Wie viel Geld macht Sie wohlhabend? Das ist eine philosophische Frage, nehme ich an. Ich stelle mir vor, dass die Antworten bei den Amerikanern wild variieren würden. Finanzieller Reichtum ist relativ, aber lasst uns einen drauflegen, nicht wahr?

In West Michigan sind es 197 Millionen Dollar. Kürzlich hat eine Frau aus West Michigan die Gewinnzahlen für den Powerball Jackpot für satte 310 Millionen Dollar (vor Steuern) erreicht. KNALL! In der einen Minute kaufen Sie Kaffee, bevor Sie in die Nachtschicht gehen, und im nächsten Moment sind Sie unabhängig.

Sie entdeckte, dass sie an diesem Abend eine Gewinnerin war. "Ich kündige automatisch", erklärte sie den Medien, während sie ihre Gewinne bei einer Pressekonferenz in Lansing entgegennahm. "Wir sind einfache Leute, wir Ich weiß nicht, wie ich mit Geld umgehen soll. "

Sagen Sie Hallo zum hohen Leben. Ihr Plan laut der glücklichen Gewinnerin war es, einige Häuser für ihre Familie zu bauen, damit sie alle nahe beieinander wohnen können. Ich vermute, dass sie zu diesem Zeitpunkt noch etwa 195 Millionen Dollar übrig haben wird. Dann was? Kasino? Boot? Größeres Haus? Das wird ungefähr $ 194 Millionen belassen, schätze ich.

Sie bekommen meinen Punkt. Das ist viel Geld für den Lebensstil der Kleinstadt, des ländlichen Amerika. Um Journey, "nur ein Kleinstadtmädchen, das irgendwo südwestlich von Detroit geboren und aufgewachsen ist" zu paraphrasieren, ist unsere glückliche Gewinnerin nun mit der Herausforderung konfrontiert, mit diesem Reichtum umzugehen und ihren Erben ein Vermächtnis zu hinterlassen. Was sollte sie tun? Investieren, würden die meisten sagen. Aber wie? "Put it auf dem Markt" noch mehr würde sagen. "Aktien, Anleihen und Bargeld ist der Weg zu gehen" oder "ein ausgewogenes Portfolio und lassen Sie es reiten" oder "kaufen einige Blue Chips" wäre unter den Ratschlägen, die ich Ich erwarte von denen, die es nicht gewohnt sind, diese Summe für einen einzelnen Anleger zu behandeln. Was dann? (Weitere Informationen finden Sie unter: Sollten die Teilfonds zu Ihrem Portfolio gehören? )

Setzen Sie die ersten Dinge an die erste Stelle

Wenn Sie Ihren Job aufgeben, sollten Sie Ihr gesamtes Finanzportfolio mit Einkommen planen. Ein Anleger sollte das gewünschte Jahreseinkommen lösen und rückwärts arbeiten. Die Aufteilung des gewünschten Einkommens um 4,5% ist ein guter Anfang (d. H. - 500 000 $ / 4,5% = 11 Mio. $). Das ist ein schönes Leben für die meisten. Mit unserem Einkommen, das sicher ist und Traumhäuser zufrieden hat, haben wir noch $ 183 Millionen, um für dieses Beispiel zu gehen. (Mehr dazu unter: Den Jackpot gewinnen: Traum oder finanzieller Albtraum? )

Investitionsoptionen

Mit unserem Einkommen haben wir nun die Möglichkeit, unsere neu entdeckten Reichtümer zur Wirkung zu bringen. Aber wie machen wir das?

Jeder Anleger ist anders, aber verwenden wir ein Wachstumsstil-Portfolio als unsere Annahme für diesen fiktiven Anleger. Nehmen wir an, unser Zeithorizont ist lang … länger als die meisten, oder? Für dieses Beispiel sei es unendlich. Wir erwarten nicht, dass wir all dieses Geld jemals verwenden werden.Es gibt Portfolios, die auf diese Weise aufgebaut sind. Wir müssen uns nur die größten Stiftungsfonds anschauen, die es hier in den USA gibt: die Stiftung der Harvard University, die satte 37 Dollar hält. 6 Milliarde und wird von der Harvard Management Co verwaltet. Folglich wird es häufig als der Standard für andere Endowments betrachtet, um zu folgen.

Harry Markowitz hat uns eine moderne Portfoliotheorie gegeben, aber das macht hier keinen Sinn. Wenn Stiftungen Geld investieren, können sie eine Prämie für Illiquidität erhalten (ich werde es in einer Minute erklären). Mit so viel Geld sind viele Türen geöffnet, wenn es ums Investieren geht. Die meisten Privatanleger haben sich seit Jahrzehnten daran gewöhnt, in Aktien, Anleihen und Barmittel zu investieren, was auf die Art ihrer im Rahmen eines qualifizierten Arbeitsplans angebotenen Anlagemöglichkeiten zurückzuführen ist. Mit ihrer Größe kann HMC durch jede Investitionstür gehen, die sie günstig finden … oder einfach eine Tür machen, wenn sie der Meinung sind, dass die verfügbaren Optionen ausreichen, um das Anlageziel der Stiftung zu erfüllen. Geld regiert. Würden wir mit unserem angenommenen Portfolio von 183 Millionen Dollar nicht mehr Optionen wollen als die Kapitalmarktmärkte, die zwischen 2000 und 2010 zehn Jahre lang so gut wie nichts gebracht haben? Ja, sicher. Vor allem, da wir bereits von einem festen Einkommen von 500.000 $ leben (unser früheres Einkommensbeispiel). (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie man wie ein Endowment investiert .)

