzeug in der Toolbox eines Traders sein. Um mehr über andere Formen der technischen Analyse zu erfahren, besuchen Sie den Technical Analysis Course der Investopedia Academy. ]

Candlestick-Komponenten

Beim ersten Betrachten eines Candlestick-Charts kann der Student der gebräuchlicheren Balkendiagramme verwirrt sein; Die tägliche Candlestick-Linie enthält jedoch genau wie ein Balkendiagramm den Marktstand, das Hoch, Tief und den Schluss eines bestimmten Tages. Jetzt bekommt das System ein ganz neues Aussehen: Der Kerzenständer hat einen großen Teil, der "echte Körper" genannt wird. Dieser reale Körper repräsentiert den Bereich zwischen dem Öffnen und dem Schließen des Handelstages dieses Tages. Wenn der echte Körper ausgefüllt oder schwarz ist, bedeutet dies, dass der Abschluss niedriger als der offene ist. Wenn der reale Körper leer ist, bedeutet dies das Gegenteil: Das Schließen war höher als das Öffnen.

Abbildung 1: Ein Kerzenhalter

Über und unter dem realen Körper befinden sich die "Schatten". Chartisten haben diese immer als die Dochte der Kerze gedacht, und es sind die Schatten, die die hohen und niedrigen Preise dieses Tages zeigen. Wenn der obere Schatten auf dem ausgefüllten Körper kurz ist, deutet dies darauf hin, dass die Öffnung an diesem Tag näher am Tageshöchststand lag. Ein kurzer oberer Schatten auf einem weißen oder ungefüllten Körper bestimmt, dass der Schluss nahe dem Hoch war. Die Beziehung zwischen dem offenen Tag, dem hohen, dem niedrigen und dem nahen Tag bestimmt das Aussehen des täglichen Kerzenhalters. Echte Körper können entweder lang oder kurz und entweder schwarz oder weiß sein. Schatten können auch lang oder kurz sein.

Vergleichen von Candlestick mit Balkendiagrammen

Ein großer Unterschied zwischen den in Nordamerika üblichen Balkendiagrammen und der japanischen Candlestick-Linie besteht in der Beziehung zwischen den Eröffnungs- und Schlusskursen. Wir legen mehr Wert auf die Entwicklung des heutigen Schlusspreises vom gestrigen Schlusskurs. In Japan interessieren sich die Chartisten mehr für die Beziehung zwischen dem Schlusskurs und dem Eröffnungskurs desselben Handelstages.

In den beiden folgenden Diagrammen zeigen wir genau die gleichen Tages-Charts von IBM, um den Unterschied zwischen Balkendiagramm und Candlestick-Chart zu verdeutlichen. In beiden Charts können Sie den allgemeinen Trend des Aktienkurses sehen. Sie können jedoch sehen, wie viel einfacher es ist, die Veränderung der Körperfarbe des Candlestick-Charts zu betrachten, um die alltägliche Stimmung zu interpretieren.

Abbildung 2: Tägliches Balkendiagramm von IBM

Quelle: TradeStation

Abbildung 3: Täglich Candlestick-Chart von IBM

Quelle: TradeStation

Basic Candlestick Patterns

In der nachfolgenden Grafik von EBAY Sie sehen den "langen schwarzen Körper" oder "lange schwarze Linie". Die lange schwarze Linie repräsentiert eine bärische Periode auf dem Markt. Während des Börsensitzes war der Kurs der Aktie in einem weiten Bereich auf und ab, und er öffnete nahe dem Hoch und schloss nahe dem Tief des Tages.

Durch das Darstellen einer bullischen Periode ist der "lange weiße Körper" oder "lange weiße Linie" (in der EBAY-Tabelle unten ist das Weiß aufgrund des weißen Hintergrunds tatsächlich grau) genau das Gegenteil der langen schwarzen Linie. Während des Tages waren die Preise überall auf der Karte, aber die Aktie öffnete sich nahe dem Tief des Tages und schloss nahe dem Hoch.

Kreisel sind sehr kleine Körper und können entweder schwarz oder weiß sein. Dieses Muster zeigt eine sehr enge Handelsspanne zwischen dem Open und dem Close und wird als etwas neutral angesehen.

Doji-Zeilen veranschaulichen Perioden, in denen die Eröffnungs- und Schlusskurse für den Zeitraum sehr nahe oder genau gleich sind. Sie werden auch bemerken, dass die Länge der Schatten variieren kann, wenn Sie anfangen, tief in Candlestick-Muster zu blicken.

Abbildung 4: Tageskarte von EBAY mit Doji-Linien und Kreiseln

Quelle: TradeStation

The Bottom Line

Das Candlestick-Chartmuster ist eines, das jeder erfahrene Trader kennen muss. Wie die japanischen Reishändler vor Jahrhunderten entdeckten, haben die Emotionen der Anleger rund um den Handel mit einem Vermögenswert einen großen Einfluss auf die Bewegung dieses Vermögenswerts. Kerzenleuchter helfen Händlern, die Gefühle zu erfassen, die eine Aktie umgeben, und machen somit bessere Vorhersagen darüber, wohin diese Aktie führen könnte.