Der Vanguard Target Retirement 2045 Fund ("VTIVX") gehört zu den bekannten Life-Cycle-Fonds der Vanguard Group, auch bekannt als Target-Date-Fonds. Jeder dieser Fonds zielt auf ein spezifisches Segment des Marktes für Investmentfondsanleger ab, das auf Rentenfenstern basiert.

Dieser Fonds sollte mit dem typischen Bedürfnis des Anlegers wachsen, mit einem Aktienfokus zu beginnen und sich auf einen ausgewogeneren Ansatz zuzubewegen, wenn der Anleger das Rentenalter erreicht.

Unternehmensüberblick

Vanguard ist der führende Name in kostengünstigen, passiv gemanagten Publikumsfonds und Exchange Traded Funds (ETFs). Der 1976 eingeführte passive Publikumsfonds S & P 500-Tracking revolutionierte die Art und Weise, wie sich Investmentgesellschaften an gepoolte Produkte herantasten. Immer noch auf die Leitprinzipien des Gründers John Bogle angewiesen, bleibt das Unternehmen einer der einzigartigsten und vertrauenswürdigsten Namen in der Finanzwelt.

Im Jahr 2016 war Vanguard der zweitgrößte Vermögensverwalter in den Vereinigten Staaten mit einem verwalteten Gesamtvermögen von mehr als 3 Billionen US-Dollar. Strukturell ist das Unternehmen ein seltsamer privater / öffentlicher Hybrid. Als Privatunternehmen können Anleger Aktien der The Vanguard Group nicht direkt erwerben. Stattdessen sind die Aktionäre der Investmentfonds die tatsächlichen Eigentümer der Gesellschaft. Daher ist eine Investition in einen Vanguard-Fonds eine Direktinvestition in das größere Unternehmen.

Investment Management Team

Chief Investment Officer und Managing Director Mortimer J. Buckley ist für die Aktien- und Renten-Investmentgruppen von Vanguard verantwortlich. Buckley trat 1991 in das Unternehmen ein, nachdem er seinen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften an der Harvard University und seinen MBA an der Harvard Business School erworben hatte. Alle Vanguard-Zieldatenfonds werden zusätzlich von der Vanguard Equity Investment Group verwaltet. Joseph Brennan fungiert als Aufseher der Equity Investment Group, während Jon Ameriks, ein Vanguard-Chef, Leiter der Quantitative Equity Group des Unternehmens ist und auch alle Produkte der Equity Investment Group prüft.

Fondsübersicht

Der Target Retirement 2045 Fund von Vanguard eignet sich für Anleger, die zwischen 2041 und 2045 in Rente gehen wollen. Das Unternehmen vermarktet es explizit an jeden, der zwischen 2043 und 2047 in Rente gehen will. 15 $. 7 Milliarden in AUM und eine Kostenquote von 0. 16%. Unter den Style-Boxen von Morningstar ist es eine große Mischung mit hoher Kreditqualität und moderater Zinssensitivität.

Vanguard wirbt für die "ausgeklügelten Methoden zur Portfoliokonstruktion und die effizienten Handelsstrategien" des Fonds, obwohl der Fonds tatsächlich nur in der Nähe einiger bekannter Benchmarks verläuft. Primärer Benchmark ist der Target Retirement 2045 Composite Index, aber auch der Dow Jones US.Gesamtmarktindex.

Investment Philosophy

Die Philosophie von Vanguard konzentriert sich auf niedrige Kosten. Alle seine Investmentfonds sind leerlastig und tragen keine 12b-1-Gebühren, unabhängig von ihrem Portfolio oder ihrer Zielgruppe. Es werden keine Provisionen an Makler, Finanzberater oder andere Vanguard-Vermittler ausgezahlt. Das Unternehmen wirbt mit seinem Engagement für niedrigere Gebühren als einziger zuverlässiger Weg, die Erträge für die Aktionäre zu kontrollieren.

Target-Date-Fonds sind ein wesentlicher Teil des Produktpools von Vanguard. Das Konzept ist einfach: Auf lange Sicht sind Aktien besser als Rentenfonds. Die kurzfristige Volatilität begünstigt jedoch tendenziell Anleihen. Ein Target-Date-Fonds passt sich diesen widersprüchlichen Realitäten an, indem er mit einem einseitigen Aktienengagement beginnt und Aktien langsam zugunsten von Anleihen abbaut, wenn sich der Fonds seinem festgelegten Zieldatum nähert.

Portfolio und Auswahlprozess

Vanguards 2045 Retirement Fund ist ein Dachfonds, dh sein Portfolio besteht aus den Aktien von vier anderen Vanguard-Indexfonds. Ab Januar 2016 bestand sie aus ca. 90% Aktien und 10% Anleihen, wobei die Vermögenswerte in Barmitteln oder anderen Instrumenten lagen. Fast 54% seiner Beteiligungen waren inländisch und der Rest war ausländisch. Die meisten ausländischen Aktien stammen aus entwickelten Ländern wie Japan, Großbritannien, Frankreich, Deutschland und Kanada.

Wie alle Vanguard-Publikumsfonds entwickelt und entwickelt sich der Target Retirement 2045-Fonds entlang eines Gleitpfads, was eine Veranschaulichung der allmählichen Verlagerung von Aktien zu Anleihen darstellt, da der Fonds de facto seine Laufzeit erreicht. Mit 29 Jahren zwischen 2016 und 2045, hat die Vanguard Target Retirement 2045 eine lange genug Zeit, um Equity-fokussiert bleiben. Bis 2040, also nur noch fünf Jahre bis zur Zielsetzung, wird der Anleihenanteil des Portfolios auf über 40% der Bilanzsumme steigen.