Die Grundlage jeder Wirtschaft ist ihr Produktionssektor. Aus diesem Grund ist der Markt stets auf die Produktionsumfragen des Institute of Supply Management (ISM) aufmerksam und fokussiert. Dies gilt insbesondere für die Vereinigten Staaten, wo der Sektor etwa 12% zum gesamten Wirtschaftswachstum in den USA beiträgt. Obwohl die Auswirkungen der Umfrage auf den Markt etwas geringer ausfallen als bei einigen anderen Berichten - etwa bei den Gehältern und dem Verbraucherpreisindex außerhalb der Landwirtschaft -, bietet sie dennoch Unterstützung für einen allgemeinen FX-Trend. Schauen wir uns die Grundlagen der ISM-Fertigungsumfrage an und wie die Daten interpretiert werden können, um Trades auf dem Devisenmarkt abzuwickeln. (Weitere Informationen finden Sie unter Verwendung von Übereinstimmungs- und Nacheilungsindikatoren. )

TUTORIAL: Wirtschaftsindikatoren: Bericht über das Nicht-Verarbeitende Gewerbe

Was ist die ISM-Fertigungserhebung? Der Produktionsbericht des Institute for Supply Management ist ein Diffusionsindex, der monatlich vom Institut durchgeführt wird. Einfach gesagt, bedeutet dies, dass die Umfrage selbst unterschiedliche Komponenten hat und die Überschrift oder die Gesamtzahl den Konsensus-Ergebnissen aller Komponenten folgt. Es wird von der ISM - einem in Tempe, Arizona, ansässigen, gemeinnützigen Verein, der sich auf den Bereich Supply Management spezialisiert hat, gegründet. (Weitere Informationen finden Sie unter Führende Wirtschaftsindikatoren prognostizieren Markttrends. )

Vor der Zusammenstellung und Summierung der Ergebnisse befragt das Institut die Führungskräfte und Supply Manager über ihre Erwartungen an verschiedene Komponenten, insbesondere an die zukünftige Produktion, Beschäftigung, Lagerbestände und neue Aufträge. Die Headline-Nummer wird dann mit einem Wert von 50 als Benchmark berechnet. Zahlen, die höher als 50 sind, signalisieren eine Expansion, während eine Freigabe unter 50 eine Kontraktion im Sektor signalisiert. In Anbetracht der Aktualität der Umfrage und der Art ihrer Antworten wird der Bericht allgemein als ein Frühindikator für die US-Wirtschaft bezeichnet. Zum Beispiel kann eine Belebung der ISM-Fertigungsumfrage auf eine Belebung der Unternehmensausgaben und -investitionen hindeuten, was das Wirtschaftswachstum unterstützt.

Verwenden von ISM-Herstellungsdaten zur Ermittlung von Trends Während der ISM-Herstellungsindex keinen Intraday-Ton wie die US-Beschäftigungszahlen oder das Bruttoinlandsprodukt angibt, hilft die Umfrage dabei, leugnen Sie die Stärke einer aktuellen Tendenz oder Stimmung. (Weitere Informationen finden Sie unter Investors Intelligence Sentiment Index. )

Es gibt drei Möglichkeiten, es zu betrachten:

1. Ein niedrigerer ISM-Wert verringert gewöhnlich die Attraktivität einer bestimmten Währung. Dies kann entweder eine Veröffentlichung unter 50 oder eine Veröffentlichung unter Version sein. Warum? Wenn der Sektor in diesem Monat eine Schwäche zeigt, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass sich die Wirtschaft verlangsamt und das Wirtschaftswachstumspotenzial sinkt.

2. Ein identischer oder gleicher Druck der ISM-Produktionszahl wird Deviseninvestoren und Trader dazu veranlassen, tiefer in den Bericht einzutauchen, indem sie sich die einzelnen Komponenten ansehen und wie sie sich während des Monats entwickelt haben. Diese beinhalten in der Regel neue Aufträge, gezahlte Preise und die Teilkomponenten des Arbeitsmarkts, die manchmal ein noch besseres Bild als die Überschrift zeigen.

