Das Glass-Steagall-Gesetz, auch bekannt als das Bankengesetz von 1933, wurde vom Kongress als Reaktion auf das Scheitern von fast 5.000 Banken nach dem Börsencrash von 1929 vorgeschlagen und verabschiedet. Sie verbot in erster Linie, dass Banken gleichzeitig sowohl im kommerziellen Bankgeschäft als auch im Investmentbanking tätig sind. Das Gesetz führte zur Gründung von separaten Investmentbanken. Insbesondere schuf das Gesetz die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), um Bankkredite für einzelne Bankkunden zu versichern.
Das Glass-Steagall-Gesetz war ursprünglich eine Notfallmaßnahme zur Bewältigung der Bankenkrise der Großen Depression als Teil des New Deal. Es wurde 12 Jahre später, 1945, zu einem permanenten Gesetz. Zwischen 1900 und 1930 gab es eine enorme Expansion bei den Banken, die Wertpapiere begeben und Anleihen emittieren. Im Jahr 1930, als die Bank der Vereinigten Staaten scheiterte, wurde der Misserfolg größtenteils auf unsachgemäße Praktiken durch die Underwriting-Tochtergesellschaften der Bank zurückgeführt. Die Schließung mehrerer tausend anderer Banken in den folgenden Monaten führte zu einer Bewegung für eine umfassende Bankenreform, die schließlich zum Glass-Steagall Act führte.
Die FDIC, die immer noch US-Bankeinlagen versichert, wurde geschaffen, um die Banken wieder in die offizielle Sicherheit zu versetzen, dass sie auch im Falle eines Bankabschlusses nicht anfällig für ihre Einlagen wären. .. Die Versicherung stammt aus einem Pool von Geldern, die von Banken beigesteuert werden.
Möglicherweise wichtiger als die Gründung der FDIC, gründete Glass-Steagall auch das Federal Open Market Committee (FOMC) unter der Federal Reserve. Das FOMC ist die Hauptorganisation, die die Geldpolitik und die Geldmenge der USA bestimmt. Sie leitet die Offenmarktgeschäfte der Federal Reserve, die US-Staatsanleihen (T-Bonds) kaufen oder verkaufen. Der FOMC legt den gesamten wichtigen Leitzins der Fed fest, den Basiszinssatz für Großbanken, der der Bezugspunkt ist, von dem aus alle anderen Zinssätze in den USA berechnet werden. Der Ausschuss gibt Anmerkungen zu seinen monatlichen Sitzungen ab; dies hat normalerweise erhebliche Auswirkungen auf die Finanzmärkte, da es die Wahrscheinlichkeit einer baldigen Erhöhung oder Senkung der Zinssätze durch die Federal Reserve anzeigt. Die Schaffung des FOMC festigte die Macht und Kontrolle der Federal Reserve über das US-amerikanische Währungssystem, das möglicherweise das bedeutendste Erbe des Glass-Steagall-Gesetzes ist. Das Gesetz weitete auch die Macht der Federal Reserve aus, indem sie ihr mehr Regulationsbefugnisse über alle nationalen Banken gewährte.
Kritiker des Glass-Steagall-Gesetzes argumentieren, dass die Vermischung von kommerziellem und Investmentbanking wenig oder nichts damit zu tun hatte, den Börsencrash von 1929, die Weltwirtschaftskrise oder die große Anzahl von Bankpleiten zu verursachen. ..Selbst Senator Glass, einer der Autoren des Gesetzes, versuchte später, das Verbot des kombinierten Handels- und Investmentbankings aufzuheben. Das Gesetz wurde 1999 aufgehoben, aber dies schloss die Auflösung der FDIC oder des FOMC nicht ein.
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