Robo-Berater gibt es bereits seit einigen Jahren und erfreuen sich wachsender Beliebtheit. Mit der kürzlichen Einführung von Schwabs intelligenten Portfolios (und den Ressourcen und Schlagkraft, mit der es ankommt) hat sich dieser Bereich in den letzten Jahren deutlich weiterentwickelt. Mittlerweile gibt es weit über 20 Online-Finanzberater, die eine breite Palette von Dienstleistungen anbieten. Im Laufe der Zeit werden wir diese Tools weiterentwickeln. Aber wie werden zukünftige Versionen von Robo-Beratern aussehen?

Automated Asset Allocation Tool

Im Kern sind Robo-Advisors einfach automatisierte Asset Allocation Tools. Sie stützen sich auf Algorithmen und entwerfen im Allgemeinen eine Asset-Allokation für ihre Kunden auf der Grundlage der Dateneingabe des Kunden und ihrer Antworten auf eine Reihe von Fragen. Sie werden dann in einem von mehreren börsengehandelten fondsbasierten Modellportfolios platziert. In vielerlei Hinsicht unterscheidet sich dies nicht allzu sehr von den Turnkey-Asset-Management-Programmen (TAMPs), die von einigen Finanzberatern seit Jahren verwendet werden, oder sogar von den Wrap-Account-Programmen, die von vielen der großen Brokerfirmen angeboten werden.

Der Unterschied ist, dass Robo-Berater weitaus billiger sind als TAMP-Programme oder Wrap-Konten, wobei die Gebühren in der Regel zwischen 0,15% und 0,5% der Vermögenswerte liegen. Robo-Berater wie Betterment und Wealthfront konzentrieren sich strikt auf diese Art von Anlageberatung und bieten keine Finanzplanung, Beratung zu Themen wie Nachlassplanung oder andere Aspekte der Finanzplanung. (Weitere Informationen finden Sie unter: Nachlassplanungstipps für Finanzberater .)

Für viele Investoren bieten Robo-Berater jedoch Zugang zu einer kostengünstigen professionellen Asset-Allokation, die mit kostengünstigen ETFs implementiert wird. Für viele Millennials und aufstrebende Investoren erfüllt dies ihre Bedürfnisse in ihrer Lebensphase. Zuvor waren weniger vermögende Investoren auf Finanzberater angewiesen, die ihre Einkünfte aus dem Verkauf von Finanzprodukten ganz oder teilweise erzielten. Diese aufstrebenden Anleger unterschreiten häufig die von vielen registrierten Anlageberatern (RIA) geforderten Mindestwerte. Robo-Berater sind auch für viele ehemalige Do-it-yourself-Investoren ein logischer nächster Schritt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Leitfaden für Finanzberater für Millennial-Kunden .)

Dienstleistungen über Asset Allocation

Personal Capital konzentriert sich auf Anleger im Bereich zwischen 100 und 2 Millionen US-Dollar, die häufig unterversorgt sind. die Finanzdienstleistungsbranche. Sie bieten kostenlose Finanzsoftware an, die es Benutzern ermöglicht, alle ihre Konten über eine Kontozusammenfassung an einem Ort anzuzeigen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum der beste Finanzberater Sie sein könnte .)

Darüber hinaus beschäftigt Personal Capital ein eigenes Team von Finanzplanern und Kunden können mit ihnen telefonisch oder online kommunizieren.Während sie ein traditioneller Robo-Berater sind, scheinen sie auch erfolgreich die Vorteile der Online-Finanzberatung mit der menschlichen Note kombiniert zu haben. (Weitere Informationen finden Sie unter: Robo-Advisors und eine menschliche Note: Besser zusammen? )

Learnvest bietet keine Anlageberatung an, wie es die meisten Robo-Berater tun. Ihr Schwerpunkt liegt vielmehr auf der Finanzplanung. Sie berechnen eine anfängliche einmalige Gebühr von $ 299 und dann $ 19 pro Monat. Ihre Finanzplaner helfen bei der Erstellung einer finanziellen Roadmap, die Bereiche wie das Sparen für den Ruhestand, den Aufbau eines Notfallfonds, die Begleichung von Schulden, eine Asset-Allokation und andere finanzielle Ziele umfasst. Der Kunde hat dann laufend Zugang zu einem Learnvest Finanzplaner für Fragen und vielleicht eine Überarbeitung seines Plans. Hinweis: Es ist Sache des Kunden, die Asset-Allocation-Empfehlungen nach eigenem Ermessen mit seinem eigenen Verwahrer umzusetzen.

Große Finanzdienstleistungsunternehmen

Der Erfolg von Robo-Beratern wie Betterment, Wealthfront, Learnvest und Personal Capital ist bei einigen der großen Finanzdienstleistungsunternehmen und sogar bei einigen Finanzberatern nicht verloren gegangen. Meiner Meinung nach repräsentiert dies wirklich die nächste Evolutionsstufe im Robo-Advisor-Raum.

