Die Bedeutung von "Big Cap" und "Small Cap" wird allgemein unter ihrem Namen verstanden: Big-Cap-Aktien sind Aktien größerer Unternehmen und Small-Cap-Aktien sind Aktien kleinerer Unternehmen. Etiketten wie diese sind jedoch oft irreführend. Wenn Sie nicht wissen, wie große "Small-Cap" Aktien geworden sind, werden Sie einige gute Anlagemöglichkeiten verpassen.

Scaling Up

Small-Cap-Aktien gelten aufgrund ihrer niedrigen Bewertungen und ihres Potenzials, zu Big-Cap-Titeln zu werden, oft als gute Investments, aber die Definition von Small-Cap hat sich im Laufe der Zeit verändert. Was 1980 als Big-Cap-Aktie galt, ist heute eine Small-Cap-Aktie. In diesem Artikel werden die "Caps" definiert und zusätzliche Informationen bereitgestellt, die den Anlegern helfen, Begriffe zu verstehen, die häufig als selbstverständlich angesehen werden.

Zunächst müssen wir "Cap" definieren, das sich auf die Marktkapitalisierung bezieht und berechnet wird, indem der Preis einer Aktie mit der Anzahl der ausstehenden Aktien multipliziert wird. Im Allgemeinen stellt dies die Schätzung des Marktes für den "Wert" des Unternehmens dar; Es sollte jedoch angemerkt werden, dass, obwohl dies das gängige Konzept der Marktkapitalisierung ist, zur Berechnung des Gesamtmarktwerts eines Unternehmens tatsächlich der Marktwert einer der öffentlich gehandelten Anleihen des Unternehmens hinzugefügt werden muss.

Die Big Boys

Big-Cap-Titel beziehen sich auf die größten börsennotierten Unternehmen wie General Electric und Walmart; Diese werden auch Blue Chip Aktien genannt. "Big" wurde auch geglaubt, um weniger Risiko zu haben, während "klein" hat mehr Risiko impliziert, aber, wie von Enron gezeigt, ist dies keine gute Annahme zu machen. Es ist jedoch wahr, dass je größer sie sind, desto schwerer fallen sie.

Ranking-Caps

Die Definition von Large / Large Cap und Small Cap unterscheidet sich geringfügig zwischen den Brokerhäusern und hat sich im Laufe der Zeit geändert. Die Unterschiede zwischen den Brokerage-Definitionen sind relativ oberflächlich und nur für die Unternehmen relevant, die an den Rändern liegen. Die Klassifizierung ist für Borderline-Unternehmen wichtig, da Investmentfonds es verwenden, um zu bestimmen, welche Aktien zu kaufen sind.

Die derzeitigen ungefähren Definitionen lauten wie folgt:

Mega Cap - Marktkapitalisierung von 200 Milliarden Dollar und mehr
Big Cap - 10 Milliarden Dollar und mehr
Mid Cap - 2 Milliarden bis 10 Milliarden Dollar
Small Cap - $ 300 Millionen bis $ 2 Milliarden
Micro Cap - $ 50 Millionen bis $ 300 Millionen
Nano Cap - unter $ 50 Millionen

Diese Kategorien sind im Laufe der Zeit zusammen mit den Marktindizes gestiegen. Und es ist wichtig zu beachten, dass diese Definitionen nicht festgelegt sind. Zum Beispiel werden Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 100 Milliarden Dollar in mehreren Kreisen als Mega-Caps angesehen. In den frühen 1980er Jahren hatte eine Big-Cap-Aktie eine Marktkapitalisierung von 1 Mrd. USD. Heute wird diese Größe als klein angesehen. Es bleibt abzuwarten, ob diese Definitionen auch auf dem Markt deflatieren.

Shifting Numbers

Die Big-Cap-Aktien erhalten den größten Teil der Aufmerksamkeit der Wall Street, weil dort das lukrative Investment-Banking-Geschäft stattfindet. Diese stellen jedoch eine sehr kleine Minderheit von börsennotierten Aktien dar. Die Mehrheit der Aktien befindet sich in den kleineren Klassifizierungen, und hier sind die Werte. Im Folgenden finden Sie eine Aufschlüsselung des Anteils der Aktien in jeder Cap-Kategorie. Dadurch ändert sich die tatsächliche Anzahl, aber die Prozentsätze bleiben mehr oder weniger gleich. Es gab im Jahr 2007 17 Mega-Cap-Aktien, aber diese Zahl schrumpfte bis 2010 auf weniger als fünf, was auf den Zusammenbruch der Hypothekenkrise 2008 und die Rezession zurückzuführen ist. Im Jahr 2017 haben Mega-Cap-Aktien einen Aufschwung gemacht und Giganten wie Apple, Inc. (AAPL) haben historische Markthöchststände erreicht.

The Bottom Line

Die großen und kleinen Labels sind auch an den wichtigsten Börsen und Indizes angebracht, was ebenfalls zu Verwirrung führt. Der Dow Jones Industrial Index wird als aus Big-Cap-Aktien bestehend angesehen, während der Nasdaq oft als Small-Cap-Aktien angesehen wird. Diese Wahrnehmungen waren vor 1990 allgemein gültig, haben sich aber seither geändert. Seit dem Tech-Boom variieren und überlappen sich die Marktkapitalisierung der Börsen und Indizes. Die durchschnittliche Marktkapitalisierung für den Dow bleibt jedoch viel größer als die durchschnittliche Marktkapitalisierung für den Nasdaq 100.

Labels wie groß und klein sind subjektiv, relativ und verändern sich mit der Zeit. Big bedeutet nicht immer weniger riskant, aber die Big Caps sind die Aktien, die von Wall-Street-Analysten am ehesten beachtet werden. Diese Aufmerksamkeit bedeutet jedoch in der Regel, dass es keine Wertspiele in der Big-Cap-Arena gibt.