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Die Ausschüttungsquote eines Unternehmens zeigt die Höhe der Erträge an, die es an die Anleger auszahlt. Die Gewinninformationen werden direkt aus dem Jahresabschluss des Unternehmens entnommen, was potenziellen oder bestehenden Aktionären die Berechnung des Verhältnisses erleichtert. Die Dividendenausschüttungsquote hilft, nachhaltige und nicht nachhaltige Dividendenpolitik zu unterscheiden.

Dividenden sind der Teil des Gewinns eines Unternehmens, der als Mittel zur Gewinnung und Belohnung von Aktionären ausgeschüttet wird. Unternehmen nutzen Dividenden, um ihre Muskeln sozusagen zu verbiegen, indem sie vorschlagen, dass sie rentabel genug sind, um ihre Geschäftstätigkeit aufrechtzuerhalten oder auszubauen und trotzdem ihre Gewinne direkt an die Eigentümer zu zahlen. Unter sonst gleichen Bedingungen sind höhere Dividendenrenditen den niedrigen oder gar keinen Dividendenrenditen vorzuziehen.

Dividenden können jedoch irreführend sein. Die Dividendenrendite reflektiert nur die jährliche Dividendenzahlung geteilt durch den Aktienkurs. Manchmal steigen die Dividendenrenditen nicht, weil das Unternehmen höhere Gewinne erzielt, sondern weil der zugrunde liegende Aktienkurs sinkt. In anderen Fällen zahlen Unternehmen Dividenden zu aggressiv, um gesund zu erscheinen, und es gelingt ihnen nicht genug Kapital zu reinvestieren, um ihre Aktivitäten fortzusetzen oder effektiv auszubauen. Mit anderen Worten, die Dividenden werden nicht gut von den Gewinnen gestützt.

Hier kommt die Ausschüttungsquote ins Spiel; Die Anleger können grob vorhersagen, ob die Dividendenpolitik nachhaltig ist, indem sie die Beziehung zwischen den Gewinnen eines Unternehmens und seinen Dividendenzahlungen aufzeigen. Unternehmen, die jung, expansiv, kapitalintensiv oder zyklisch sind, können ihre Dividendenerträge nicht für immer auszahlen. Unternehmen, die ausgereift sind und über stabile Einnahmequellen verfügen, sind in einer besseren Position, um konstant hohe Ausschüttungsquoten zu erzielen.

Die Quote wird entweder durch Division der jährlichen Dividende je Aktie durch das Ergebnis je Aktie oder durch Division der Gesamtdividenden durch den Nettogewinn berechnet; Sie sind gleichwertig, wenn dieselben Abschlüsse verwendet werden. Höhere Auszahlungen deuten darauf hin, dass das Unternehmen mehr Gewinne auszahlt und weniger reinvestiert, während niedrigere Auszahlungen das Gegenteil anzeigen. Zum Beispiel bedeutet eine Dividendenausschüttungsquote von 75%, dass das Unternehmen 75 Cents für jeden verdienten Dollar auszahlt und die restlichen 25 Cents reinvestiert.

Unternehmen mit hohen Auszahlungsquoten und unvorhersehbaren Erträgen sollten eine rote Flagge setzen. Junge Unternehmen mit einer hohen Fremdfinanzierung sollten auch keine extrem hohen Ausschüttungsquoten haben; Einige dieser Gewinne müssen in die Ausweitung des Geschäfts, die Bedienung von Schulden und die Schaffung von Liquidität fließen.

Eine steigende Dividendenausschüttungsquote sollte ebenfalls geprüft werden. Wenn ein Unternehmen historisch eine Dividendenausschüttungsquote von 55% hat und plötzlich eine Ausschüttungsquote von 80% hat, könnte dies bedeuten, dass die Erträge besonders hart getroffen werden.Es könnte auch bedeuten, dass die Einnahmen groß und mehr für Dividenden übrig blieben als normal.

Die Ausschüttungsquote ist nicht für alle Anleger gleichwertig. Anleger wissen, dass es zwei Möglichkeiten gibt, von Aktien zu profitieren: Dividenden und Kapitalgewinne. Diese Dualität trennt Einkommensinvestoren von Wachstumsinvestoren. Während die Dividendenausschüttungsquote für Einkommensinvestoren recht bedeutsam ist, nutzen Wachstumsinvestoren die Retention Ratio besser.