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Die am häufigsten verwendeten finanziellen Margen werden auf der Grundlage von Gewinn- und Verlustrechnungen berechnet und umfassen Kennzahlen wie Bruttogewinnspanne, Betriebsgewinnmarge, Nettoeinkommensmarge, EBITDA-Marge und Deckungsbeitrag. Anleger verwenden auch Margen, die auf Cashflows basieren, einschließlich der operativen Cashflow-Marge. Schließlich berechnen Analysten oft branchenspezifische Margen wie die Nettozinsspanne für die Unternehmen des Bankensektors.

Wenn ein Investor eine Investition in ein Unternehmen erwägt, sollte er besonders auf die finanziellen Margen achten. Diese Kennzahlen belegen die Fähigkeit des Unternehmens, seine Kosten zu begrenzen und Gewinne und Cashflows zu generieren, die es nutzen kann, um Kapitalinvestitionen oder Auszahlungen in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen vorzunehmen. Die Margen werden prozentual dargestellt und ermöglichen bessere Vergleiche über verschiedene Zeiträume hinweg für ein Unternehmen. Ein Investor kann auch die Margen eines Unternehmens mit seinen Branchenkollegen vergleichen.

Eine Gewinn- und Verlustrechnung enthält vier Profitabilitätsmargen, die auf Bruttogewinn, Betriebsergebnis, Ergebnis vor Steuern und Nettoeinkommen basieren. Diese Margen geben an, wie viel Gewinn das Unternehmen als Prozentsatz des Umsatzes erzielt hat. Die Bruttogewinnmarge sagt den Anlegern, ob der durchschnittliche Aufschlag des Unternehmens auf Waren und Dienstleistungen die Kosten der verkauften Waren (COGS) abdeckt.

Die Betriebsergebnismarge zeigt die Fähigkeit des Unternehmens zur Deckung seiner Produktionskosten sowie der Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten sowie der Forschungs- und Entwicklungsausgaben auf. Betriebsmarge ist eine weit verbreitete Metrik; Das Betriebsergebnis stellt ein vorzeitiges Geld dar, das auf periodengerechten Buchungen basiert, die den Stammaktionären und -gläubigern des Unternehmens zur Verfügung stehen.

Anleger verwenden oft die Gewinnmarge vor Steuern, um zu beurteilen, wie viel Gewinn das Unternehmen erwirtschaftet hat, bevor es einen Teil seiner Einnahmen an die Steuerbehörden ausbezahlt hat. Die Aktionäre achten besonders auf die Nettogewinnmarge, weil diese Kennzahl die Effektivität des Unternehmens zur Generierung von Gewinnen für seine Aktionäre misst.

Weitere beliebte Margen bei Investoren sind die EBITDA-Marge und der Deckungsbeitrag. Die EBITDA-Marge misst, wie viel Gewinn das Unternehmen in Prozent des Umsatzes erzielt hat, bevor Zinsen, Steuern und Abschreibungen gezahlt werden. Diese Marge ist vergleichbar mit der Cashflow-Marge, da Abschreibungen und Amortisationen keine Mittelabflüsse darstellen. Die operative Cashflow-Marge ist eine weitere wichtige Kennzahl, die zeigt, wie viel Cashflow aus dem operativen Geschäft als Prozentsatz des Umsatzes erwirtschaftet wird, den das Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erzielt hat.

Die Deckungsbeitragsspanne wird berechnet als die Einnahmen abzüglich der variablen Kosten geteilt durch den Gesamtumsatz. Der Deckungsbeitrag gibt Anlegern ein Maß für den operativen Hebel im Unternehmen. Typischerweise haben Unternehmen mit hohen Deckungsbeiträgen einen höheren operativen Hebel und gelten als sehr riskant. Diese Metrik ist manchmal schwierig zu berechnen; Nur sehr wenige Unternehmen legen die Aufteilung ihrer Kosten auf variable und fixe Komponenten offen.

Analysten berechnen branchenspezifische finanzielle Margen, wie z. B. die Nettozinsmarge für Unternehmen im Bankensektor. Berechnet als ZREPLACEräge abzüglich Zinsaufwendungen dividiert durch die Kredite der Bank an Kunden, ist die Nettozinsmarge am hilfreichsten, um die Fähigkeit der Bank einzuschätzen, Erträge aus ihren Kernbetriebsvermögenswerten zu erzielen.