3. Ein höherer ISM-Wert erhöht die Attraktivität einer Währung. Genau wie eine höhere Beschäftigungs- oder Wachstumszahl unterstützt ein positives Umfrageergebnis Spekulationen über eine wachsende Wirtschaft und unterstützt eine Aufwertung der Währung.

Nun wollen wir alles zusammenstellen und uns ansehen, wie man dies auf einen tatsächlichen Devisenhandel anwendet.

In Abbildung 1 sehen wir eine Chance für den US-Dollar / Kanadischen Dollar-Wechselkurs. Seit er am 18. April 2011 die Spitze von 0.9720 erreichte, verlor der USD etwas an Stärke und lehnte es ab, die Unterstützung knapp über 0.9450 (rechte Seite der Grafik) zu testen. Der Test der Unterstützung kommt direkt vor dem Bericht des US Institute for Supply Management für den Monat April. (Weitere Informationen finden Sie unter 6 Faktoren, die Wechselkurse beeinflussen. )

Abbildung 1: Unterstützung von USD / CAD-Tests vor ISM

Quelle: FX Trek Intellicharts

Der Handel ist jetzt der erste und vor allem auf technischer Analyse basiert.

Mit dem stochastischen Oszillator sehen wir ein goldenes Kreuz, das sich in Verbindung mit unserer Unterstützungsbarriere bildet (was ein Kaufsignal anzeigt). Infolgedessen würde der lange Einstieg bei oder nahe dem Unterstützungsniveau platziert werden - in diesem Fall bei 0, 9475. Ein begleitender Stopp wird unter der Unterstützungsbarriere platziert. Dies gibt dem Handel nicht nur Raum, sich zu bewegen, sondern auch mögliche Peitschen durch das Level zu vermeiden. Infolgedessen wird die Stop-Order 50 Pips darunter platziert, was einen Positionsstopp bei 0,9425 ergibt. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Eine Einführung in Oszillatoren. )

Grundsätzlich in dieser Situation sollte ein Devisenhändler oder -investor nach einer US ISM-Zahl suchen, die dem USD zugute kommt. In diesem Fall handelt es sich entweder um eine höhere Überschriftszahl oder eine positive Unterkomponentennummer.

Und genau das bekommt der Markt.

Am 2. Mai 2011 meldete das Institute for Supply Management eine Gesamtzahl von 60,4, die beide über der 50-Benchmark und der prognostizierten 59,9-Lesung liegen. Das Hinzufügen zu der positiven Freigabe ist ein höheres bezahltes Subkomponentenlesen. Die höheren bezahlten Preise deuteten auf höhere US-Zinssätze in der nahen Zukunft hin und verstärkten die Attraktivität des Greenbacks.

Der positive ISM-Bericht vom April 2011 hilft daher, unseren langen Handel mit USD / CAD zu unterstützen. Denken Sie daran, dass es nicht als Katalysator fungiert, aber es hilft, unsere mittelfristige Stimmung gegenüber der Stärke des Greenbacks zu halten. (Weitere Informationen zu Indikatoren finden Sie unter Der zuverlässigste Indikator, den Sie noch nie gehört haben. )

In Abbildung 2 sehen wir, dass der Handel zu unseren Gunsten funktioniert hat. Der USD / CAD-Wechselkurs liegt bei 0.9680, rund 255 Pips höher als unser Einstieg. Der Handel war nicht nur profitabel, sondern unsere Risiko-Rendite-Relation blieb auch bei gesunden fünf zu eins.

Abbildung 2: USD / CAD schneidet schließlich deutlich über unserem Einstieg ab.

Quelle: FX Trek Intellicharts

Das Endergebnis Produktionsumfragen werden immer verfügbar sein, und Händler und Investoren werden immer an den Ergebnissen der Umfrage interessiert sein. Wenn man in der Lage ist, die Umfrage zu interpretieren und zu verstehen, wird der FX-Trader in den folgenden Jahren einen wichtigen Beitrag dazu leisten, die Portfoliorenditen zu erfassen. (Für mehr, siehe Vital Link: Herstellung und wirtschaftliche Erholung. )