Ein negativer Kapitalbilanzsaldo weist auf einen vorherrschenden Geldfluss hin, der von einem Land in andere Länder ausgezahlt wird. Die Auswirkung eines negativen Kapitalbilanzsaldos ist, dass der Besitz von Vermögenswerten im Ausland zunimmt. Zusammen bilden das Kapitalkonto, auch Finanzkonto genannt, und das Girokonto die Zahlungsbilanz eines Landes. Ein Defizit in der Kapitalbilanz wird durch einen Überschuss in der Leistungsbilanz ausgeglichen, der den eingehenden Geldfluss in ein Land erfasst. Transaktionen, die die Zahlungsbilanz eines Landes beeinflussen, umfassen Unternehmens-, Einzel- und Regierungsgeschäfte.
Einige der Transaktionen, die sich auf das Kapitalkonto auswirken, umfassen den Schuldenerlass, den Kauf von Vermögenswerten, die Übertragung von Vermögenswerten durch Einwanderer, Erbschaftssteuern und Lizenzgebühren. Kapitalverkehrstransaktionen werden üblicherweise in eine der folgenden vier Kategorien eingestuft: ausländische Direktinvestitionen oder ausländische Direktinvestitionen; Portfolioinvestitionen; andere Investitionen; und das Reservekonto.
Ausländische Direktinvestitionen beziehen sich auf direkte Kapitalinvestitionen in einem fremden Land. Diese können den Kauf von Land oder Ausrüstung oder den Erwerb von Kontrollbeteiligungen an einem Unternehmen umfassen. Ausländer, die direkt in ein Land investieren, tragen zur Kapitalbilanz dieses Landes bei, obwohl die später erzielten Gewinne aus den Investitionen, die nicht in das Land reinvestiert werden, ein Kapitalabfluss aus dem Land sind. Diese verringern den Kapitalbilanzsaldo und erhöhen den Leistungsbilanzsaldo.
Unter Portfolioinvestitionen werden in diesem Zusammenhang Ausländer verstanden, die Wertpapiere in Form von Aktien oder Staats- oder Unternehmensanleihen kaufen. Chancen für Anleger in aufstrebenden Volkswirtschaften haben zu einem Anstieg der ausländischen Portfolioinvestitionen geführt, unterstützt durch die Verfügbarkeit von Anlageinstrumenten wie börsengehandelten Fonds oder ETFs.
Die andere Anlagekategorie umfasst Kredite und kurzfristige Kapitaltransfers an ausländische Banken, da diese durch erwirtschaftete Zinsen zu Gewinnen führen. Die Transaktionen des Reservekontos werden von der Zentralbank eines Landes abgewickelt. Dies beinhaltet den Devisenwechsel, den Kauf oder Verkauf der Währung eines Landes, der für die Abwicklung von Geschäften erforderlich ist. Umfangreiche ausländische Kapitalflüsse, entweder inbound oder outbound, können den Wert der Währung eines Landes beeinflussen. Aufgrund dieser Tatsache regulieren viele Länder Kapital- und Leistungsbilanzströme.
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