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Ein besonderes Merkmal von geschlossenen Fonds ist ihre Fähigkeit, Fremdkapital als Methode zur Hebelwirkung ihrer Vermögenswerte einzusetzen. Eine ideale Möglichkeit für geschlossene Aktien- und Rentenfonds besteht darin, die erwarteten Renditen zu erhöhen, indem sie ihre Vermögenswerte durch Kreditaufnahme in einem Niedrigzinsumfeld nutzen und in längerfristige Wertpapiere reinvestieren, die höhere Zinsen zahlen.
In Niedrigzinsumfeldern verwenden geschlossene Fonds in der Regel verstärkt Hebelwirkung. Diese Hebelwirkung kann in Form von Vorzugsaktien, Rückkaufvereinbarungen, Dollar-Raten, Commercial Paper, Bankdarlehen und -anleihen, um nur einige zu nennen, genutzt werden. Leverage ist häufiger bei Fonds, die in Schuldverschreibungen investiert sind, obwohl mehrere Fonds, die in Aktien investiert sind, ebenfalls Leverage verwenden.

Das Risiko, Hebelwirkung zu nutzen, besteht darin, dass wenn die Aktien- oder Anleihemärkte einen Marktabschwung durchlaufen, die erforderlichen Schuldendienstzahlungen dazu führen, dass die Renditen für die Aktionäre niedriger sind als jene ohne Hebelung. Im Gegenzug werden die Aktienkurse durch Fremdfinanzierung oder Fremdfinanzierung volatiler sein. Wenn der Zinssatz steigt, werden die längerfristigen Wertpapiere an Wert verlieren, und die Hebelwirkung wird den Rückgang verstärken, was zu größeren Verlusten für die Anleger führt.

Diese Frage wurde von Steven Merkel beantwortet.