Copycat Investing bezieht sich, wie der Name schon sagt, auf die Strategie, die Anlageideen berühmter Investoren oder Investmentmanager nachzubilden. Die Strategie ist auch als Coattail-Investieren bekannt, da der Investor auf den Fesseln derjenigen reitet, die vermutlich viel mehr Investitionskraft haben.

Aber ist Nachahmer eine investierbare Strategie? Während die Beweise für seinen Erfolg etwas gemischt sind, gibt es bestimmte Techniken, die Sie verwenden können, um Ihre Chancen zu erhöhen, der perfekte Nachahmer Investor zu werden.

Gemischte Beweise - Buffett Bootleg gegen Miller Mime

Der langfristige Erfolg des legendären Investors Warren Buffett hat im Laufe der Jahre eine Menge Nachahmer angezogen, und das könnte daran liegen, dass die Replikation von Buffetts Strategie Leute Geld. Laut einer Studie von Gerald Martin und John Puthenpurackal aus dem Jahr 2008 hätte ein hypothetisches Portfolio, das einen Monat nach der Veröffentlichung in die Anlagen von Berkshire Hathaway investiert hätte, den S & P 500 von 1976 bis 2006 um durchschnittlich 10,75% übertroffen. >

Aber bevor Sie sich auf den Weg machen, um Buffetts aktuelle Positionen zu überprüfen, betrachten Sie die andere Seite der Medaille, wenn eine lange Durststrecke mit einem dumpfen Aufprall endet. Fondsmanager Bill Miller trat dem Pantheon großer Investmentmanager bei, nachdem sein Legg Mason Value Trust Fonds den S & P 500 von 1991 bis 2006 15 Jahre in Folge geschlagen hatte. Der Fonds von Miller hatte 2007 ein schlechtes Jahr und verlor 7%, während der S & P 500 fortgeschrittene 5%.

Aber 2008 war eine regelrechte Katastrophe für den Value Trust, der um 55% stürzte, verglichen mit einem 37% igen Einbruch für den S & P 500, da Miller auf Ausbrüche wie Bear Stearns und AIG traf. In den fünf Jahren bis März 2012 verzeichnete der Value Trust Fonds eine jährliche Rendite von minus 6,9%, auch wenn der S & P 500 um 2 0% zulegte und damit auf Jahresbasis um fast 9 Prozentpunkte schlechter als der Referenzindex abschnitt. Investoren, die Miller nachgeahmt hatten, hätten ihre Entscheidung gewürdigt, wenn sie dies nach 2006 getan hätten.

Copycats kopieren

Copycat-Investieren ist verbreiteter als man denkt, obwohl es oft diskret und ohne großes Aufsehen geschieht. Institutionelle Anleger wie Investmentfonds und Hedgefonds. Aber die Idee, sich auf die Anlageideen von jemand anderem einzulassen, scheint sich bei Privatanlegern wirklich durchgesetzt zu haben. In der Tat hat das Bostoner Forschungsunternehmen Aite Group den "Copy Trading" im Januar des Jahres als einen der Top-10-Wealth-Management-Trends für 2012 bezeichnet.

Die ersten Nachahmer investierten routinemäßig Zulassungsanträge von Fondsgesellschaften, um herauszufinden, welche Aktien-Star-Manager in den letzten Monaten investiert hatten. Heutzutage Webseiten wie Gurufocus.com bietet eine Alternative zu diesem schwierigen Prozess, indem Bestände der besten Investoren und Anlageverwalter verfolgt und angezeigt werden.

Der Trend des "Spiegel-Investierens" hat die Nachahmerstrategie kopiert und einen Schritt weiter gemacht. Dienste wie Covestor ermöglichen es einem Investor, Anlagekonten mit Portfolios zu verknüpfen, die aktiv von anderen Anlegern oder Anlageexperten verwaltet werden, und spiegeln automatisch jede von letzteren getätigte Investition wider.

Der offensichtliche Unterschied zwischen Copycat-Investing und Mirror-Investing besteht darin, dass der erstere versucht, Trading-Ideen nur von bekannten und anerkannten Investmentgurus zu duplizieren.

Wen sollten Sie kopieren?

Anleger, die eine Nachahmerstrategie in Erwägung ziehen, sollten Investitionsideen aus den folgenden Quellen replizieren:

Erfolgreiche Vermögensverwalter

• : Alle institutionellen Vermögensverwalter mit einem Vermögenswert von über 100 Millionen US-Dollar müssen vierteljährlich ein SEC-Formular 13F einreichen, in dem ihre Beteiligungen. Dies ist ein großartiges Quelldokument für Nachahmerhandel. Buy-and-Hold-Manager
• : Copycat-Anlegern wäre es viel besser, Ideen von langfristigen Managern zu erhalten, die an Buy-and-Hold glauben, und keine Anlageprofis, die kurzfristige Trader sind. Dies liegt daran, dass die Zeitverzögerung zwischen einem tatsächlichen Handel und seiner Berichterstattung der effektiven Handelsreplikation abträglich sein kann. Es ist besser, mit jemandem wie Buffett zu gehen, der oft mit den Worten zitiert wird: "Unsere bevorzugte Haltedauer ist für immer. " Aktivistische Investoren
• : Aktivistische Anleger wie Carl Icahn können in der Regel eine Aktie aufwerten lassen, sobald die Nachricht von ihrer Beteiligung an der Gesellschaft bekannt wird. Icahn teilt seine Investitionspläne häufig über Twitter, was es Nachahmer-Investoren leichter macht, darauf zu reagieren, anstatt auf behördliche Anmeldungen zu warten. Was sind die Risiken?