Fidelity Investments hat Beziehungen zu Betterment und Learnvest aufgebaut, wo Finanzberater auf der institutionellen Plattform von Fidelity ihren Kunden eine Version von beiden anbieten können. Fidelity sieht zu Recht den Wert, wenn es um die Unterstützung von Beratern geht, die mit ihrer institutionellen Dienstgruppe vor jüngeren Anlegern ein Sorgerecht haben, die möglicherweise nicht die Mindestanforderungen erfüllen, die viele dieser RIAs erfüllen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie Millennials Tech nutzen und Social Media investieren .)

Für diese Finanzberater stellt das Fidelity-Angebot eine sofortige Robo-Advisor-Lösung dar. Es bietet ihnen auch ein erschwingliches Mittel, um jüngere Kunden jetzt mit guten Ratschlägen zu bedienen, und auch die Werkzeuge, um sie als Full-Service-Kunden weiter zu kultivieren, wenn sie ihre Karriere vorantreiben und ihren Reichtum erben.

Vanguard hat einen anderen Weg eingeschlagen, um seinen Robo-Berater-Service einzuführen. Während sich Vanguard noch in der Betatestphase befindet, hat Vanguard über $ 4. 5 Milliarde unter Management und kennzeichnet ein Team der Finanzberater, um den Service mit Personal zu versehen. Für sehr günstige 20 bis 40 Basispunkte erhalten Anleger einen Finanzplan, eine Asset Allocation und eine laufende Neugewichtung. Nach eigenen Angaben setzt Vanguard ihre Anlageempfehlungen weitgehend über ihre ETFs und Investmentfonds um. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein Leitfaden zur Auswahl des besten Robo-Beraters .)

Die Chancen stehen gut bei den $ 4. 5 Milliarden wurden von Investoren gesammelt, die bereits Geld mit Vanguard angelegt haben, aber ihre eigenen Investitionen verwalten. Die zusätzlichen 20 bis 40 Basispunkte stellen zusätzlichen Umsatz und Gewinn dar, den Vanguard nur sehr wenig zu verdienen hatte. Das Endergebnis ist, dass die Investoren einen sehr robusten Service zu einem vernünftigen Preis erhalten.

Vanguard möchte diesen Service noch weiter ausweiten und erwägt auch, eine Version seines Robo-Service für Finanzberater anzubieten, an die sich ihre institutionelle Vertriebsgruppe bereits verkauft.

Der ultimative Disruptor?

Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp. 44. 58-0. 54% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) startete vor kurzem ihren mit Spannung erwarteten Eintritt in den Robo-Advisor-Raum. Schwab Intelligente Portfolios. Dieser Service ist für Investoren kostenlos und verwendet Schwabs ETFs und Barmittel in einer mit Schwab verbundenen Bank.

Ob die Konstruktion und Methodik revolutionär oder sogar erstrebenswert ist, ist nicht der Punkt. Der Punkt ist, dass Schwab der präverbale 800-Pfund-Gorilla ist, einfach aufgrund ihrer Größe, ihres Rufs und ihrer Marketing-Muskeln.

Schwab hat offensichtlich einen Nerv getroffen, wenn man die Kritik an Intelligent Portfolios von Betterment CEO Jonathan Stein und Wealthfront CEO Adam Nash beurteilt. (Mehr dazu unter: Wie Finanzberater sich an Robo-Advisors anpassen können .)

Ihre Hauptpunkte waren, dass Schwabs Behauptung, dass ihr Dienst kostenlos sei, irreführend sei, da Schwab Geld aus der Verwendung von ihre eigenen ETFs und die Barzuweisung in der Schwab-Tochterbank. Darüber hinaus kritisieren sie (und andere) die rückläufige Rendite, die die obligatorische Barmittelzuweisung insbesondere für jüngere Anleger haben könnte.

Ungefähr zur gleichen Zeit, als sie Intelligente Portfolios auf den Markt brachten, sandte Schwab einen Brief an die Finanzberater, die ihnen vorlegten, dass die institutionelle Version intelligenter Portfolios für Berater im zweiten Quartal 2015 eingeführt werden würde.

Bottom Line

Die intelligenten Portfolios von Schwab (einschließlich der kommenden Institutional-Version) und die Robo-Berater-Angebote von Fidelity, Vanguard und der offenen Architekturversion von TD Ameritrade repräsentieren die nächste Phase der Evolution des Robo-Advisor-Bereichs. Bewährte Spieler wie Betterment, Learnvest, Wealthfront und Personal Capital werden wahrscheinlich überleben. Der Zugang zu großen institutionellen Akteuren, eine neue Denkweise in Bezug auf Einnahmequellen und die Integration von Finanzberatern in die Arena sollten jedoch die Art und Weise beeinflussen, wie der Raum funktioniert. Institutionelle Robo-Berater könnten leicht mit dem Farmsystem des Baseballs verwandt werden und als ein Ort dienen, wo Finanzberater ihre Zielkunden der Zukunft entwickeln und ihnen gleichzeitig gute Ratschläge zu einer angemessenen Gebühr anbieten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ist ein Online-Finanzberater das Richtige für Sie? )