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Der Automobilsektor verfolgt den breiteren Markt, jedoch mit etwas größerer Volatilität. Die Gewinne des Sektors während der Bullenmärkte übertrafen den breiteren Markt um 9%, während die Verluste in den Baisse-Märkten die des breiteren Marktes um den gleichen Betrag übertrafen. Während der Automobilsektor eine gute Ergänzung zu einem diversifizierten Portfolio darstellt, hängt seine ideale Allokation innerhalb des Portfolios eines Anlegers von seinem Anlagestil ab. Die Volatilität des Sektors macht es für Wachstumsinvestoren attraktiver als für konservative Anleger. Investoren, die bereit sind, Risiken einzugehen, um den Markt zu schlagen, widmen der Automobilbranche und anderen zyklischen Sektoren mehr Portfolio-Platz als Investoren, die langsame, stetige Renditen mit minimalem Risiko suchen.

Investoren und Analysten messen die Beziehung eines Sektors zum breiteren Markt anhand des Beta-Koeffizienten. Ein Beta von 1 stellt eine Lockstep-Bewegung mit dem Markt dar, während ein Beta von mehr als 1 anzeigt, dass sich ein Sektor in die gleiche Richtung bewegt wie der breitere Markt, aber in größerem Maße. Ein stabiler Sektor, der sich mit dem breiteren Markt, aber in kleineren Schritten bewegt, weist ein Beta zwischen 0 und 1 auf, während ein negatives Beta einen Sektor anzeigt, der eine umgekehrte Beziehung zum Markt beibehält.

Der Automobilsektor, bestehend aus Automobilteileherstellern und Autoherstellern, hat ein Beta von 1. 09. Der Sektor schlägt den Markt um 9%, wenn der Markt nach oben geht, aber 9% mehr Verluste, wenn die Markt fällt. Diese Daten sind für einen Anleger nützlich, wenn es um die Strukturierung seines Portfolios geht. Je stärker wachstumsorientiert und risikoscheuer der Anleger ist, desto größer sollte die Allokation sein, die er Sektoren mit einem Beta größer als 1 geben sollte, wie z. B. Automotive.

Das Schöne an der Diversifikation als Portfoliomanagement-Technik ist, dass es sich nicht um eine Einheitsanlagestrategie handelt. Ein Portfolio kann unbegrenzt diversifiziert werden. Die Richtlinien für die Diversifizierung sind breit und können auf eine beliebige Anzahl von individuellen Anlagestilen zugeschnitten werden.

Ein diversifiziertes Basisportfolio umfasst 50% bis 60%, verteilt auf Sektoren mit durchschnittlicher Volatilität, die den breiteren Markt verfolgen, 20% bis 25% auf aggressivere Sektoren mit höheren Betas und 20% bis 25% auf sicherere, stabilere Anlagen.

Der Automobilsektor mit einem Beta größer als 1 passt in die aggressivere Kategorie. Je nachdem, wie ein Investor es unter anderen wachstumsstarken Sektoren einordnet, könnte er zwischen 5% und 25% seines Portfolios ausmachen. Ein stärker wachstumsorientierter Investor vergibt einen größeren Prozentsatz seines Portfolios an High-Beta-Sektoren, wie z. B. Automobil, während ein konservativer Investor mehr Geld in Sektoren mit durchschnittlicher oder unterdurchschnittlicher Volatilität investiert, die normalerweise nur einen kleinen Prozentsatz zuweisen. in Sektoren mit Betas größer als 1.

Der Anlagestil, der Appetit auf Wachstum und die Risikobereitschaft sind die Faktoren, die beeinflussen, wie ein Anleger sein Portfolio diversifiziert. Der Automobilsektor, der sich durch ein überdurchschnittliches Wachstumspotenzial und Volatilität auszeichnet, kann je nach persönlichen Präferenzen zwischen 0% und 25% des Portfolios eines Anlegers ausmachen.