Beim Shorting von Aktien steht man oft vor der Herausforderung, zwischen einer Topping-Formation und einer Trendwende zu unterscheiden. Viele erfolgreiche Leerverkäufer werden versuchen, ihre Bemühungen zu konzentrieren, indem sie nach Hinweisen suchen, die von den Schulen für technische Analyse und Fundamentalanalyse angeboten werden. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, wie ein Trader durch das Studium dieser verschiedenen Methoden Vertrauen in die Verkürzung des Marktes gewinnen kann. (Für Hintergrundinformationen zu Leerverkäufen lesen Sie Leerverkäufe für Marktrückschläge oder unser Leerverkaufs Tutorial.)

Technische Analyse
Da die Aktienmärkte in erster Linie von langen Märkten dominiert werden Händler, kurze Trader versuchen, auf die schwachen Longs zu setzen, um Pausen auszulösen und Abwärtstrends zu beginnen. Sie versuchen, genügend Druck auf den Markt auszuüben, um Situationen zu schaffen, in denen der schwächere Long aus der Angst austritt, Gewinne zurückzugeben. Es ist die Aufgabe des Leerverkäufers, Werkzeuge zu finden, wie zum Beispiel verschiedene Chartmuster oder Indikatoren, die speziell dazu verwendet werden, den Beginn eines Niedergangs oder eines Panikverkaufs vorherzusagen. (Um mehr über diese Tools des Leerverkäufers zu erfahren, lesen Sie unsere Analyse von Chart Patterns und Tutorials für Oszillatoren und Indikatoren .)

Der Versuch, einen Markt mithilfe einer technischen Analyse zu verkürzen, bedeutet in der Regel, einen überkauften Indikator und einen Trendindikator zu finden, der zuverlässig genug ist, um zu zeigen, dass das Eigenkapital ein Abwärtskandidat ist. Der überkaufte Indikator ist höchstwahrscheinlich entweder ein relativer Stärkeindex (RSI) oder ein stochastischer Oszillator. Ein Trendindikator kann so einfach sein wie ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (MA). (Weitere Informationen zu gleitenden Durchschnitten finden Sie in unserem Moving Averages -Tutorial.)

Wenn ein Oszillator verwendet wird, verlässt sich der Trader darauf, um zu zeigen, dass der Markt ein Niveau erreicht hat, das anzeigt, dass ihm möglicherweise die Käufer ausgehen. Ein Trendindikator wird normalerweise verwendet, um zu zeigen, dass die Unterstützung gebrochen wurde, weil der Markt schwach geworden ist. Wenn Sie eine Equity verkürzen, ist es sehr wichtig, dass der Trader weiß, dass er mit einem Oszillator Stärke verkauft, aber mit einem Trendindikator sucht er nach einer kurzen Schwäche. (Um zu erkennen, wann ein Bestand bereit ist, zu fallen, lesen Sie Wenn ein Bestand verkürzt werden soll.)

Fundamentalanalyse
Grundsätzlich gibt es mehrere Möglichkeiten, um kurze Kandidaten ausfindig zu machen, darunter schlechte Erträge, Rechtsstreitigkeiten, Gesetzesänderungen und Nachrichten. Der Schlüssel zur Verwendung der Fundamentaldaten oder Nachrichten für den Handel mit Aktien auf der Short-Seite ist eine informierte Entscheidung darüber, ob die stattfindende Veranstaltung eine kurzfristige Angelegenheit oder eine langfristige Veranstaltung ist. Ein negatives Nachrichtenereignis führt höchstwahrscheinlich zu einem Rückgang auf einem Markt und führt nicht unbedingt zu einem langfristigen langfristigen Rückgang. In diesem Fall wurde die Spitze höchstwahrscheinlich durch Stop-Loss-Befehle ausgelöst.Ein langfristiger Rückgang kann mit einem Abwärtsschaden beginnen, wird aber höchstwahrscheinlich durch eine Reihe negativer Ereignisse ausgelöst, die den Händlern die Zuversicht geben, dass sich ein längerfristiger Abwärtstrend entwickelt. (Um mehr über die Verwendung der Nachrichten bei Handelsentscheidungen zu erfahren, lesen Sie Trading On News Releases .)

