Exchange Traded Funds (ETFs) bieten Händlern Zugang zu den prozentualen Preisbewegungen von physischem Gold, ohne dass physische Gold- oder Futures-Kontrakte gekauft werden müssen. Stattdessen tut der ETF dies für den Anleger.

Gold-ETFs sind in der Regel als Trust strukturiert. Im Rahmen dieser Struktur hält die ETF für jede ausgegebene ETF-Aktie einen bestimmten Goldbetrag. Der Kauf eines Anteils bedeutet den Besitz eines Teils des vom Trust gehaltenen Goldes.

Der SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ist der beliebteste Gold-ETF. Durchschnittlich fast 10 Millionen Aktien pro Tag in Volumen. Laut SPDR hat jede Aktie einen Wert von 0,95599 Unzen Gold (Nettoinventarwert, NAV genannt). Aus diesem Grund notiert der ETF bei etwa 1/10 des Goldpreises. Da der Preis des tatsächlichen Goldes schwankt, ändert sich auch der Preis des GLD. Da der GLD öffentlich gehandelt wird, können Anleger den oben genannten Preis oder den darunter liegenden NAV drücken, was bedeutet, dass die Aktien etwas mehr oder weniger als 0.95599 Unzen Gold wert sind.

Die 0,95959 Goldunzen, die jeder Anteil wert ist, werden im Laufe der Zeit leicht erodiert. Die ETF berechnet den Anlegern eine jährliche Gebühr von 0,4%. Dies kompensiert diejenigen, die den Fonds für die bereitgestellte Dienstleistung betreiben. Diese Gebühren erodieren langsam den Nettoinventarwert des ETF, wodurch die Goldunzen, die jeder Anteil im Laufe der Zeit wert ist, leicht reduziert werden. Dies ist jedoch ein langsamer Prozess, und 0. 4% ist eine viel niedrigere Gebühr, als die meisten Goldhändler für den Kauf von physischem Gold verlangen. Daher sind Gold-ETFs ein effizientes Vehikel für die Anlage in Gold.

Ein weiterer beliebter Gold-ETF ist der iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) .. Das durchschnittliche Volumen beträgt rund 8 Millionen Aktien pro Tag. Es hat eine Kostenquote von 25% und handelt bei etwa 1/100 des Goldpreises. Es hält auch Gold im Vertrauen und hat eine ähnliche Struktur wie GLD.

Diese Arten von Fonds, die physisches Gold im Vertrauen halten, tendieren dazu, sich kurzfristig und langfristig dem Goldpreis anzupassen, wobei nur geringfügige Tracking-Fehler auftreten (wenn der Fonds vom Preis abweicht, sollte er auf Basis des Goldpreises handeln).

Inverse und Leveraged Funds

Es gibt eine Reihe anderer Gold-ETFs, aber das Volumen ist deutlich geringer als die beiden oben genannten. Es gibt jedoch gehebelte und inverse Goldfonds. Die Velocity Aktie 3x Long Gold ETN (UGLD UGLDCS Nassau VelocityShares Täglich 3x Long Gold Exchange Traded Notes 2011-14. 10. 31 Verbunden mit S & P GSCI Gold Index ER10. 70 + 2. 49% Created with Highstock 4 2. 6 ) ein Exposure gegenüber dem dreifachen täglichen Handel mit Gold-Futures-Kontrakten. Seine Kostenquote beträgt 1. 35%, und das durchschnittliche Volumen beträgt rund 700.000 Aktien.

Der Gold-Doppel-Short-ETN (DZZ DZZDB London DB Gold-Doppel-Short Exch gehandelte Nts 2008-15. 2. 38 Lnkd zu DB Liquid Com Idx - Optimaler Ertrag Gld TR5. 55-1. 85% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) handelt ungefähr 500.000 Aktien pro Tag, hat eine Kostenquote von 0.75% und bewegt sich umgekehrt zu den Goldpreisen. Wenn Gold heute um 1% steigt, sollte DZZ um 2% fallen, weil es sich in entgegengesetzter Richtung verdoppelt.

Leveraged und inverse Fonds sind komplexer, da sie kein physisches Gold im Vertrauen besitzen. ETNs sind Schuldverschreibungen des Underwriters des ETN. Der Wert des ETN folgt einem Rohstoffindex, wird aber nur durch die Kreditwürdigkeit des Underwriters gestützt. Diese komplexen Instrumente sind für kurzfristige Trades gedacht, da sie nur die täglichen Kursänderungen des Goldes genau verfolgen und nicht langfristige Änderungen. Daher könnten die gehebelten und inversen Fonds im Laufe der Zeit erheblich davon abweichen, wo ein Anleger sie basierend auf dem Goldpreis handeln würde.

Die Bottom Line

Gold-ETFs, die als Trusts fungieren, sind unkompliziert. Der Trust hält Gold und gibt Aktien aus. Der Aktionär hat Bruchteilbesitz an diesem Gold. Die Aktien spiegeln die Preisbewegung des tatsächlichen Goldes wider, in der Regel jedoch bei 1/10 oder 1/100 des Preises. Die Menge an Gold, die jede Aktie wert ist, wird langsam durch die Kostenquote untergraben, aber ETFs sind immer noch typischerweise effizienter als physisches Gold zu kaufen und zu speichern. Inverse und gehebelte ETNs sind komplexer. Sie verfolgen die tägliche Preisbewegung von Gold, bewegen sich umgekehrt oder vergrößern den Gewinn / Verlust, aber werden die langfristigen Preisänderungen bei Gold nicht genau verfolgen.