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Das Gearing Ratio ist ein Maß für die Verschuldung eines Unternehmens, das versucht, einen Vergleich zwischen Eigenkapital oder Aktiva und Fremdkapital zu bewerten. Die am häufigsten verwendete Gearing Ratio ist die Fremdkapitalquote.

Die Verschuldungsquote ist ein Maß für das Kapital, insbesondere für das Kapital von Gläubigern (Fremdkapital) im Vergleich zu Kapital von Eigentümern oder Aktionären (Eigenkapital). Die Kennzahl wird als Summe der finanziellen Verbindlichkeiten dividiert durch das Eigenkapital der Eigentümer oder der Aktionäre berechnet. Es soll einen Gesamtüberblick über die Anteile von Schulden und Eigenkapital geben, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner gesamten Geschäftstätigkeit verwendet. Die Haftungsberechnung umfasst in der Regel nur langfristige Schulden oder Finanzierungsvereinbarungen, es kann jedoch Abweichungen hinsichtlich der in die Berechnung einbezogenen Beträge geben. Analysten enthalten oder schließen Haftungspositionen in der Regel nach der Art des Unternehmens aus, manchmal einschließlich kurzfristiger Schulden, vertraglicher Verpflichtungen oder Leasingverträgen. Die Analyse variiert auch dahingehend, ob latente Steuern Teil der Schuld oder Teil des Eigenkapitals in der Gleichung sein sollten. Vorzugsaktien werden üblicherweise in Abhängigkeit von der Unternehmensstruktur des Unternehmens entweder als Fremdkapital oder als Eigenkapital berechnet. Ein Unternehmen hat eine Eigenkapitalquote von 1, wenn die Hälfte seines Vermögens von Eigentümern oder Aktionären und die Hälfte von Gläubigern finanziert wird. Ein Wert unter 1 weist auf einen höheren Prozentsatz der Vermögenswerte aus dem Eigenkapital der Eigentümer hin, und ein Wert über 1 bedeutet einen höheren Prozentsatz der durch Schulden finanzierten Vermögenswerte. Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnisse variieren üblicherweise von 0,5 bis 2.

Der Zweck der Betrachtung der Verschuldungsquote ist die Bewertung der allgemeinen Stabilität oder des Risikos eines Unternehmens. Es zeigt die Fähigkeit des Eigenkapitals, die Verpflichtungen des Unternehmens gegenüber Gläubigern zu erfüllen, und wird daher von Kreditgebern eingehend geprüft und ist entscheidend für die Fähigkeit eines Unternehmens, zusätzliche Finanzierungen zu erhalten. Die Verschuldungsquote eines Unternehmens wird auch von Aktionären und Marktanalysten berücksichtigt.

Generell bevorzugen Gläubiger und Investoren eine niedrigere Verschuldungs- / Eigenkapitalquote, da dies ihre Investitionen in das Unternehmen grundsätzlich sicherer macht. Sobald ein Unternehmen gegründet wurde und seit mehreren Jahren im Geschäft ist, wird eine steigende Verschuldungsquote normalerweise als negativer Trend angesehen. Eine niedrige Verschuldungsquote wird jedoch nicht automatisch als gute Sache angesehen. Zum Beispiel könnte eine niedrige Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht so schnell expandiert wie es mit einer zusätzlichen Finanzierung möglich wäre, und ein solches Versagen des Wachstums könnte sich negativ auf das Geschäft des Unternehmens in der Zukunft auswirken.

Was als angemessene Fremdkapitalquote gilt, ist von Branche zu Branche sehr unterschiedlich.Sehr kapitalintensive Industrien, wie Energieunternehmen oder große Industrieunternehmen, dürfen wegen des hohen Kapitals, das sie in Ausrüstung, Forschung, Exploration sowie in Produktions- oder Verarbeitungseinrichtungen investieren müssen, höhere Fremdkapital- / Eigenkapitalquoten. Je stabiler ein Unternehmensergebnis ist, desto höher ist das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital, das von Analysten zugelassen wird.