Ein Beispiel für einen durch ein Nachrichtenereignis ausgelösten Abwärtsschaden ist, wenn die Erträge eines Unternehmens niedriger gemeldet werden als die Konsens. Händler reagieren mit dem Verkauf der Aktie. Eine Reihe von negativen Ertragsberichten ist jedoch die Art von Fundamentaldaten, die oft den Leerverkäufer anzieht. (Lesen Sie mehr über diese Tendenz in Überraschende Ertragsergebnisse .)

Wenn ein Ereignis signifikant genug ist, um die Unterstützung eines Marktes zu brechen, wird die Volatilität oft zunehmen, wenn nervöse Long-Trader anfangen, den Druck der Leerverkäufer versuchen den Markt tiefer zu treiben. Dies ist der Fall, wenn ein Trader beide Arten von Analysen verwenden kann, um die Schwere des Abschlags zu bestimmen, der im Lager liegt. Im Allgemeinen wird eine negative Nachrichtenkommunikation häufig von einem hohen Volumen und großen Bandbreiten begleitet, da sich der Druck auf den Short-Selling-Markt erhöht, um die Aktie auf technische Niveaus zu bringen, was zu weiteren Verkaufsstopps führen wird. Der Short-Seller, getrieben vom Vertrauen der negativen Fundamentaldaten, versucht weiterhin, den Markt durch Stützpunkte zu drängen, was es schmerzhaft macht, Long-Positionen zu halten.
Short Selling in Action
Starkes Volumen, breite Bandbreiten und tiefere Abschlüsse ziehen oft kurze Trader in ihren Bann. Bei einer weiteren Untersuchung wird der Short Trader dann entscheiden, dass das Nachrichtenereignis oder Fundamentalereignis stark genug ist, um eine Liquidation von Long-Positionen auszulösen. An diesem Punkt beginnt der Leerverkauf. Ein gutes Beispiel für diese Art von Aufbau fand Anfang 2007 im S & P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) statt. Abbildung 1 zeigt, wie Leerverkäufer eine potenzielle Chance identifizierten und negative Evidenz aus technischer und fundamentaler Analyse nutzten, um die Kontrolle über einen Fall zu übernehmen. Markt.

Abbildung 1

Quelle: TradeStation

Leerverkäufer verfolgten eine Volumenzunahme und lösten schließlich eine Abwärtsbeschleunigung aus.

Nach einer längeren Aufwärtsbewegung und einer Reihe von höheren und höheren Tiefs erreichten die RSI- und stochastischen Indikatoren überkaufte Niveaus. Das war genug Information, um Trader dazu zu bringen, zu denken, dass eine Spitze gebildet wurde, aber nicht genug, um irgendeinen Verkaufsdruck anzuziehen, weil während der ganzen Aufwärtsbewegung die gleichen Oszillatoren mögliche Spitzen angezeigt hatten. Der XLF bot am 20. Februar 2007 mit 37. 99 den ersten Hinweis auf ein Top und begann seine Pause am 14. März 2007 auf 34,18. Dieser Schritt war der größte Rückgang in Bezug auf Preis und Zeit, den der Markt hatte. seit 2004. Im Vergleich zu früheren Pausen war diese Bewegung viel schwerer, was ein wichtiger Hinweis war, dass die XLF in Abbildung 2 gesehen wurde.

Abbildung 2

Quelle: TradeStation

Die schwere Pause im Februar und März gab einen klaren Hinweis darauf, dass XLF Spitze war.

