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Da die Globalisierung die Unternehmen weiterhin dazu zwingt, ihre Geschäftstätigkeit zu straffen, um ihre langfristige Wettbewerbsposition zu sichern, ist gleichzeitig der Bedarf gewachsen, Kapital zur Unterstützung von Kapitalverbesserungsaktivitäten und im Tagesgeschäft einzusetzen. wichtig. Unternehmer können sich nicht länger auf ihre jeweilige Marktdynamik konzentrieren; Veränderungen an den Kapitalmärkten können dramatische Auswirkungen auf die Finanzlage eines Unternehmens haben. Da Geschäftsbanken die Finanzinstitute sind, nach denen die meisten Unternehmen ihr lebenswichtiges Kapital suchen, ist es von entscheidender Bedeutung, die von den Banken erhobenen Zinsen im Auge zu behalten. Die Wall Street Journal Prime Rate (WSJPR) beschreibt den kurzfristigen Zinssatz, den die Top 30 der US-Banken ihren besten Kunden zahlen. Mit diesem Datenpunkt können Unternehmer ihre individuellen Kapitalkosten leicht abschätzen.
Wie es verwendet wird
Trotz der Kurzfristigkeit des WSJPR verwenden Kreditgeber diese Benchmark häufig als Grundlage für die Festlegung von Zinssätzen für Darlehen mit einer Vielzahl von Bedingungen und Qualitätsstufen. Dies wird gemeinhin als Prime plus Lending bezeichnet, bei dem die Kreditrate als WSJPR plus eine zusätzliche Risikoprämie angegeben wird, die die mit diesem Darlehen verbundenen inkrementellen Risiken berücksichtigt.
Betrachten wir zum Beispiel den Fall eines Bankkunden, der einen dreijährigen Non-Recourse-Kredit beantragt, um die Expansion bestehender Geschäftsvorgänge zu finanzieren. Nach Erhalt dieser Anfrage führt die Bank ihr normales Zeichnungsverfahren durch und stellt die folgenden Risiken fest, die das Ausfallrisiko des Darlehens erhöhen:
1. Die dreijährige Laufzeit des Darlehens ist länger als die mit der internen Prime Rate verbundenen.
2. Während der Kunde eine solide Geschichte mit der Bank hat, sind expansive Aktivitäten weniger vorhersehbar als der laufende Betrieb.
3. Eine Non-Recourse-Darlehensstruktur beschränkt die Fähigkeit der Bank, im Falle eines Zahlungsausfalls auf das persönliche Vermögen des Kunden zuzugreifen.
Nachdem diese Risiken identifiziert sind, entscheidet die Bank über die zusätzliche Entschädigung, die erforderlich ist, um die Übernahme der einzelnen Risiken zu rechtfertigen. Die Risikoprämien für jeden sind wie folgt:
1. 1. 5%
2. 3%
3. 2%
Bei einem vorherrschenden WSJPR von 4% würde der Gesamtbetrag, den die Bank für diesen Kredit berechnen würde, zu Beginn des Darlehens bei 10,5% liegen. Es sollte jedoch beachtet werden, dass der Zinssatz von 10,5% nicht über die gesamte Laufzeit des Darlehens festgelegt ist. Obwohl die Risikoprämie konstant bleibt, kann sich die WSJPR jederzeit ändern, wodurch sich die Gesamtrate anpasst. Wenn also die WSJPR während der Laufzeit dieses Darlehens um bis zu 5% steigen sollte, würde eine neue kombinierte Rate von 11,5% zu diesem Zeitpunkt gelten. Kreditnehmer müssen sich daher der variablen Zinssätze von WSJPR-basierten Darlehen bewusst sein, und sie müssen sicherstellen, dass sie dieses Risiko in ihren Finanzierungsplänen berücksichtigen.
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