Wie jede andere Strategie hat Nachahmerinvestment einen gewissen Anteil an Risiken, wie zum Beispiel:

Erfolg ist nicht garantiert

• : Keine Anlagestrategie ist ein sicherer Gewinner. Zum Beispiel kann ein Nachahmer-Investor für viele Jahre an der Strategie festhalten müssen, wenn er einem wertorientierten Manager folgt, da Wertaktien manchmal eine Ewigkeit brauchen, um sich umzudrehen. Geduld zu verlieren und die Strategie vorzeitig aufzugeben, kann in diesem Fall zu erheblichen Verlusten führen. Aktie möglicherweise bereits bewegt
• : Eine Aktie kann sich bereits zwischen dem Zeitpunkt des Erwerbs (oder der Veräußerung) durch einen Vermögensverwalter und der Veröffentlichung dieser Nachricht erheblich bewegt haben. Dies hat negative Auswirkungen auf das Risiko-Rendite-Profil der Aktie für den Nachahmerinvestor. Zu ​​viele Nachahmer
• : Zu ​​viele Anleger - Privatanleger und institutionelle Anleger - beobachten die Top-Hedge-Fonds und -Manager. In Anbetracht der Geschwindigkeit der Informationsverbreitung und -handel heutzutage ist ein Investor, der zu einem Nachahmer-Handel ein wenig zu spät kommt, ein großer Nachteil, da sich die Aktie in kurzer Zeit bereits ziemlich bewegt hat. Unterschiedlicher Anlagehorizont / Ziele
• : Ihr Anlagehorizont und Ihre Ziele können sich von denen des Money Managers unterscheiden.Zum Beispiel können Sie einen sehr kurzfristigen Horizont haben, während der Manager, den Sie kopieren, auf lange Sicht sein kann. Oder der Geldverwalter kann eine Risikotoleranzstufe haben, die viel höher ist als die Ihrer eigenen. Wie soll man das machen?

Hier einige Vorschläge, die Sie bei der Umsetzung einer Nachahmer-Anlagestrategie berücksichtigen sollten:

Folgen Sie glaubwürdigen, erfolgreichen Fachleuten

• : Halten Sie sich an die bewährten Vermögensverwalter, da Sie gelegentlich auf eine Aktie stoßen können. Das könnte ein spektakulärer Erfolg werden. Als Beispiel verkaufte Carl Icahn im Oktober 2013 knapp 3 Millionen Aktien von Netflix (Nasdaq: NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0. 06% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), nachdem Die Aktie hatte sich in diesem Jahr mehr als verdreifacht. Icahns durchschnittliche Kosten für die Netflix-Beteiligung betrugen $ 58, als er die Aktien ursprünglich am 31. Oktober 2012 erwarb. Ein Jahr später wurden die Aktien um $ 323 für einen Gewinn von 457% verkauft. Eine solche rechtzeitige Anlage zu kopieren, könnte die Erträge eines jeden Anlegers in die Höhe treiben. Übung Geduld
• : Eine Aktie zu jagen ist niemals eine gute Idee. Wenn eine Aktie bereits nach oben gerückt ist, dass ein investierendes Schwergewicht eine Position darin eingenommen hat, kann die beste Vorgehensweise darin bestehen zu warten, bis sie in Ihre Kaufspanne kommt. Wenn dies nicht der Fall ist, fahren Sie mit etwas anderem fort. Suchen Sie nach Akkumulation
• : Aktien mit hoher Marktkapitalisierung, die schwere Zeiten haben, können für geduldige Anleger eine große Chance sein. Suchen Sie nach solchen Aktien, bei denen die Vermögensverwalter begonnen haben, bedeutende Positionen zu akkumulieren, da dies ihr kurz- bis mittelfristiges Vertrauen in eine Wende signalisiert. Folgen Sie Investmentprojekten in verschiedenen Sektoren
• : Stellen Sie nicht alle Ihre Eier in einen Korb, indem Sie sich nur auf Anlageexperten in einem oder zwei Sektoren konzentrieren. Viele Top-Manager und Investoren in einem bestimmten Sektor haben erhebliche Überschneidungen in ihren Beständen. Diversifizieren Sie Ihre Nachahmerstrategie, indem Sie Investitionsideen von Gurus in verschiedenen Sektoren replizieren. Führen Sie Ihre eigene Due Diligence durch
• : Gehen Sie nicht davon aus, dass das Kopieren von Trades von den besten Vermögensverwaltern Sie von der Verantwortung befreit, Ihre eigene Due Diligence durchzuführen. Stellen Sie sicher, dass der von Ihnen betrachtete Nachahmerbestand für Ihre Anlageziele und Risikotoleranz geeignet ist, bevor Sie ihn erwerben. The Bottom Line

Während Nachahmerinvestments Risiken mit sich bringen, können Massnahmen des gesunden Menschenverstandes - wie beispielsweise erfolgreiche Investoren verfolgen, Geduld üben, Akkumulation suchen, sich mit verschiedenen Sektoren diversifizieren und eigene Due Diligence betreiben - helfen, (in der Nähe) perfekter Nachahmer und verbessern Sie Ihre Erfolgschancen.