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Diversifizierung ist eine Methode, mit der ein Anleger sein Portfolio gegen das Risiko einer einmaligen Anlage absichert. Durch die Verteilung seines Geldes auf eine breite Mischung von Unternehmen, Sektoren und Arten von Investitionen verhindert ein Investor effektiv den Zusammenbruch oder den Niedergang eines einzelnen Unternehmens oder Sektors davon, seine gesamten Ersparnisse zu beseitigen. Es gibt Tausende von Möglichkeiten, wenn nicht sogar mehr, ein Anlageportfolio zu diversifizieren; Welche Methode am besten ist, hängt vom Individuum und seinem Investitionsstil, dem Appetit auf Wachstum und der Risikotoleranz ab. Während keine einzige Diversifizierungsmethode allgemein als die beste anerkannt wird, folgen die meisten traditionellen Anleger einer Reihe von Grundsätzen, um Risiken zu minimieren und Renditen zu maximieren.

Der erste Schritt zur Diversifizierung eines Portfolios ist die Identifizierung einer Liste von Sektoren, in die investiert werden soll. Sektoren, die dem breiteren Markt folgen und eine durchschnittliche Volatilität aufweisen, machen den Großteil des Portfolios eines traditionellen Anlegers aus. Ein kleinerer Prozentsatz umfasst volatilere Sektoren, die während Bullenmärkten ein höheres Wachstum bieten, während Baisse ein höheres Risiko darstellt, während ein noch kleinerer Prozentsatz aus Sektoren mit extrem hohem Wachstum und hohem Risiko besteht, wie zum Beispiel Tech-Startups. In ähnlicher Weise widmen Anleger ein kleines Portfoliosegment stabileren Sektoren, deren Bewegungen in beide Richtungen gering sind, ungeachtet der Volatilität des breiteren Marktes und eines kleineren Segments in antizyklischen Sektoren, die eine umgekehrte Beziehung zum breiteren Markt beibehalten - wenn der Markt zusammenbricht, diese Sektoren gewinnen an Wert.

Im nächsten Schritt wird bestimmt, wie sich jeder Sektor auf der Liste auf den breiteren Markt bezieht und diese Informationen zur Strukturierung des Portfolios verwendet. Die von den meisten Investoren verwendete Kennzahl für den Vergleich eines Sektors mit dem breiteren Markt ist der Beta-Koeffizient. Ein Beta von 1 zeigt eine perfekte Beziehung zum breiteren Markt an, ein höheres Beta bedeutet mehr Volatilität und ein niedrigeres Beta bedeutet mehr Stabilität. Ein negatives Beta zeigt einen antizyklischen Sektor an, der sich umgekehrt mit dem breiteren Markt bewegt.

Ein vollständig diversifiziertes Portfolio, das die oben genannten Kriterien verwendet, ähnelt häufig einer Glockenkurve, wobei ein Beta von 1 die Spitze der Glocke darstellt. Dies ist der Betawert, um den herum der Großteil des Portfolios - 50 bis 60% - gruppiert ist. Mindestens die Hälfte der Investitionen im Portfolio entspricht in etwa dem breiteren Markt. Auf jedem Schwanz der Kurve befinden sich Anlagen mit höheren und niedrigeren Beta-Koeffizienten.

Anleger spielen oft mit dieser Methode, während sie in ihrem breiten Rahmen bleiben. Ein Anleger, der großen Renditen hinterherjagt, könnte einen größeren Teil auf wachstumsstarke Sektoren und weniger auf stabile Sektoren konzentrieren, die nicht viel Wachstum bieten, obwohl er während einer Rezession oder eines Bärenmarktes größeren Risiken ausgesetzt ist.Ein konservativerer Investor, der mit minimalem Risiko sein Notgroschen für den Ruhestand anbauen möchte, könnte das Gegenteil tun und mehr Geld in Sektoren mit Betas zwischen 0 und 1 investieren.