Gold (oder Goldbarren) war der Grundstein für eine ältere Generation von Investoren, für ihre "Sicherheit", für die "nächste Depression". Durch das Halten von Gold behalten diese Investoren ein Gefühl der Sicherheit und des Komforts - wer könnte dem widersprechen? Zu sagen, dass Emotionen in der Achterbahn des Goldmarktes eine große Rolle spielen, würde erst die wahre Geschichte der Begeisterung von Goldspekulanten, Bergleuten, Geologen und anderen innerhalb der Minenwelt erzählen, wenn irgendwo aus einem neuen Großfund heraus in Kanada, den Vereinigten Staaten, Australien oder Afrika. Die Suche nach dieser glänzenden Ware hat Millionäre von Armen gemacht und ist auf der anderen Seite der Ruin vieler wohlhabender Familien.

Hier werfen wir einen Blick auf einige Werkzeuge, die zur Analyse von Goldaktien verwendet werden. Die Gold Player machen es einfacher als andere Sektoren zu analysieren, aber für diejenigen, die nicht in der Lage sind, diese Art von Analyse durchzuführen, werden wir auch den Goldpreis analysieren, werfen Sie einen Blick auf den CBOE Gold Index und die AMEX Gold Bugs Index. Es gibt seit langem eine Beziehung zwischen Goldbarren selbst und Goldanteilen von Unternehmen, die das kostbare Gut abbauen.

Tools zur Analyse von Gold

In seinem Buch "Technical Analysis Explained" (dritte Ausgabe, 1991) erklärte Martin Pring, dass ein Investor den Goldpreis analysieren kann sich selbst mit "trendbestimmenden" Techniken wie Preisverhalten, gleitenden Durchschnitten (MA) und Veränderungsraten. Für längerfristige Bewegungen waren entscheidende Crossover der 12-monatigen MA verlässlich. Kaufen und verkaufen Signale mit einem monatlichen "know sure thing" (KST) (erklärt in Kapitel 10) haben sich auch als ziemlich genau erwiesen.

Die meisten Investoren ziehen es vor, Gold zu besitzen, indem sie in ein Bergbauunternehmen einkaufen, von dem einige der größeren, gut etablierten Unternehmen im Laufe der Jahre gute Renditen an ihre Aktionäre geliefert haben. Ein Chartist würde jedoch vor der Verwendung einer Bergbaugesellschaft die Beziehung zwischen Gold und Gold anhand eines Indexes wie den beiden oben genannten untersuchen, da die Bergbaugruppe möglicherweise Silberminen in ihrem Portfolio oder eine andere Facette von Unternehmen hat, die die Bottom Line bei der Bestimmung ihrer Beziehung zu Gold.

Die Natur des -Marktes

Investoren tendieren dazu, beim Kauf von Aktien eines Bergbauunternehmens den Markt zu führen. Die Spannungen in den politisch heißen Regionen der Welt werden dazu führen, dass Goldwäscher zu einem der größten Goldproduzenten der Welt stürmen und so schnell wie möglich Anteile kaufen - und sich umdrehen und ihre Positionen verkaufen, während sich die Gemüter beruhigen und diejenigen bei CNN und MSNBC sagen uns, dass es nichts zu befürchten gibt.

Auch wenn der Goldpreis steigt oder fällt, kann dies dramatische Auswirkungen darauf haben, ob eine Mine eine rentable Investition ist.Wenn die Kosten des Bergbaus den derzeitigen Weltpreis für das Metall übersteigen, wird die Mine gezwungen sein, ihre Produktion zu verlangsamen oder sie auf unbestimmte Zeit auszusetzen, bis der Goldpreis hoch genug steigt, um einen Gewinn bei dieser speziellen Ausgrabung zu ermöglichen.

Pring schreibt, "die allgemeine Regel ist, dass der vorherrschende Trend als intakt angenommen wird, es sei denn ein neues Hoch oder Tief in den Aktien oder Goldbarren wird nicht gemeinsam bestätigt. Dies ist eine Unstimmigkeit und warnt, dass der vorherrschende Trend wahrscheinlich In der Regel bleibt Goldbarren hinter den Aktien zurück, aber gelegentlich sind es die Aktien, die sich nur langsam drehen. In beiden Fällen ist eine Trendwende zu erwarten. " Man kann sagen, dass diese Regel in Stein gemeißelt ist; praktisch alle technischen Analytiker erkennen dies als wahr an und folgen ihm auf den Punkt.

Unten sehen Sie das gespiegelte Bild der drei Charts, die ausgewählt wurden, um die Beziehung zwischen dem CBOE Gold Index, dem AMEX Gold Bugs Index und dem Bergbauunternehmen Anglogold Ltd. Investoren, die in diese Arena investieren wollen, tun gut daran, ihre Analyse über die Index-Charts zu führen, während sie Newmont Mining, Anglogold und Barrick Gold zusammenbrechen lassen.

Abbildung 1: CBOE Gold IndexSource: Tradestation

Abbildung 2: AMEX Gold Bugs IndexChart erstellt mit Tradestation

Abbildung 3: Anglogold Ltd. Quelle: Tradestation

The Bottom Line

< Die Suche nach dieser glänzenden Ware hat Millionäre von Armen gemacht und ist auf der anderen Seite der Ruin vieler wohlhabender Familien. Ganz gleich, wie Sie in den Goldmarkt investieren möchten, behalten Sie die vorherrschenden Trends auf dem Markt und in Goldbarren im Auge. Es ist Ihr Geld, investieren Sie es sinnvoll - lernen, verstehen und ausführen.