a:

Der Bankensektor ist ein Scharnier für fast alle wirtschaftlichen Aktivitäten. Aus diesem Grund gibt es kaum einen Wirtschaftsindikator, der sich nicht auf die Bankenbranche bezieht. Zu den wichtigsten Indikatoren gehören Zinssätze, Inflation, Wohnungsverkäufe sowie gesamtwirtschaftliche Produktivität und Wachstum. Jede Bankinvestmententscheidung sollte eine Bewertung der Fundamentaldaten und der Finanzlage der Bank beinhalten.

Warum der Bankensektor anders ist

Auf der einen Seite ist das Investieren in den Bankensektor wie eine Investition in eine andere Branche; Wertschöpfung bei Unternehmen mit soliden Zukunftsaussichten. Income-Investoren wollen Bankaktien, die Dividenden zahlen. Wachstumsinvestoren wollen Bankaktien, die sich wahrscheinlich aufwerten werden.

Schauen Sie sich etwas genauer um und Sie werden feststellen, dass das Bankwesen eine einzigartige und verletzliche Branche ist. Der größere Finanzsektor wird oft als Lebensnerv der Wirtschaft bezeichnet. Banken florieren, wenn die Wirtschaft boomt, und sie kämpfen, wenn die Wirtschaft schwach ist und die Kredite versiegen.

Sinkende Preise für Vermögenswerte - wie die Internetaktien im Jahr 2000 oder die Immobilienpreise im Jahr 2008 - bedeuten für die Banken, die sich unangemessen stark verhalten haben, Ärger. Dies gilt insbesondere, wenn die Deregulierung oder die finanzielle Innovation es den Banken erlauben, ungewohnte Risiken einzugehen.

Geldpolitik

Banken reagieren besonders sensibel auf Zinssatzmanipulationen und Kreditvergabepraktiken der Federal Reserve (Fed). Bankaktien tendieren dazu, sich am besten in Zeiten einer leichten Geldpolitik zu entwickeln, wenn die Fed eine expansive Geldpolitik verfolgt.

Die Fed kann ihren Mitgliedsbanken billige Kredite gewähren, Banken, die rücksichtslos mit ihren Kreditvergabepraktiken sind, retten oder direkt Bankguthaben erwerben, um die Zinsen noch weiter zu senken. Wenn die Geldpolitik die Kreditvergabe erleichtert oder weniger riskant macht, erwarten Sie, dass die Banken davon profitieren.

Unter den wichtigsten Fed-Indikatoren sollten Anleger besonders auf die Geldmenge, die realen Zinssätze, die Inflation und den Diskontsatz achten.

Cash-Reserve-Ratio und Kreditwachstum

Die Cash-Reserve-Ratio ist der prozentuale Anteil der Mittel, den die Banken einlagern und nicht verleihen müssen. Dieses Verhältnis, das auch vom Fed Board festgelegt wird, bestimmt, wie stark eine Bank eine Hebelwirkung erhält. Das normale Verhältnis in den Vereinigten Staaten ist 10%.

Nur weil die Banken 90% ihrer Einlagen ausleihen dürfen, bedeutet dies nicht, dass sie es immer tun. Banken können Kredite beschränken, wenn die Zeit ungewiss ist. Banken, die weniger Kredite vergeben, handeln potenzielle Renditen für die Sicherheit. Banken verdienen tendenziell mehr, wenn sie mehr Kredite vergeben, zumindest auf kurze Sicht.

Wohnungsbau und Hausverkäufe

Ökonomen und Marktanalysten tendieren dazu, drei Hauptwohnungsreihen zu verfolgen: die Anzahl der begonnenen Wohnungsbauarbeiten (Bauarbeiten), die Anzahl der abgeschlossenen Wohnungsbauprojekte und die Anzahl der verkauften Wohnungen.

Es ist sehr teuer, ein Haus zu bauen oder zu kaufen. Fast alle Wohnprojekte erfordern Hypotheken von Banken oder anderen Kreditgebern. Infolgedessen haben Hausverkäufe und Hypothekenzahlungen einen großen Einfluss auf die Bankbilanzen. Wie das Jahr 2008 gezeigt hat, können fallende Immobilienpreise und rückläufige Umsätze viele Banken zum Kämpfen bringen.

Bruttoinlandsprodukt und Produktivität

Da die Banken- und Finanzintermediation eine große Vielfalt von Markttransaktionen miteinander verbindet, tendieren die Banken dazu, mehr Geschäft zu sehen, wenn die Wirtschaft wächst. Anleger können anhand des Bruttoinlandsprodukts (BIP) die aktuelle Wirtschaftslage erkennen und das Produktivitätsniveau als Indikator für die zukünftige wirtschaftliche Gesundheit betrachten.