Warren Buffett ist bekannt dafür, die mit Value Investing verbundenen Grundlagen zu etablieren. Bei diesem Ansatz werden erweiterte Finanzkennzahlen verwendet, um festzustellen, ob eine Aktie unterbewertet ist. Letztlich gilt eine Aktie als günstige Gelegenheit, wenn ihr aktueller Marktpreis unter ihrem inneren Wert notiert wird.

Der intrinsische Wert ist leider lose definiert. Finanzexperten haben zahlreiche Definitionen für den intrinsischen Wert, wobei Kurs-Gewinn-Verhältnisse und andere Wachstumsmetriken einige der üblichen Maße sind. Im heutigen volatilen Markt verschieben sich die Aktienkurse drastisch und legen Wert auf die Reaktionen der Anleger auf Gewinnberichte, Social-Media-Gerüchte und jede Art von Stimmung, die die Preisbewegung beeinflussen kann. Die folgenden Punkte sind erwähnenswert, wenn Sie den Kauf einer Aktie auf der Grundlage von Value-Investing-Techniken betrachten.

Dividendenkürzungen

Ein Unternehmen, das einen konsistenten Ruf aufbauen möchte, zahlt regelmäßig vierteljährliche Dividenden. Diese periodischen Zahlungen belohnen die Aktionäre, aber es gibt eine beträchtliche Debatte über ihre Auswirkungen auf die Anlegerstimmung. Auf der einen Seite zeigt eine Dividende gesunde Gewinne, da die Unternehmen Zahlungen aus ihren regulären Gewinnen auszahlen. Gleichzeitig sind einige Experten der Meinung, dass Unternehmen, die Dividenden zahlen, die Mittel wieder in die Organisation reinvestieren sollten.

Seit Dezember 2015 haben mehrere Unternehmen mit einer Rentabilitätsgeschichte die Dividendenausschüttungen gekürzt. Einst als Wertinvestitionen betrachtet, haben sowohl Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18. 08 + 1. 92% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) als auch Freeport-McMoRan Inc. (NYSE : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14.64 + 3.46% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) haben erhebliche Dividendenkürzungen vorgenommen. Kinder Morgan, das einmal 51 Cents pro Aktie ausgegeben hat, hat kürzlich Dividenden von nur 12,5 Cents pro Aktie ausgegeben. McMoRan hat die Dividendenzahlungen insgesamt ausgesetzt. Value-Investoren, die in der Regel nur bestimmte Finanzkennzahlen berücksichtigen, sollten stets die aktuelle Dividendenstruktur berücksichtigen.

Eine der allgemeinen Faustregeln ist die Bewertung der Dividendenausschüttung in Bezug auf die Gesamteinnahmen des Unternehmens. Ein Richtwert für ein etabliertes Unternehmen mit einer Dividendenzahlung in der Vergangenheit beträgt 40%. Jedes Verhältnis oberhalb oder unterhalb dieser Schwelle sollte weitere Untersuchungen auslösen. Die Verschuldung ist ein weiterer erwähnenswerter Faktor in Bezug auf die finanzielle Leistungsfähigkeit. Eine Organisation, die konsequent Dividenden zahlt und ihre Verbindlichkeiten vernachlässigt, ist auf lange Sicht nicht nachhaltig.

Cashflow-Analyse

Value-Investoren achten zu oft auf Gewinn- oder Ertragszahlen. Der Gewinn ist eine der primären Zahlen, die in mehreren der Value-Investing-Kennzahlen verwendet werden, einschließlich des Kurs-Gewinn-Verhältnisses.Bedenken Sie, dass der Nettogewinn lediglich eine Finanzberichterstattung ist. Bestimmte Metriken, wie der Free Cash Flow, streichen jegliche Forderungen oder geschuldeten Gelder aus und bilden so ein wahres Bild der Gesamtliquidität eines Unternehmens ab. Value-Aktien, die eine Erfolgsbilanz aufweisen, verwenden nicht notwendigerweise Barmittel.

Für börsennotierte Unternehmen können Anleger auf Informationen zu Cashflows aus den jüngsten Finanzberichten zugreifen. Öffentliche Unternehmen haben Berichtspflichten, damit Anleger die Performance analysieren und auf der Grundlage dieser verfügbaren Daten Anlageentscheidungen treffen können. Ab 2015 waren mehrere Unternehmen, darunter Time Warner Inc. (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc94. 46 + 1. 27% Created with Highstock 4. 2. 6 ) und die JM Smucker Company ( NYSE: SJM SJMJM Smucker Co99.99-2.18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), haben seriöses Wachstum im freien Cashflow gezeigt. Die fehlende Cashflow-Analyse, die in Value-Investing-Strategien enthalten ist, ist bei der Untersuchung von Value-Aktien bemerkenswert.

Marktvolatilität

Value-Investoren haben bekanntlich einen großen Horizont. Da die Marktvolatilität auf dem Finanzmarkt unumgänglich ist, ist es entscheidend, ein Wertpapier oder einen Wert anhand seiner historischen Aussichten zu bewerten, im Gegensatz zu den jüngsten Trends. Bestimmte Unternehmen, insbesondere solche aus dem Mediensektor, haben zuletzt aufgrund von Unsicherheiten in Bezug auf die Zukunft der Absatzmärkte, einschließlich des Kabelfernsehens, einen Rückgang ihrer Aktienkurse erlebt. Value-Investoren können Situationen wie kurzfristige Kursverluste als perfekte Kaufgelegenheit betrachten, da Metriken auf den Aktienhandel zu einem Punkt unter seinem inneren Wert hinweisen. Turbulente Perioden können für Value-Investoren zu einem Ausgabenrausch führen, der dazu führt, dass die peripheren Finanzkennzahlen vernachlässigt werden. Eine solche Aktie, die Vorsicht walten lässt, was Wertinvestoren dazu veranlasst, vorzeitig zu kaufen, ist die Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company100. 64 + 2. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 >). Jüngste Berichte in den Medien haben seine Nachhaltigkeit angesichts der sich entwickelnden Medienlandschaft in Frage gestellt.