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Kleine Unternehmen stehen vor der ständigen Herausforderung, erschwingliches Kapital für die Finanzierung von Geschäftstätigkeiten aufzubringen. Beteiligungsfinanzierungen sind in einer Vielzahl von Formen verfügbar, einschließlich Risikokapital, Börsengang, Geschäftskredite und Privatplatzierungen. Etablierte Unternehmen können den Weg eines Börsengangs wählen, um Kapital durch den Verkauf von Aktien des Unternehmens zu erwerben. Diese Strategie kann jedoch komplex und kostspielig sein und ist möglicherweise nicht für kleinere, weniger etablierte Unternehmen geeignet.

Als Alternative zum Börsengang können Unternehmen, die ihren Anlegern Aktien anbieten wollen, eine Privatplatzierung tätigen. Diese Strategie ermöglicht es einer Gesellschaft, Aktien von Unternehmensaktien an eine ausgewählte Gruppe von Anlegern privat anstatt an die Öffentlichkeit zu verkaufen. Die Privatplatzierung hat Vorteile gegenüber anderen Eigenkapitalfinanzierungsmethoden, einschließlich weniger aufwändiger regulatorischer Anforderungen, reduzierter Kosten und Zeit und der Fähigkeit, ein privates Unternehmen zu bleiben.

Regulatorische Anforderungen für die Privatplatzierung

Wenn ein Unternehmen beschließt, Aktien eines Börsengangs zu emittieren, verlangt die US-Börsenaufsichtsbehörde, dass das Unternehmen eine lange Liste von Anforderungen erfüllt. Eine detaillierte Finanzberichterstattung ist erforderlich, sobald ein Börsengang erteilt wird und jeder Aktionär jederzeit Zugang zu den Finanzausweisen der Gesellschaft haben muss. Diese Informationen sollten den Anlegern ausreichende Informationen bieten, damit sie fundierte Anlageentscheidungen treffen können.

Private Placements werden einer kleinen Gruppe ausgewählter Investoren anstelle der Öffentlichkeit angeboten. Daher müssen Unternehmen, die diese Art der Finanzierung einsetzen, nicht die gleichen Melde- und Offenlegungsvorschriften einhalten. Stattdessen sind Privatplatzierungsfinanzierungsgeschäfte von den SEC-Vorschriften gemäß Regulation D ausgenommen. Die SEC hat weniger Bedenken hinsichtlich des Kenntnisstandes der teilnehmenden Investoren. weil anspruchsvollere Anleger (wie Pensionskassen, Fondsgesellschaften und Versicherungen) die Mehrheit der Privatplatzierungsaktien erwerben.

Gesparte Kosten und Zeit

Bei Finanzierungsvorhaben wie Börsengängen und Risikokapital wird häufig Zeit für die Konfiguration und Fertigstellung benötigt. Es gibt umfangreiche Überprüfungsprozesse von Seiten der SEC und Venture-Capital-Unternehmen, mit denen Unternehmen, die diese Art von Kapital suchen, vor dem Erhalt von Geldmitteln nachkommen müssen. Die Erfüllung aller notwendigen Anforderungen kann bis zu einem Jahr dauern, und die damit verbundenen Kosten können das Unternehmen belasten.

Die Art der Privatplatzierung macht den Finanzierungsprozess viel weniger zeitaufwendig und für das Empfängerunternehmen weit weniger kostspielig.Da keine Wertpapierregistrierung erforderlich ist, sind im Vergleich zu anderen Finanzierungsoptionen weniger Rechtskosten mit dieser Strategie verbunden. Darüber hinaus führt die geringere Anzahl an Investoren zu weniger Verhandlungen, bevor das Unternehmen eine Finanzierung erhält.

Private Mittel Privat

Der größte Vorteil einer Privatplatzierung ist die Fähigkeit des Unternehmens, ein privates Unternehmen zu bleiben. Die Befreiung nach Regulation D ermöglicht es Unternehmen, Kapital zu beschaffen und gleichzeitig die Finanzunterlagen privat zu halten, anstatt vierteljährlich Informationen an die kaufende Öffentlichkeit weiterzugeben. Ein Unternehmen, das durch eine Privatplatzierung eine Anlage erwirbt, ist ebenfalls nicht verpflichtet, einen Sitz im Verwaltungsrat oder eine Managementposition an die Investorengruppe aufzugeben. Stattdessen verbleibt die Kontrolle über die Geschäftstätigkeit und das Finanzmanagement beim Eigentümer, anders als bei einem Venture-Capital-Geschäft.