Performance

Die Performancezahlen sind ziemlich schockierend für Harvard's Ausstattung, die oft auf ein 60/40 Portfolio (60% Aktien vs. 40% Fixed Income) abgestimmt ist. Dies wäre vergleichbar mit dem Portfolio eines Rentners oder Anlegers mit moderatem Wachstumstyp im Einzelhandelskanal. Die 40-jährige Leistungszahl der Harvard-Stiftung liegt bei 12,3% gegenüber der 60/40 Benchmark von 9,3%. Der All-Equity-S & P 500 ist in den letzten 40 Jahren nicht einmal so stark zurückgekehrt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Entwicklung von Money Management .)

Es mag Sie überraschen zu wissen, dass die Stiftung im Jahr 2014 20. 4% an öffentlich gehandeltem Eigenkapital hatte. Das ist es - ein Fünftel. Die meisten Privatanleger, die sich in einem wachstumsorientierten Asset-Allocation-Portfolio 75/25 befanden, erzielten eine Rendite von 5%. Sie besaßen 75% an diversifiziertem Eigenkapital und die Harvard Endowment zermalmte sie, indem sie 15,4% mit nur 20,4% an börsennotiertes Eigenkapital zurückgab.

Endowments haben aufgrund der Langlebigkeit des Portfolios die Möglichkeit, in illiquide oder relativ illiquide Anlageklassen zu investieren. Dies bietet ausreichend Gelegenheit, viel anders zu investieren als der Kleinanleger mit sagen wir 1 000 000 Dollar. Der Zeitwert des Geldes kann eine Prämie für den Anleger erzeugen, die die Investition länger auf dem Tisch belässt, aber es könnte sich in der langen Zeit lohnen. Lauf. Harvards Stiftung hat Beteiligungen, die in Privatbesitz sind und nicht an einer offenen Börse gehandelt werden. Harvard Management Co. kann auch direkt in Immobilien oder Rohstoffe investieren. Private Positionen wie diese können ein nicht korreliertes Potenzial für Investitionen in die Kapitalmärkte bieten. Allerdings könnte die Illiquidität in den rückläufigen Märkten die Verluste weiter verstärken.Die Harvard Stiftung hat seit über 25 Jahren die Kapitalmärkte konsequent übertroffen.

Hier gelten diese Beispiele sowohl für die sagenhaft wohlhabenden als auch für die regelmäßigen Joes: Diese Art von Investitionen war einst nur der reichen Elite und dem institutionellen Geld zugänglich. Aber mit dem Aufkommen von liquiden alternativen Fonds können selbst die normalerweise Reichen wie Milliardäre diversifizieren. Fragen Sie Ihren Finanzberater, ob Optionen für die Anlage außerhalb des Kapitalmarktes verfügbar und für Sie geeignet sind. (Mehr dazu unter: ETFs für alternative Anlageklassen .)

Das Endergebnis

Private Anleger haben jetzt viel mehr Möglichkeiten, wie Milliardäre zu investieren. Die Portfoliokonstruktion kann heute aus vielen verschiedenen Anlageklassen bestehen, die einem Anleger dabei helfen können, die gewünschte Rendite zu erzielen, während er darauf abzielt, ein geringeres Risiko für die investierten Gelder einzugehen. Letztendlich sollten Sie Ihre persönliche Risikobereitschaft, Ihr Anlageziel und Ihren Zeithorizont berücksichtigen, wenn Sie Ihr hart verdientes oder "vom Himmel fallendes" Geld investieren. Jeder Anleger sollte die Hilfe eines professionellen Steuer-, Immobilien- oder Finanzberaters in Anspruch nehmen. (Weitere Informationen finden Sie unter: 5 Gründe für die Verwendung eines Finanzberaters .)

Die in diesem Dokument geäußerten Meinungen dienen lediglich der allgemeinen Information und sollen keine spezifischen Ratschläge oder Empfehlungen für einzelne Personen enthalten. Anleihen unterliegen einem Markt- und Zinsänderungsrisiko, wenn sie vor Fälligkeit verkauft werden. Die Anleihenkurse werden sinken, wenn die Zinsen steigen und Anleihen der Verfügbarkeit unterliegen und sich im Preis ändern. Die in der Präsentation dargelegten Wirtschaftsprognosen könnten sich nicht wie prognostiziert entwickeln, und es kann keine Garantie dafür geben, dass die geförderten Strategien erfolgreich sein werden. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein diversifiziertes Portfolio die Gesamtrendite verbessern oder ein nicht diversifiziertes Portfolio übertreffen wird. Diversifikation schützt nicht gegen Marktrisiken. Asset Allocation garantiert keinen Gewinn oder schützt vor Verlust. Die frühere Wertentwicklung ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Der Standard & Poor's 500 Index ist ein kapitalisierungsgewichteter Index von 500 Aktien, der entwickelt wurde, um die Performance der breiten Binnenwirtschaft durch Veränderungen des Gesamtmarktwerts von 500 Aktien aller wichtigen Branchen zu messen.