Worauf bezieht sich das Nominalprinzip eines Derivatkontrakts?

FAQ 003205 | Worauf beziehen sich die neun Punkte bei einem beliebigen Profil (Z-Profil) im Modul... (März 2024)

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Worauf bezieht sich das Nominalprinzip eines Derivatkontrakts?
Anonim
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Der Nominalbetrag eines Derivats bezieht sich auf den nominalen oder vorgegebenen Wert, der zur Berechnung der Zahlungen des Derivats verwendet wird. Der Nominalbetrag wird zwischen den Parteien in einem Swap-Vertrag nicht ausgetauscht. Vielmehr werden nur Zahlungen auf das Derivat getauscht.

Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Bank A und Bank B einen Plain-Vanilla-Zinsswap-Kontrakt eingehen. Ein Zinsswap ist eine vertragliche Vereinbarung, bei der ein Strom künftiger Zinszahlungen gegen einen anderen basierend auf dem Nominalbetrag getauscht wird. In einem Zinsswap-Kontrakt wird der Zinssatz jeder Periode mit dem Nominalbetrag multipliziert, um den Wert des Zahlungsbetrags der einzelnen Parteien zu bestimmen.

Angenommen, der angegebene Nominalbetrag beträgt $ 20 Millionen in der Zinsswapvereinbarung. Der Zinsswap besteht aus zwei Teilen, einem festen Zinssatz von 6% und einem variablen Zinssatz des London Interbank Offered Rate (LIBOR) zuzüglich 25 Basispunkten. Die Bank A verpflichtet sich, der Bank B fünf Jahre lang einen jährlichen Zinssatz von 6% auf den Nennbetrag zu zahlen, während Bank B sich verpflichtet, Bank A den einjährigen LIBOR plus 25 Basispunkte auf den Nennbetrag für fünf Jahre zu zahlen.

Angenommen, der LIBOR beträgt zu Beginn des Zinsswap-Vertrags 4,5%; Bank B erhält einen Nettobetrag, der auf der Differenz der Zinssätze multipliziert mit dem Nominalbetrag basiert. Der daraus resultierende Betrag, den die Bank B erhält, beträgt $ 250.000 oder (6% - (4. 5% + 0. 25%)) * $ 20 Millionen.