Während technische Faktoren eine mögliche Spitze identifiziert haben konnten, halfen Nachrichtengeschichten Händlern, Vertrauen in die kurze Seite zu gewinnen, indem sie den Markt mit Negativität versorgten.Am 26. Februar 2007 warnte der ehemalige Vorsitzende der Federal Reserve, Alan Greenspan, vor einer Rezession bis Ende 2007. Am nächsten Tag fiel der Shanghai Composite Index um 8,8%. Die europäischen Aktien verzeichneten ebenfalls große Eintagesrückgänge und der Dow Jones Industrial Average (DJIA) fiel stark. Im Zuge dieser breiten Marktpausen zog XLF auch Leerverkaufsdruck an, da bärische Trader dies als Zeichen interpretierten, dass eine Rezession die zukünftigen Erträge von Finanzinstituten möglicherweise reduzieren könnte. (Erfahren Sie mehr über die Schätzung künftiger Gewinne in Ertragsprognosen: Ein Leitfaden .)

Der erste Rückgang wurde durch eine Kombination technischer und fundamentaler Faktoren ausgelöst. Es bot den Händlern Anhaltspunkte dafür, dass der XLF sensibel auf Nachrichten reagierte, die sich potenziell auf die Futures-Erträge auswirkten. Es identifizierte auch Leerverkäufern Punkte auf dem Markt, die von Long Tradern verteidigt wurden. Im Februar und März wurde berichtet, dass mehrere Subprime-Unternehmen Insolvenz anmelden mussten. Diese Nachricht trug zusammen mit den Kommentaren von Herrn Greenspan höchstwahrscheinlich zum Rückgang der XLF vom 20. Februar bis zum 14. März bei.

Als sich der Markt im Frühjahr seinen Höhepunkt bildete, wurden grundlegend bärische Daten veröffentlicht, die einen grimmigen Bild in Kombination mit dem schwächenden technischen Setup. Anfang April beantragte die New Century Financial Corporation Insolvenzschutz nach Chapter 11. Während diese Nachrichten möglicherweise nicht sofort einen Bruch auf dem Markt ausgelöst haben, bildete sich in Kombination mit den Subprime-Insolvenzanträgen im Februar und März ein baissierender fundamentaler Trend heraus. (Lesen Sie mehr über die Implosion dieses Unternehmens im Aufstieg und Niedergang von New Century Financial .)
Während des gesamten Frühjahrs und Sommers spürte XLF Abwärtsdruck, als die Short-Seller von den negativen Fundamentaldaten und Nachrichten profitierten. sowie die baissierenden Chartmuster, die sich entwickelten. Die Nachrichten unterstützten die Leerverkäufer, indem sie den Markt ständig mit Negativität anheizten, während die technischen Muster in den Charts den Abwärtstrend mit einer Reihe von niedrigeren und unteren Tiefs in Abbildung 3 bestätigten. Basierend auf der Kombination der technischen und fundamentalen Es war klar, dass die Leerverkäufer die Kontrolle über XLF hatten.

Abbildung 3

Quelle: TradeStation

Die Reihe der unteren und unteren Böden deutet auf einen deutlichen Abwärtstrend während der gesamten Frühjahrs- und Sommermonate hin.

Fazit
Zusammenfassend muss man sich als erfolgreicher Leerverkäufer der Hinweise bewusst sein, die sowohl technisch als auch fundamental geboten werden. Technisch muss der Short-Trader zwischen einer Topping-Formation und einer Trendwende unterscheiden können. Er oder sie muss lernen, welche Arten von Formationen einen kurzfristigen Top- oder langfristigen Trend anzeigen. Grundsätzlich muss der Short-Trader zwischen einem einmaligen Nachrichtenereignis und dem Beginn einer Reihe negativer Ereignisse unterscheiden. Indem er lernt, wie sowohl die technischen Grundlagen als auch die Grundlagen zusammenarbeiten, wird ein Händler Vertrauen gewinnen, was es ihm oder ihr ermöglicht, einen Markt kurzzeitig zu verkürzen.

Erfahren Sie mehr darüber, wie die gemeinsame Nutzung technischer und fundamentaler Analysen den Anlegern helfen kann, die Marktrichtung in Blending Technical And Fundamental Analysis besser zu beurteilen.